10-jährige Schatzanweisungen Tre
Was ist eine 10-Jahres-Staatsanleihe?
Die 10-jährige Schatzanweisung ist eine von der US-Regierung begebene Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von 10 Jahren bei Erstemission. Eine 10-jährige Schatzanleihe zahlt alle sechs Monate einen festen Zinssatz und zahlt den Nennwert bei Fälligkeit an den Inhaber aus. Die US-Regierung finanziert sich teilweise durch die Ausgabe von 10-jährigen Schatzanweisungen.
10-jährige Schatzanweisungen verstehen
Die US-Regierung gibt drei verschiedene Arten von Schuldtiteln an Anleger aus, die durch die Laufzeit definiert werden, um ihre Verpflichtungen zu finanzieren: Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Schatzanweisungen. Schatzwechsel (T-Bills) haben die kürzesten Laufzeiten mit Laufzeiten bis zu einem Jahr. Das Schatzamt bietet T-Bills mit Laufzeiten von vier, acht, 13, 26 und 52 Wochen an.
Was T-Bills im Vergleich zu Schatzanweisungen oder Schatzanweisungen einzigartig macht, ist, dass sie mit Abschlägen zum Nennwert ausgegeben werden und keine Couponzahlungen leisten. Den Anlegern wird bei Fälligkeit nur der Nennwert der T-Bills ausgezahlt, was sie effektiv zu Nullkupon-Anleihen macht.
Bedingungen und Tracking
Schatzanweisungen (T-Notes) werden mit einer Laufzeit von bis zu 10 Jahren angeboten, wodurch die 10-jährige T-Note die längste Laufzeit hat. Andere Laufzeiten für T-Notes betragen zwei, drei, fünf und sieben Jahre. Die 10-jährigen T-Notes und Notes mit kürzerer Laufzeit zahlen halbjährliche Kuponzahlungen und sind keine Nullkupon-Schuldtitel. Die 10-jährige T-Note ist das am weitesten verbreitete staatliche Schuldtitelinstrument im Finanzbereich, und ihre Rendite wird oft als Benchmark für andere Zinssätze, wie beispielsweise Hypothekenzinsen, verwendet. Treasury Bonds (T-Bonds) zahlen wie T-Notes halbjährliche Couponzahlungen, werden aber mit einer Laufzeit von 30 Jahren ausgegeben.
Unten sehen Sie eine Grafik der 10-jährigen Treasury-Rendite von März 2019 bis März 2020. Während dieses einjährigen Zeitraums sank die Rendite stetig mit der Erwartung, dass die Federal Reserve die niedrigen Zinsen beibehalten und die Zinsen möglicherweise weiter senken würde. Ende Februar 2020 begann die Rendite ihren Rückgang zu beschleunigen, als die Besorgnis über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie stark zunahm. Als die Fed Anfang März Notmaßnahmen zur Zinssenkung um 50 Basispunkte ergriff, beschleunigte sich der Rückgang der 10-jährigen Rendite noch weiter und fiel unter die psychologisch wichtige Marke von 1,00 % auf ein neues Rekordtief. Von da an fiel die Rendite bis auf ein Tief von 0,36%, bevor sie sich erholte.
Die Vorteile der Anlage in Schatzanweisungen
Ein Vorteil der Anlage in 10-jährige Schatzanweisungen und andere Bundeswertpapiere besteht darin, dass die Zinszahlungen von staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit sind. Sie sind jedoch weiterhin auf Bundesebene steuerpflichtig. Das US-Finanzministerium verkauft 10-jährige T-Notes und Notes mit kürzeren Laufzeiten sowie T-Bills und Anleihen direkt über die TreasuryDirect-Website über kompetitive oder nicht kompetitive Gebote mit einem Mindestkauf von 100 USD und in Schritten von 100 USD. Sie können auch indirekt über eine Bank oder einen Broker erworben werden.
Anleger können sich dafür entscheiden, Schatzanweisungen bis zur Fälligkeit zu halten oder sie frühzeitig auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen. Es gibt keine Mindestbesitzdauer. Obwohl das Schatzamt jeden Monat neue T-Notes mit kürzeren Laufzeiten ausgibt, werden die neuen 10-jährigen T-Notes nur im Februar, Mai, August und November (den Ausgabemonaten) ausgegeben, mit Wiedereröffnungen in den verbleibenden Monaten des Jahr. Wiedereröffnungen sind 10-jährige T-Notes, die mit denselben Fälligkeitsterminen und Zinssätzen wie Wertpapiere ausgegeben werden, die den Originierungsmonaten entsprechen. Alle T-Notes werden elektronisch ausgegeben, was bedeutet, dass Anleger kein Papier halten, das die Wertpapiere widerspiegelt, ähnlich wie bei Aktien.