Die Grundlagen von Bollinger Bands®
In den 1980er Jahren entwickelte John Bollinger, ein langjähriger Techniker der Märkte, die Technik, einen gleitenden Durchschnitt mit zwei darüber und darunter liegenden Handelsbändern zu verwenden. Im Gegensatz zu einer prozentualen Berechnung aus einem normalen gleitenden Durchschnitt addieren Bollinger Bands® einfach und subtrahieren Sie eine Standardabweichungsberechnung.
Die Standardabweichung ist eine mathematische Formel, die die Volatilität misst und zeigt, wie der Aktienkurs von seinem tatsächlichen Wert abweichen kann. Durch die Messung der Preisvolatilität passen sich Bollinger Bands® den Marktbedingungen an. Dies macht sie für Händler so praktisch. Sie können fast alle Preisdaten finden, die zwischen den beiden Bändern benötigt werden.
Ein Bollinger Band® verstehen
Bollinger Bands® bestehen aus einer Mittellinie und zwei darüber und darunter liegenden Preiskanälen (Bändern). Die Mittellinie ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt. Die Preiskanäle sind die Standardabweichungen der untersuchten Aktie. Die Bänder werden expandieren und schrumpfen, wenn die Preisbewegung einer Emission volatil wird (Expansion) oder an ein enges Handelsmuster gebunden wird (Kontraktion).
Eine Aktie kann über lange Zeiträume in einem Trend handeln, wenn auch von Zeit zu Zeit mit einer gewissen Volatilität. Um den Trend besser zu erkennen, verwenden Händler den gleitenden Durchschnitt, um die Preisbewegung zu filtern. Auf diese Weise können Händler wichtige Informationen darüber sammeln, wie der Markt handelt. Beispielsweise kann sich der Markt nach einem starken Anstieg oder Abfall des Trends konsolidieren, eng handeln und sich über und unter dem gleitenden Durchschnitt kreuzen. Um dieses Verhalten besser überwachen zu können, verwenden Händler die Preiskanäle, die die Handelsaktivität rund um den Trend umfassen.
Wir wissen, dass die Märkte täglich unregelmäßig handeln, obwohl sie sich immer noch in einem Auf- oder Abwärtstrend befinden. Techniker verwenden gleitende Durchschnitte mit Unterstützungs und Widerstandslinien, um die Kursbewegung einer Aktie zu antizipieren.
Oberer Widerstand und untere Unterstützungslinien werden zuerst gezogen und dann extrapoliert, um Kanäle zu bilden, in denen der Händler erwartet, dass die Preise enthalten sind. Einige Händler zeichnen gerade Linien, die entweder die oberen oder unteren Preisniveaus verbinden, um die oberen bzw. unteren Preisextreme zu identifizieren, und fügen dann parallele Linien hinzu, um den Kanal zu definieren, innerhalb dessen sich die Preise bewegen sollten. Solange sich die Preise nicht aus diesem Kanal herausbewegen, kann der Händler ziemlich sicher sein, dass sich die Preise wie erwartet bewegen.
Wenn die Aktienkurse ständig das obere Bollinger Band® berühren, wird angenommen, dass die Kurse überkauft sind. Umgekehrt wird angenommen, dass die Preise überverkauft sind, wenn sie kontinuierlich das untere Band berühren, was ein Kaufsignal auslöst.
Wenn Sie Bollinger Bands® verwenden, legen Sie die oberen und unteren Bänder als Preisziele fest. Wenn der Preis vom unteren Band abweicht und den 20-Tage-Durchschnitt (die Mittellinie) überschreitet, repräsentiert das obere Band das obere Kursziel. In einem starken Aufwärtstrend schwanken die Preise normalerweise zwischen dem oberen Band und dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. In diesem Fall warnt eine Überschreitung des gleitenden 20-Tage-Durchschnitts vor einer Trendumkehr nach unten.
Beispiele für Bollinger Bands®
Sie können in dieser Grafik von American Express (NYSE: AXP ) von Anfang 2008 sehen, dass die Kursbewegung größtenteils das untere Band berührte und der Aktienkurs von 60 USD im tiefsten Winter bis März fiel Position von rund 10 $. In einigen Fällen schnitt die Preisbewegung durch die Mittellinie (März bis Mai und erneut im Juli und August), aber für viele Händler war dies sicherlich kein Kaufsignal, da der Trend nicht gebrochen worden war.
In der Grafik der Microsoft Corporation aus dem Jahr 2001 (Nasdaq: MSFT ) (oben) sehen Sie, dass sich der Trend Anfang Januar in einen Aufwärtstrend umgedreht hat. Sehen Sie sich jedoch an, wie langsam die Trendänderung war. Bevor die Kursbewegung die Mittellinie überschritt, war der Aktienkurs von 20 USD auf 24 USD und dann weiter auf 24 bis 25 USD gestiegen, bevor einige Händler eine Bestätigung dieser Trendumkehr erhalten würden.
Dies bedeutet nicht, dass Bollinger Bands® kein angesehener Indikator für überkaufte oder überverkaufte Probleme sind. Diagramme wie das Microsoft-Layout von 2001 sind jedoch eine gute Erinnerung daran, dass wir zunächst Trends und einfache gleitende Durchschnitte erkennen sollten, bevor wir fortfahren exotischere Indikatoren.
Das Fazit
Obwohl jede Strategie ihre Nachteile hat, sind Bollinger Bands® zu einem der nützlichsten und am häufigsten verwendeten Tools geworden, um extreme kurzfristige Preise in einem Wertpapier herauszustellen. Wenn Sie kaufen, wenn die Aktienkurse unter dem unteren Bollinger Band® liegen, können Händler häufig die überverkauften Bedingungen nutzen und profitieren, wenn der Aktienkurs wieder in Richtung der mittleren gleitenden Durchschnittslinie steigt.