Was bedeutet es, wenn Leute sagen, dass sie „den Markt schlagen“?

„Den Markt schlagen“ ist schwer zu analysieren. Es kann verwendet werden, um sich auf zwei verschiedene Situationen zu beziehen, die beide eine finanzielle Outperformance beinhalten.

Die zentralen Thesen

  • Der Ausdruck „den Markt schlagen“ bezieht sich auf einen Investor oder ein Unternehmen, das bessere Ergebnisse als ein Industriestandard erzielt.
  • Mit einem Anlageportfolio kann ein Marktteilnehmer über einen bestimmten Zeitraum, z. B. ein Jahr, eine Rendite erzielt haben, die die Rendite einer Marktbenchmark wie des S & P 500 übertrifft.
  • In ähnlicher Weise kann ein aktiv verwalteter Investmentfonds höhere Renditen als der S & P 500 oder eine andere Benchmark oder höhere Renditen als der eines ähnlichen Fonds erzielt haben.
  • Ein Unternehmen, das „den Markt schlagen“ soll, hat Quartals- oder Jahresergebnisse veröffentlicht, die die Erwartungen eines Konsenses von Marktanalysten übertrafen.

Anlegerportfolio

Ein Investor, Portfoliomanager, Fonds oder ein anderer Anlagespezialist soll „den Markt schlagen“, indem er eine bessere Rendite als der Marktdurchschnitt erzielt. Der Marktdurchschnitt kann auf viele Arten berechnet werden, aber normalerweise ist eine Benchmark – wie der S & P 500 oder der Dow Jones Industrial Average Index – eine gute Darstellung des Marktdurchschnitts. Wenn Ihre Rendite die prozentuale Rendite der gewählten Benchmark überschreitet, haben Sie den Markt geschlagen.

Ergebnis des Unternehmens

Ein Unternehmen soll „den Markt schlagen“, wenn die Gewinne, Verkäufe oder andere Bewertungsmaßstäbe des Unternehmens denen anderer Unternehmen in seiner Branche überlegen sind. Woher weißt du, wann dies passiert? Wenn ein Unternehmen den Markt um ein Vielfaches übertrifft, können Ihnen die Finanznachrichtenquellen normalerweise ziemlich gut davon erzählen. Wenn Sie es jedoch selbst herausfinden möchten, müssen Sie Ihren Taschenrechner ausbrechen und einige Informationen von den Unternehmen anfordern, die Sie messen möchten. Viele Finanzmagazine erledigen solche Dinge regelmäßig für Sie – sie haben einen Abschnitt mit dem Titel „Branchenführer“. Wir empfehlen Ihnen nicht, sich bei Ihren Investitionsentscheidungen auf Magazine zu verlassen. Diese Veröffentlichungen sind jedoch möglicherweise ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie nach Unternehmen suchen, die recherchiert werden sollen.

Advisor Insight

Nickolas-Stamm, CFP®, AIF® Halbert Hargrove Global Advisors, LLC, Long Beach, CA.

Dieser Satz ist nicht die genaueste Aussage in der Welt des Investierens, weil es so viele verschiedene Märkte gibt. Die meisten Leute vergleichen nur die Performance mit dem S & P 500, aber wenn Sie wirklich verstehen wollen, wie gut Sie abschneiden, ist es besser, die Wertpapiere (Aktien, Investmentfonds, ETFs) mit ihrer Performance gegenüber einer Benchmark, dem Index, zu vergleichen das repräsentiert am besten die gleiche Anlageklasse. Wenn Sie beispielsweise einen Investmentfonds für Schwellenländer in Ihrer IRA haben, sollten Sie diesen Fonds mit einem Index für Schwellenländer vergleichen. Sie würden einen Investmentfonds aus Schwellenländern nicht mit dem S & P 500 vergleichen: Sie teilen keine der gleichen Aktien, die börsennotierten Unternehmen haben häufig unterschiedliche Risiken und Chancen – und auch die Wirtschaft und das politische Umfeld ihrer Länder können sehr unterschiedlich sein.