On-Balance-Volumen: Der Weg zu intelligentem Geld

Was ist das Gesamtvolumen?

Das On-Balance-Volumen (OBV), ein Momentum Indikator zur Messung des positiven und negativen Volumenstroms, wurde von Joseph Granville entwickelt und 1963 auf den Seiten seines Buches „Granvilles neuer Schlüssel zu Börsengewinnen“ der technischen Gemeinschaft vorgestellt.

Granville war der Ansicht, dass das Volumen die treibende Kraft hinter den Märkten war, und entwickelte OBV so, dass projiziert wird, wann größere Veränderungen auf den Märkten eintreten würden. In seinem Buch beschrieb er die Zunahme oder Abnahme seines Indikators, indem er neue Höhen oder Tiefen setzte, als „eine Feder, die fest gewickelt ist“.

Die zentralen Thesen

  • Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein Impulsindikator, der den positiven und negativen Volumenstrom misst.
  • Das 1963 eingeführte Konzept des On-Balance-Volumens wurde von dem bekannten Analysten und Finanzautor Joseph Granville entwickelt.
  • Die Theorie geht davon aus, dass, wenn das Volumen dramatisch zunimmt oder abnimmt, ohne dass sich der Preis einer Emission wesentlich ändert, der Preis irgendwann nach oben oder unten „springt“.

Grundlegendes zur Lautstärke

Granville erklärte seine Theorie weiter, indem er feststellte, dass der Preis irgendwann nach oben oder unten „springen“ würde, wenn das Volumen ohne wesentliche Änderung des Emissionspreises dramatisch anstieg oder abnahm. Es scheint, dass das Volumen steigt, wenn Institute (Pensionsfonds, Investmentfonds und große Handelshäuser) beginnen, sich an einem Thema zu beteiligen, das Privatanleger noch verkaufen, da der Preis immer noch leicht fällt oder sich einpendelt.

Im Laufe der Zeit beginnt das Volumen, den Preis nach oben zu treiben, und das Gegenteil beginnt zu übernehmen, wenn die Institute beginnen, ihre Position zu verkaufen, und die Privatanleger wieder beginnen, ihre Positionen zu akkumulieren.

Intelligentes Geld

Der Begriff “ intelligentes Geld “ erscheint glasklar – die Institute kaufen die Aktien des „durchschnittlichen Joe“ unten und verkaufen sie dann oben oder in der Nähe der Spitze an ihn zurück. Sie können auch sehen, wie OBV wichtige Trendlinien Turnarounds vorschlagen kann. Hier ist eine einfache Formel, die OBV erklärt:

  • Wenn der heutige Schlusskurs größer ist als der gestrige Schlusskurs, wird das heutige Volumen zum gestrigen OBV addiert und als höheres Volumen betrachtet.
  • Wenn der heutige Schlusskurs geringer ist als der gestrige Schlusskurs, wird das heutige Volumen vom gestrigen OBV abgezogen und als geringeres Volumen betrachtet.
  • Und wenn der heutige Schlusskurs dem gestrigen Schlusskurs entspricht, entspricht der heutige OBV dem gestrigen OBV.

Abbildung 1: Gesamtvolumen

Das Fazit

Es ist deutlich zu sehen, wie sich die Trends in diesem Diagramm des Dow Jones Industrial Index von Dezember 2000 bis Oktober 2001 dramatisch verändert haben. Die Trends wurden abrupt und mit Überzeugung umgekehrt, da die Turbulenzen im politischen und unternehmerischen Umfeld die Schlagzeilen in diesem Jahr anführten.