10 der bekanntesten öffentlichen Unternehmen, die privat waren
Ein privates Unternehmen ist ein Unternehmen, das sich in Privatbesitz befindet. Während sie Aktien ausgeben und Aktionäre haben können, sind sie nicht an der Börse notiert und handeln keine Aktien. Dies bedeutet, dass sie im Gegensatz zu öffentlichen Unternehmen nicht verpflichtet sind, Unterlagen einzureichen oder die Richtlinien der Securities and Exchange Commission (SEC) zu erfüllen.
Privat zu bleiben, ermöglicht Unternehmen einen größeren Freiheitsgrad. Zum Beispiel kann das Management langfristige, innovative und risikoreiche Unternehmen mit hoher Rendite gründen, und sie sind nicht an den Druck der Quartalsergebnisse gebunden. Einige börsennotierte Unternehmen entscheiden sich aus mehreren Gründen möglicherweise dafür, privat zu werden. In den meisten Fällen können sie von einer privaten Firma oder einer Risikokapitalgesellschaft aufgekauft werden, die sie als große Investitionsmöglichkeit ansieht. Dies bedeutet, von einer Börse dekotiert zu werden, wobei die Aktionäre häufig Bargeld oder Aktien in einem definierten Verhältnis erhalten.
Dieser Artikel befasst sich mit 10 der beliebtesten öffentlichen Unternehmen, die privat wurden. Es gibt keine bestimmte Reihenfolge, in der sie aufgeführt sind.
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie privat bleiben, erhalten Unternehmen einen größeren Freiheitsgrad, während einige öffentliche Unternehmen sich aus verschiedenen Gründen für eine Privatisierung entscheiden.
- Alliance Boots hatte das größte Buyout in Europa seiner Zeit und war 22,2 Milliarden US-Dollar wert.
- Burger King begann als privates Unternehmen und ging zweimal an die Börse, bevor er sich mit Tim Hortons zusammenschloss.
- HJ Heinz wurde im Juni 2013 von Berkshire Hathaway und 3G Capital privatisiert.
- Reader’s Digest wurde im März 2007 von Ripplewood Holdings für 2,62 Milliarden US-Dollar erworben, 2009 und 2013 für Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet und für 1 GBP an einen Risikokapitalgeber verkauft.
Alliance Boots PLC
Das an der Londoner Börse (LSE) notierte Unternehmen hält den Rekord des größten Buy-outs in Europa seiner Zeit. Der Gesamtpreis betrug 22,2 Milliarden US-Dollar. Alliance Boots – im Vereinigten Königreich allgemein als Boots bekannt – wurde 2007 von Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) zusammen mit dem italienischen Milliardär Stefano Pessina für rund 12,4 Mrd. GBP gekauft.
Die Gesundheits- und Apothekenkette wurde 2006 nach dem Zusammenschluss zweier europäischer Unternehmen gegründet – der Groß- und Einzelhandelsapothekengruppe Alliance UniChem und der Boots Group, einer in Großbritannien ansässigen Apotheke. Der Deal wurde 2005 angekündigt und auf 7 Milliarden Pfund geschätzt. Boots wurde ursprünglich 1849 von John Boot in Nottingham, Großbritannien, gegründet.
Die amerikanische Apothekenkette Walgreens erwarb 2012 einen Anteil von 45% an dem privaten Unternehmen und zahlte 6,7 Milliarden US-Dollar für den Deal, dessen vollständige Umsetzung drei Jahre dauern würde. Beide Unternehmen wurden Tochterunternehmen der neu gegründeten Walgreens Boots Alliance.
Burger King
Nur wenige Unternehmen erleben mehr als ein Initial Public Offering (IPO). Burger King hingegen hatte zwei. Ursprünglich ein privates Unternehmen, ging die Restaurantkette 2006 an die Börse. Die Aktien wurden an der NYSE unter dem Tickersymbol BKC gehandelt. Das Unternehmen sammelte 425 Millionen US-Dollar, als die Aktien zum ersten Mal gehandelt wurden.
