Eine Einführung in die Handelsarten: Fundamentale Trader

Fundamentaler Handel ist eine Methode, bei der sich ein Händler auf unternehmensspezifische Ereignisse konzentriert, um zu bestimmen, welche Aktie und wann er sie kaufen soll. Der Handel mit Fundamentaldaten ist eher mit einer Buy-and-Hold Strategie als mit einem kurzfristigen Handel verbunden. Es gibt jedoch bestimmte Fälle, in denen der Handel mit Fundamentaldaten in kurzer Zeit erhebliche Gewinne erzielen kann.

Verschiedene Arten von Händlern

Bevor wir auf dem Grund Handel konzentrieren, ist hier ein Überblick über die wichtigsten Arten von Aktienhandel:

• Scalping:  Ein Scalper ist eine Person, die Dutzende oder Hunderte von Trades pro Tag durchführt, um einen kleinen Gewinn aus jedem Trade durch Ausnutzung der Geld-Brief-Spanne zu „skalieren“.
• Momentum-Trading:  Momentum-Trader suchen nach Aktien, die sich bei hohem Volumen deutlich in eine Richtung bewegen. Diese Trader versuchen, das Momentum zum gewünschten Gewinn zu reiten.
• Technischer Handel:  Technische Händler konzentrieren sich auf Charts und Grafiken. Sie analysieren Linien in Aktien- oder Indexgrafiken auf Anzeichen von Konvergenz oder Divergenz, die Kauf- oder Verkaufssignale anzeigen könnten.
• Fundamentaler Handel: Fundamentalisten handeln mit Unternehmen auf der Grundlage einer Fundamentalanalyse, die Unternehmensereignisse untersucht, insbesondere tatsächliche oder erwartete Gewinnberichte, Aktiensplits, Umstrukturierungen oder Akquisitionen.
• Swingtrading:  Swingtrader sind fundamentale Trader, die ihre Positionen länger als einen Tag halten. Die meisten Fundamentalisten sind wirklich Swingtrading, da Veränderungen der Fundamentaldaten von Unternehmen in der Regel mehrere Tage oder sogar Wochen benötigen, um eine Preisbewegung zu erzeugen, die für den Händler ausreicht, um einen angemessenen Gewinn zu erzielen.

Anfänger können mit jeder dieser Techniken experimentieren, aber sie sollten sich letztendlich für eine einzige Nische entscheiden, die ihrem Anlagewissen und ihrer Erfahrung mit einem Stil entspricht, dem sie motiviert sind, weitere Forschung, Ausbildung und Praxis zu widmen.

Fundamentale Daten und Handel

Den meisten Aktieninvestoren sind die in der Fundamentalanalyse am häufigsten verwendeten Finanzdaten bekannt, darunter das Ergebnis je Aktie (EPS), der Umsatz und der Cashflow. Diese quantitativen Faktoren umfassen alle Zahlen, die im Ergebnisbericht, in der Kapitalflussrechnung oder in der Bilanz eines Unternehmens enthalten sind. Sie können auch die Ergebnisse von Finanzkennzahlen wie Eigenkapitalrendite (ROE) und Fremdkapital (D/E) enthalten. Fundamentale Trader können solche quantitativen Daten verwenden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, wenn beispielsweise ein Unternehmen Gewinnergebnisse veröffentlicht, die den Markt überraschen.

Zwei der am meisten beobachteten fundamentalen Faktoren für Händler und Anleger überall sind Gewinnmitteilungen und Analysten-Upgrades und -Downgrades. Es ist jedoch schwierig, sich aus solchen Informationen einen Vorteil zu verschaffen, da buchstäblich Millionen von Augen an der Wall Street nach genau diesem Vorteil suchen.

Gewinnmitteilungen

Die wichtigste Komponente von Gewinnmitteilungen ist die Vorankündigungsphase – die Zeit, in der ein Unternehmen eine Erklärung abgibt, ob es die Gewinnerwartungen erfüllen, übertreffen oder nicht erfüllen wird. Trades finden oft unmittelbar nach einer solchen Ankündigung statt, da wahrscheinlich eine kurzfristige Momentum-Gelegenheit verfügbar sein wird.

Analysten-Upgrades und -Downgrades

Ebenso können Analysten-Upgrades und -Downgrades eine kurzfristige Handelschance darstellen, insbesondere wenn ein prominenter Analyst eine Aktie unerwartet herabstuft. Die Kursbewegung in dieser Situation kann einem Felsen ähneln, der von einer Klippe fällt, daher muss der Trader bei seinen Leerverkäufen schnell und geschickt sein.

Auch Gewinnmitteilungen und Analystenbewertungen sind eng mit dem Momentum-Trading verbunden. Momentum-Trader suchen nach unerwarteten Ereignissen, die dazu führen, dass eine Aktie ein großes Aktienvolumen handelt und sich stetig nach oben oder unten bewegt.

Der fundamentale Händler ist häufig eher darum bemüht, Informationen über spekulative Ereignisse zu erhalten, die dem Rest des Marktes möglicherweise fehlen. Um dem Markt einen Schritt voraus zu sein, können kluge Trader oft ihr Wissen über historische Handelsmuster nutzen, die während des Aufkommens von Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen auftreten.

Aktiensplits

Wenn eine 20-Dollar-Aktie 2-zu-1 geteilt wird,ändert sichdie Marktkapitalisierung des Unternehmensnicht, aber das Unternehmen hat jetzt die doppelte Anzahl ausstehender Aktien zu einem 10-Dollar-Aktienkurs. Viele Anleger glauben, dass ein Aktiensplit eine Erhöhung der Marktkapitalisierung des Unternehmens bedeutet, da Anleger eher dazu neigen, eine 10-Dollar-Aktie zu kaufen als eine 20-Dollar-Aktie. Bedenken Sie jedoch, dass dies den Wert des Unternehmens grundsätzlich nicht ändert.

