Lagerzuteilungsregeln
Eines der grundlegendsten Prinzipien des Investierens besteht darin, Ihr Risiko mit zunehmendem Alter schrittweise zu reduzieren, da Rentner nicht den Luxus haben, darauf zu warten, dass sich der Markt nach einem Einbruch erholt. Das Dilemma besteht darin, genau herauszufinden, wie sicher Sie in Bezug auf Ihre Lebensphase sein sollten.
Eine häufig zitierte Faustregel hilft seit Jahren dabei, die Vermögensallokation zu vereinfachen. Es besagt, dass Einzelpersonen einen Prozentsatz von 100 Aktien abzüglich ihres Alters halten sollten. Für einen typischen 60-Jährigen sollten also 40% des Portfolios aus Aktien bestehen. Der Rest würde sich aus hochwertigen Anleihen, Staatsanleihen und anderen relativ sicheren Vermögenswerten zusammensetzen.
Zwei Gründe, die Regeln zu ändern
Ziemlich einfach, oder? Nicht unbedingt. Während eine leicht zu merkende Richtlinie dazu beitragen kann, die Komplexität der Altersvorsorge etwas zu verringern, ist es möglicherweise an der Zeit, diese spezielleRichtlinieerneut zu betrachten. Für den amerikanischen Investor hat sich in den letzten Jahrzehnten viel verändert. Zum einen ist die Lebenserwartung hier, wie in vielen Industrieländern, stetig gestiegen. Im Vergleich zu nur 25 Jahren zuvor lebten die Amerikaner 2017 fast drei Jahre länger. Wir müssen nicht nur unsere Notgroschen aufstocken, sondern wir haben auch mehr Zeit, unser Geld zu vermehren und uns von einer Delle zu erholen.
Gleichzeitigzahlen US-Staatsanleihen einen Bruchteil dessen, was sie einmal getan haben. Ab März 2020 bringt eine 10-jährige T-Rechnung weniger als 1 % pro Jahr. In den frühen 1980er Jahren konnten Anleger mit Zinssätzen von über 10 % rechnen.
Überarbeitete Richtlinien
Für viele Anlageprofis bedeuten solche Realitäten, dass das alte Axiom „100 minus dein Alter“ Anleger in Gefahr bringt, in ihren späteren Jahren die Mittel zu knapp zu werden. Einige haben die Regel auf 110 minus Ihr Alter geändert – oder sogar 120 minus Ihr Alter für diejenigen mit einer höheren Risikotoleranz.
Es überrascht nicht, dass viele Fondsgesellschaften bei der Zusammenstellung ihrer eigenen Stichtagsfonds diesen überarbeiteten oder noch aggressiveren Richtlinien folgen. Beispielsweise richten sich Fonds mit einem Zieldatum von 2035 an Anleger, die derzeit etwa 50 Jahre alt sind (Stand 2020). Aber anstatt 50 % seines Vermögens in Aktien zu investieren, hat der Vanguard Target Retirement 2035 Fund rund 75 % zugewiesen. Der T. Rowe Price Retirement 2035 Fund baut noch mehr Risiko auf, mit fast 80% in Aktien.
Es ist wichtig zu bedenken, dass Richtlinien wie diese nur ein Ausgangspunkt für Entscheidungen sind. Eine Vielzahl von Faktoren kann eine Anlagestrategie prägen, darunter das Alter bei Renteneintritt und die zur Aufrechterhaltung des Lebensstils erforderlichen Vermögenswerte. Da Frauen im Durchschnitt fast fünf Jahre länger leben als Männer, haben sie im Ruhestand höhere Kosten als Männer und einen Anreiz, etwas aggressiver mit ihrem Notgroschen umzugehen.
Die Quintessenz
Eine altersabhängige Aktienallokation kann ein nützliches Instrument für die Ruhestandsplanung sein, indem Anleger dazu angehalten werden, das Risiko im Laufe der Zeit langsam zu reduzieren. In einer Zeit, in der Erwachsene jedoch länger leben und weniger Erträge aus „sicheren“ Investitionen erzielen, ist es möglicherweise an der Zeit, die Richtlinie „100 minus Ihrem Alter“ anzupassen und mehr Risiken mit Rentenfonds einzugehen.