Das Unternehmen wurde dann 2010 von 3G Capital privatisiert. Das Unternehmen kaufte die Restaurantkette für rund 3,26 Milliarden US-Dollar. Burger King wurde 2012 wieder in eine Aktiengesellschaft eingetragen. 3G Capital errichtete diesen zweiten Börsengang zusammen mit Pershing Square Capital unter der Leitung von Bill Ackman und war auch an der Akquisition von HJ Heinz beteiligt.
2014 fusionierte Burger King mit der kanadischen Kaffeekette Tim Hortons. Der Wert der Fusion wurde auf rund 18 Milliarden US-Dollar geschätzt. Dies führte zur Gründung eines neuen Unternehmens – Restaurant Brands International. Sowohl Burger King als auch Tim Hortons, die an der Toronto Stock Exchange (TSX) gehandelt wurden, wurden dekotiert und begannen unter dem neu gegründeten Tickersymbol QSR des Unternehmens an der TSX zu handeln.
Die Fusion von Burger King und Tim Hortons führte zu einer neuen Einheit namens Restaurant Brands International.
Dell Computer
Dell gehört zu den weltweit führenden Herstellern von PCs, Mobiltelefonen, Tablets und anderem Hardware-Zubehör. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Round Rock, Texas, beschäftigt weltweit rund 160.000 Mitarbeiter.
Die Übernahme von Dell Computers wurde im Oktober 2013 abgeschlossen. Michael Dell, der Gründer und Chief Executive Officer (CEO) des Unternehmens, und Silver Lake Partners nahmen das Unternehmen für 24,4 Milliarden US-Dollar privat. Die Aktien des Unternehmens wurden sowohl von der Nasdaq als auch von der Hong Kong Stock Exchange dekotiert, bevor sie privatisiert wurden.
Nach mehr als fünf Jahren als privates Unternehmen ging Dell 2018 wieder an die Börse. Das Unternehmen kaufte dazu Tracking-Anteile an dem Softwareunternehmen VMWare zurück. Das Geschäft hatte einen Wert von rund 24 Milliarden US-Dollar. Michael Dell sagte, er könne das Unternehmen privat umwandeln. Dell-Aktien wurden an der New York Stock Exchange (NYSE) zu einem Preis von 46 USD gehandelt. Zum 25. März 2020 wurde die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf 28,3 Milliarden US-Dollar geschätzt.
EQ Office
Der Equity Office Properties Trust war bis zu seinem Kauf der größte Eigentümer von Büro- und Gewerbeimmobilien in den USA. Beim Buyout für Equity Office Properties wurden mehrere High-Stake-Gebote mit starker Konkurrenz durch erstklassige Bieter abgegeben. Im Februar 2007 wurde es schließlich von der Blackstone Group ( BX ) für 39 Milliarden US-Dollar übernommen. Das Unternehmen verfügt über rund 80 Niederlassungen im ganzen Land und wurde 2018 in EQ Office umbenannt.
HJ Heinz
Sie werden den Namen Heinz wahrscheinlich an seinem berühmten Ketchup erkennen. Das Unternehmen begann als Heinz & Noble Company und wurde 1869 von Henry John Heinz gegründet. Das Unternehmen produziert und vermarktet Lebensmittel in mehr als 200 Ländern.
Im Jahr 2015 fusionierte das Unternehmen mit der Kraft Foods Group. Das neue Unternehmen würde das fünftgrößte Lebensmittel- und Getränkeunternehmen der Welt werden. Kraft behielt seinen Hauptsitz in Chicago, während Heinz seine Basis in Pittsburgh behielt.
Vor der Fusion wurde die Heinz-Aktie ursprünglich an der NYSE gehandelt, wurde jedoch dekotiert, nachdem sie im Juni 2013 von Berkshire Hathaway ( Verschuldung hatte das Geschäft einen Wert von rund 28 Mrd. USD.
panera Brot
Panera verfügt über mehr als 2.000 Standorte im ganzen Land und erzielt einen Jahresumsatz von rund 5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wurde an der Nasdaq unter dem Tickersymbol PNRA gehandelt. Am letzten Handelstag schloss die Aktie bei 314,93 USD je Aktie.