Um erfolgreich Aktiensplits handeln zu können, muss ein Trader vor allem die Phase, in der die Aktie gerade gehandelt wird, richtig identifizieren. Die Geschichte hat bewiesen, dass vor und nach einer Split-Ankündigung eine Reihe spezifischer Handelsmuster auftreten. Preissteigerungen und damit kurzfristige Kaufgelegenheiten treten in der Regel in der Vorankündigungsphase und im Vorfeld des Split auf, und Preisabwertungen (Shorting-Möglichkeiten) treten in der Depression nach der Ankündigung und nach dem Split auf Depression. Durch die korrekte Identifizierung dieser vier Phasen kann ein Split-Trader tatsächlich mindestens vier Mal vor und nach dem Split mit derselben Aktie ein- und aushandeln, mit vielleicht noch viel mehr Intraday- oder sogar stündlichen Trades.

Akquisitionen, Übernahmen und mehr

Das alte Sprichwort „Gerüchte kaufen, Nachrichten verkaufen“ gilt für diejenigen, die mit Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen handeln. In diesen Fällen erfährt eine Aktie in der Spekulationsphase vor dem Ereignishäufig extreme Kurssteigerungenund unmittelbar nach Bekanntgabe des Ereignisses deutlicheKursverluste.

Das Sprichwort des alten Investors „Sell the News“ muss jedoch für den klugen Händler deutlich qualifiziert sein. Das Spiel eines Traders besteht darin, dem Markt einen Schritt voraus zu sein. Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Händler in einer spekulativen Phase Aktien kauft und diese bis zur tatsächlichen Ankündigung hält. Der Trader ist damit beschäftigt, in der spekulativen Phase einen Teil der Impulse einzufangen und kann mehrmals in und aus derselben Aktie handeln, wenn die Gerüchtemacher an die Arbeit gehen. Der Trader kann morgens eine Long Position und nachmittags eine Short-Position halten, wobei er ständig auf die Charts und Level-2 Daten achtet, um Anzeichen für einen Positionswechsel zu erkennen.

Wenn die tatsächliche Ankündigung erfolgt, wird der Händler wahrscheinlich die Möglichkeit haben, die Aktien des erwerbenden Unternehmens unmittelbar nach der Bekanntgabe seiner Absicht zum Erwerb zu verkaufen, wodurch die spekulative Euphorie im Vorfeld der Ankündigung beendet wird. Selten wird eine Übernahmeankündigung positiv gesehen, daher ist das Leerverkaufen eines Unternehmens, das die Übernahme durchführt, eine zweifach gute Strategie.

Im Gegensatz dazu eine Unternehmensreorganisations ist positiv wahrscheinlich angesehen werden, wenn sie nicht durch den Markt und wenn die Aktie bereits auf einer Folie Langzeit hatte erwartet wurde aufgrund unternehmensinterner Probleme. Wenn ein Verwaltungsrat beispielsweise plötzlich einen unbeliebten CEO verdrängt, kann eine Aktie zur Feier der Nachricht eine kurzfristige Aufwärtsbewegung aufweisen.

Der Handel mit der Aktie eines Übernahmeziels ist ein Sonderfall, da mit einem Übernahmeangebot ein Preis pro Aktie verbunden ist. Ein Trader sollte vorsichtig sein, um zu vermeiden, dass er Aktien am oder nahe dem Angebotspreis hält, da sich Aktien im Allgemeinen kurzfristig nicht wesentlich bewegen werden, sobald sie ihre enge Spanne in der Nähe des Ziels finden. Insbesondere im Falle einer gemunkelten Übernahme bieten sich die besten Handelschancen in der spekulativen Phase (oder der Zeit, in der ein gemunkelter Preis pro Aktie für das Übernahmeangebot die tatsächliche Kursbewegung antreibt).

Gerüchte und Spekulationen sind riskante Handelsgeschäfte, insbesondere bei Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen. Diese Ereignisse verursachen eine extreme Volatilität der Aktienkurse. Aufgrund des Potenzials für schnelle Preisbewegungen sind diese Ereignisse jedoch potenziell auch die lukrativsten verfügbaren fundamentalen Handelsmöglichkeiten.

Die Quintessenz

Viele Handelsstrategen verwenden ausgeklügelte Modelle für Handelsmöglichkeiten, die mit Ereignissen verbunden sind, die zu und nach Gewinnankündigungen, Analysten-Upgrades und -Downgrades, Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen führen. Diese Diagramme ähneln den Diagrammen, die in der technischen Analyse verwendet werden,  aber es fehlt an mathematischer Raffinesse. Die Diagramme sind einfache Musterdiagramme. Sie zeigen historische Muster des Handelsverhaltens, die in der Nähe dieser Ereignisse auftreten, und diese Muster werden als Richtlinien für Vorhersagen über kurzfristige Bewegungen in der Gegenwart verwendet.

Wenn fundamentale Trader die aktuelle Position von Aktien und nachfolgende wahrscheinlich auftretende Kursbewegungen richtig erkennen, haben sie gute Chancen, erfolgreiche Trades auszuführen. Der Handel mit Fundamentaldaten kann in Fällen von Euphorie und Hype riskant sein, aber der kluge Händler kann das Risiko mindern, indem er historische Muster verwendet, um seinen kurzfristigen Handel zu steuern. Kurz gesagt, Anleger sollten ihre Hausaufgaben machen, bevor sie einsteigen.