Eine Einführung in Handelstypen: Grundlegende Händler

Fundamental Trading ist eine Methode, bei der sich ein Händler auf unternehmensspezifische Ereignisse konzentriert, um zu bestimmen, welche Aktien er wann kaufen soll. Der Handel mit Fundamentaldaten ist eher mit einer Buy-and-Hold Strategie als mit einem kurzfristigen Handel verbunden. Es gibt jedoch bestimmte Fälle, in denen der Handel mit Fundamentaldaten in kurzer Zeit erhebliche Gewinne erzielen kann.

Verschiedene Arten von Händlern

Bevor wir auf dem Grund Handel konzentrieren, ist hier ein Überblick über die wichtigsten Arten von Aktienhandel:

  • Scalping:  Ein Scalper ist eine Person, die Dutzende oder Hunderte von Trades pro Tag tätigt, um einen kleinen Gewinn aus jedem Trade zu erzielen, indem sie den Bid-Ask-Spread ausnutzt.
  • Momentum-Handel:  Momentum-Händler suchen nach Aktien, die sich mit hohem Volumen deutlich in eine Richtung bewegen. Diese Händler versuchen, den Schwung zum gewünschten Gewinn zu bringen.
  • Technischer Handel:  Technische Händler konzentrieren sich auf Diagramme und Grafiken. Sie analysieren Linien in Aktien- oder Indexgraphen auf Anzeichen von Konvergenz oder Divergenz, die auf Kauf- oder Verkaufssignale hinweisen könnten.
  • Fundamental Trading: Fundamentalisten handeln Unternehmen auf der Grundlage einer Fundamentalanalyse, die Unternehmensereignisse untersucht, insbesondere tatsächliche oder erwartete Gewinnberichte, Aktiensplits, Reorganisationen oder Akquisitionen.
  • Swing Trading:  Swing Trader sind fundamentale Trader, die ihre Positionen länger als einen Tag halten. Die meisten Fundamentalisten sind wirklich Swing-Trading, da Änderungen der Unternehmensgrundlagen in der Regel mehrere Tage oder sogar Wochen erfordern, um eine Preisbewegung zu erzielen, die ausreicht, damit der Händler einen angemessenen Gewinn erzielen kann.

Anfänger mögen mit jeder dieser Techniken experimentieren, aber sie sollten sich letztendlich auf eine einzige Nische einigen, die ihr Anlagewissen und ihre Erfahrung mit einem Stil verbindet, dem sie motiviert sind, weitere Forschung, Ausbildung und Praxis zu widmen.

Grunddaten und Handel

Den meisten Aktieninvestoren sind die in der Fundamentalanalyse am häufigsten verwendeten Finanzdaten bekannt, darunter das Ergebnis je Aktie (EPS), der Umsatz und der Cashflow. Diese quantitativen Faktoren umfassen alle Zahlen, die im Ergebnisbericht, in der Kapitalflussrechnung oder in der Bilanz eines Unternehmens enthalten sind. Sie können auch die Ergebnisse von Finanzkennzahlen wie der Eigenkapitalrendite (ROE) und der Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital (D / E) enthalten. Fundamentale Händler können solche quantitativen Daten verwenden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, wenn beispielsweise ein Unternehmen Ergebnisergebnisse veröffentlicht, die den Markt überraschen.

Zwei der am genauesten beobachteten fundamentalen Faktoren für Händler und Investoren sind Gewinnmeldungen sowie Upgrades und Downgrades von Analysten. Es ist jedoch schwierig, einen Vorteil gegenüber solchen Informationen zu erlangen, da an der Wall Street buchstäblich Millionen von Augen nach demselben Vorteil suchen.

Gewinnmeldungen

Die wichtigste Komponente von Gewinnmeldungen ist die Vorankündigungsphase – der Zeitpunkt, zu dem ein Unternehmen eine Erklärung abgibt, in der angegeben wird, ob es die Gewinnerwartungen erfüllen, übertreffen oder nicht erfüllen wird. Trades finden häufig unmittelbar nach einer solchen Ankündigung statt, da wahrscheinlich eine kurzfristige Momentum-Gelegenheit verfügbar sein wird.

Analysten-Upgrades und -Downgrades

In ähnlicher Weise können Upgrades und Downgrades von Analysten eine kurzfristige Handelsmöglichkeit darstellen, insbesondere wenn ein bekannter Analyst eine Aktie unerwartet herabstuft. Die Preisbewegung in dieser Situation kann einem Stein ähneln, der von einer Klippe fällt, daher muss der Händler schnell und flink mit seinen Leerverkäufen umgehen können.

Gewinnmeldungen und Analystenratings sind ebenfalls eng mit dem Momentum-Handel verbunden. Momentum-Händler suchen nach unerwarteten Ereignissen, die dazu führen, dass eine Aktie ein großes Aktienvolumen handelt und sich stetig nach oben oder unten bewegt.

Der fundamentale Händler ist häufig eher darum bemüht, Informationen über spekulative Ereignisse zu erhalten, die dem Rest des Marktes möglicherweise fehlen. Um dem Markt immer einen Schritt voraus zu sein, können kluge Händler häufig ihr Wissen über historische Handelsmuster nutzen, die während des Aufkommens von Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen auftreten.

Aktiensplits

Wenn eine 20-Dollar-Aktie 2-zu-1 geteilt wird,ändert sichdie Marktkapitalisierung des Unternehmensnicht, aber das Unternehmen hat jetzt die doppelte Anzahl ausstehender Aktien zu einem 10-Dollar-Aktienkurs. Viele Anleger glauben, dass ein Aktiensplit eine Erhöhung der Marktkapitalisierung des Unternehmens bedeutet, da Anleger eher dazu neigen, Aktien im Wert von 10 USD als Aktien im Wert von 20 USD zu kaufen. Denken Sie jedoch daran, dass dies den Wert des Unternehmens nicht grundlegend verändert.