Im April 2017 wurde Panera von der privaten Investmentfirma JAB Holding Company, zu der auch Marken wie Keurig, Krispy Kreme und Peets Coffee and Tea gehören, im Wert von über 7 Milliarden US-Dollar übernommen.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton ist eine weltweit führende Hotel- und Hotelkette mit mehr als 3.000 Hotels in mehr als 76 Ländern. Das Unternehmen wurde 1919 von Conrad Hilton gegründet, nachdem er sein erstes Hotel in Cisco, Texas, gekauft hatte. Das erste Hotel des Unternehmens, das den Namen Hilton verwendete, befand sich in Dallas.
Im Oktober 2007 kaufte die Blackstone Group das Unternehmen in einem Leveraged Buyout (LBO) -Fonds für 26 Mrd. USD und dekotierte anschließend von der NYSE. Hilton ging erneut an die Börse und übernahm im Dezember 2013 den Handel an der NYSE unter dem Tickersymbol HLT. Blackstone hielt mehr als 45% der Anteile an dem Unternehmen. Das Unternehmen hat beim zweiten Börsengang mehr als 2 Milliarden US-Dollar gesammelt.
Jo-Ann Stores
Jo-Ann ist einer der größten Einzelhändler für Stoffe und Kunsthandwerk mit mehr als 850 Geschäften in 49 US-Bundesstaaten. Jo-Ann wurde 1943 in Cleveland gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hudson, Ohio.
Das Unternehmen wurde erstmals an der American Stock Exchange (AMEX) unter dem Namen Fabri-Centers of America gehandelt. Das Unternehmen änderte 1998 den Namen aller seiner Geschäfte in Jo-Ann Fabrics. Es wurde im März 2011 nach einem Buy-out von Leonard Green, einer Private-Equity-Firma im Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar, dekotiert.
Kinder Morgan
Kinder Morgan ist der zweitgrößte Öl-Produzent von Texas und ist eines von Nordamerikas größter Energieinfrastrukturunternehmen. Das Unternehmen ist auch in der Verteilung, dem Transport und der Speicherung von Energie tätig.
Das Unternehmen wurde im Mai 2007 nach einem Buy-out von der American International Group ( AIG ), der Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners und Riverstone Holdings LLC für 21,6 Mrd. USD privatisiert.
Etwa vier Jahre später ging das Unternehmen wieder an die Börse und wurde an der NYSE unter dem Symbol KMI gehandelt. Dieser zweite Börsengang war Berichten zufolge der größte seiner Art, der durch Private Equity unterstützt wurde.
Reader’s Digest
Neben dem Reader’s Digest-Magazin, das 50 Ausgaben und Übersetzungen in 20 Sprachen enthält, betreibt die Gruppe auch 60 verschiedene Websites.
Der Herausgeber des weltberühmten Magazins von allgemeinem Interesse, The Reader’s Digest, wurde im März 2007 von Ripplewood Holdings LLC für 2,62 Milliarden US-Dollar übernommen. Aufgrund dieser privaten Akquisition wurde es später von der NYSE dekotiert. Das Unternehmen war bereits vor seiner Privatisierung von finanziellen Problemen geplagt und beantragte zweimal Insolvenz nach Chapter 11 – zum ersten Mal im Jahr 2009 und erneut im Jahr 2013. Im Februar 2014 kaufte der Risikokapitalgeber Mike Luckwell das Unternehmen für 1 GBP.
Das Fazit
Die Privatisierung bringt zwar Vorteile, kann aber auch zu einem erhöhten Druck der neuen privaten Eigentümer führen. Die meisten Geschäfte, um öffentliche Unternehmen privat zu nehmen, werden über Investmentkonglomerate abgewickelt, die strenge Geschäftsziele mit engen Zeitplänen für die Unternehmensführung festlegen können. Es kann auch eine rote Fahne für Mitarbeiter bei Fusionen oder Übernahmen sein. Aktionäre solcher Zielunternehmen profitieren in der Regel davon, da sie zum Zeitpunkt der Dekotierung in der Regel eine Prämie auf den Aktienkurs erhalten.