Um Aktiensplits erfolgreich zu handeln, muss ein Händler vor allem die Phase, in der die Aktie gerade gehandelt wird, korrekt identifizieren. Die Geschichte hat gezeigt, dass eine Reihe spezifischer Handelsmuster vor und nach einer geteilten Ankündigung auftreten. Preissteigerungen und damit kurzfristige Kaufmöglichkeiten werden in der Regel in der Phase vor der Ankündigung und im Vorfeld des Split auftreten, und Preisabwertungen (Shorting-Möglichkeiten) werden in der Depression nach der Ankündigung und nach dem Split auftreten Depression. Durch die korrekte Identifizierung dieser vier Phasen kann ein Split-Trader mindestens vier Mal vor und nach dem Split mit möglicherweise viel mehr Intraday- oder sogar stundenweisen Trades in dieselbe Aktie ein- und aussteigen.

Akquisitionen, Übernahmen und mehr

Das alte Sprichwort „Kaufen Sie das Gerücht, verkaufen Sie die Nachrichten“ gilt für diejenigen, die mit Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen handeln. In diesen Fällen wird eine Aktie in der Spekulationsphase vor dem Ereignishäufig extremen Kurssteigerungenausgesetzt sein und unmittelbar nach Bekanntgabe des Ereignisses erhebliche Rückgänge verzeichnen.

Das Sprichwort des alten Investors „Sell the News“ muss jedoch für den klugen Händler deutlich qualifiziert sein. Das Spiel eines Traders soll dem Markt einen Schritt voraus sein. Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Händler in einer spekulativen Phase Aktien kauft und diese bis zur tatsächlichen Ankündigung hält. Der Händler befasst sich mit der Erfassung einiger Impulse in der Spekulationsphase und kann mehrmals mit denselben Aktien handeln, wenn die Rumormonger zur Arbeit gehen. Der Trader kann morgens eine Long Position und nachmittags eine Short-Position halten und dabei stets auf Charts und Level 2 Daten achten, um festzustellen, wann die Position geändert werden muss.

Wenn die eigentliche Ankündigung erfolgt, wird der Händler wahrscheinlich die Möglichkeit haben, die Aktien des übernehmenden Unternehmens unmittelbar nach der Bekanntgabe seiner Erwerbsabsicht zu verkaufen, wodurch die spekulative Euphorie beendet wird, die zur Ankündigung führt. Selten wird eine Akquisitionsankündigung positiv gesehen, so dass das Leerverkaufen eines Unternehmens, das die Akquisition durchführt, eine zweifach fundierte Strategie ist.

Im Gegensatz dazu eine Unternehmensreorganisations ist positiv wahrscheinlich angesehen werden, wenn sie nicht durch den Markt und wenn die Aktie bereits auf einer Folie Langzeit hatte erwartet wurde aufgrund unternehmensinterner Probleme. Wenn beispielsweise ein Verwaltungsrat plötzlich einen unpopulären CEO verdrängt, kann eine Aktie zur Feier der Nachrichten eine kurzfristige Aufwärtsbewegung aufweisen.

Der Handel mit Aktien eines Übernahmeziels ist ein Sonderfall, da mit einem Übernahmeangebot ein Preis pro Aktie verbunden ist. Ein Händler sollte vorsichtig sein, um zu vermeiden, dass Aktien zum oder in der Nähe des Angebotspreises stecken bleiben, da sich die Aktien kurzfristig im Allgemeinen nicht wesentlich bewegen, sobald sie ihre enge Reichweite in der Nähe des Ziels finden. Insbesondere im Fall einer gemunkelten Übernahme liegen die besten Handelsmöglichkeiten in der spekulativen Phase (oder in dem Zeitraum, in dem ein gemunkelter Preis pro Aktie für das Übernahmeangebot die tatsächliche Preisbewegung antreibt).

Gerüchte und Spekulationen sind riskante Handelsvorschläge, insbesondere bei Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen. Diese Ereignisse führen zu einer extremen Volatilität der Aktienkurse. Aufgrund des Potenzials für schnelle Preisbewegungen dienen diese Ereignisse jedoch möglicherweise auch als lukrativste fundamentale Handelsmöglichkeiten.

Das Fazit

Viele Handelsstrategen verwenden ausgefeilte Modelle für Handelsmöglichkeiten im Zusammenhang mit Ereignissen, die zu und nach Gewinnmeldungen, Upgrades und Downgrades von Analysten, Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen führen. Diese Diagramme ähneln den in der technischen Analyse verwendeten Diagrammen, es fehlt ihnen jedoch die mathematische Raffinesse. Die Diagramme sind einfache Musterdiagramme. Sie zeigen historische Muster des Handelsverhaltens, die in der Nähe dieser Ereignisse auftreten, und diese Muster werden als Leitfaden für Vorhersagen über kurzfristige Bewegungen in der Gegenwart verwendet.

Wenn fundamentale Händler die aktuelle Position von Aktien und nachfolgende Preisbewegungen, die wahrscheinlich auftreten werden, korrekt identifizieren, haben sie gute Chancen, erfolgreiche Trades durchzuführen. Der Handel mit Fundamentaldaten kann in Fällen von Euphorie und Hype riskant sein, aber der kluge Händler kann das Risiko mindern, indem er historische Muster verwendet, um seinen kurzfristigen Handel zu steuern. Kurz gesagt, Anleger sollten ihre Hausaufgaben machen, bevor sie einsteigen.