10-K
Was ist ein 10-K?
Ein 10-K ist ein umfassender Bericht, der jährlich von einem börsennotierten Unternehmen über seine finanzielle Leistung vorgelegt wird und von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt wird. Der Bericht enthält viel mehr Details als der Jahresbericht eines Unternehmens , der seinen Aktionären vor einer Jahresversammlung zur Wahl der Direktoren des Unternehmens zugesandt wird.
Einige der Informationen, die ein Unternehmen im 10-K dokumentieren muss, umfassen seine Geschichte, Organisationsstruktur, Jahresabschlüsse, Gewinn pro Aktie, Tochtergesellschaften, Vorstandsvergütung und alle anderen relevanten Daten.
Die SEC verlangt diesen Bericht, um Anleger über die Finanzlage eines Unternehmens auf dem Laufenden zu halten und ihnen ausreichende Informationen zu geben, bevor sie Aktien des Unternehmens kaufen oder verkaufen oder in Unternehmensanleihen des Unternehmens investieren.
10-Ks verstehen
Aufgrund der Tiefe und Art der enthaltenen Informationen sind Investoren müssen verstehen, dass dies eines der umfangreichsten und wichtigsten Dokumente ein börsennotiertes Unternehmen jährlich veröffentlichen. Je mehr Informationen sie aus dem 10-K sammeln, desto mehr können sie über das Unternehmen verstehen.
Die Regierung verlangt von Unternehmen, 10-K-Formulare zu veröffentlichen, damit Anleger grundlegende Informationen über Unternehmen haben, damit sie fundierte Investitionsentscheidungen treffen können. Dieses Formular gibt ein klareres Bild von allem, was ein Unternehmen tut und welchen Risiken es ausgesetzt ist.
Eingeweihten Anlegern ist bewusst, dass 10-Ks auch über die Unternehmenssuchfunktion der EDGAR-Datenbank der SEC abgerufen werden können.
Das 10-K umfasst fünf verschiedene Abschnitte:
- Geschäft. Dies bietet einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen (dh wie es Geld verdient).
- Risikofaktoren. Diese beschreiben alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist oder in Zukunft ausgesetzt sein könnte. Die Risiken sind in der Regel nach Wichtigkeit geordnet.
- Ausgewählte Finanzdaten. Dieser Abschnitt enthält spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren. Dieser Abschnitt bietet einen eher kurzfristigen Überblick über die jüngste Performance des Unternehmens.
- Diskussion und Analyse der Finanzlage und des Betriebsergebnisses durch das Management. Auch als MD&A bekannt, bietet dies dem Unternehmen die Möglichkeit, seine Geschäftsergebnisse aus dem vergangenen Geschäftsjahr zu erläutern. In diesem Bereich kann das Unternehmen seine Geschichte mit eigenen Worten erzählen.
- Jahresabschlüsse und ergänzende Daten. Dazu gehören die geprüften Jahresabschlüsse des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanzen und Kapitalflussrechnung. In diesem Abschnitt ist auch ein Schreiben des unabhängigen Wirtschaftsprüfers des Unternehmens enthalten, in dem der Umfang seiner Überprüfung bestätigt wird.
Eine 10-K-Anmeldung enthält auch unterschriebene Briefe des Chief Executive Officers und des Chief Financial Officers des Unternehmens. Darin schwören die Führungskräfte unter Eid, dass die im 10-K enthaltenen Informationen korrekt sind. Diese Briefe wurden nach mehreren hochkarätigen Fällen von Buchhaltungsbetrug nach der Dotcom-Pleite erforderlich.
Wo finde ich ein 10-K
Bemerkenswerterweise handelt es sich bei 10-K-Einreichungen um öffentliche Informationen, die über eine Reihe von Quellen leicht zugänglich sind. Tatsächlich nimmt die überwiegende Mehrheit der Unternehmen sie in den Investor Relations Bereich ihrer Website auf. Die in einem 10-K enthaltenen Informationen können schwierig zu verarbeiten sein. Je vertrauter die Anleger jedoch mit dem Layout und der Art der enthaltenen Informationen vertraut sind, desto einfacher wird es wahrscheinlich, die wichtigsten Details zu identifizieren.
Die zentralen Thesen
- Ein 10-K ist ein umfassender Bericht, der jährlich von börsennotierten Unternehmen über ihre finanzielle Leistung vorgelegt wird.
- Der Bericht wird von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt und ist weitaus detaillierter als der Jahresbericht.
- Die Informationen im 10-K umfassen Unternehmensgeschichte, Jahresabschlüsse, Gewinn je Aktie und alle anderen relevanten Daten.
- Der 10-K ist ein nützliches Instrument für Anleger, um wichtige Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen.
10-K Anmeldefristen
Die Einreichungsfristen für das 10-K variieren je nach Größe des Unternehmens. Nach Angaben der SEC müssen Unternehmen mit einem Public Float – öffentlich ausgegebenen Aktien, die zum Handel zur Verfügung stehen – von 700 Millionen US-Dollar oder mehr ihre 10-K innerhalb von 60 Tagen nach Ende ihres Geschäftsjahres einreichen. Unternehmen mit einem Streubesitz zwischen 75 und 700 Millionen US-Dollar haben 75 Tage, während Unternehmen mit einem Streubesitz von weniger als 75 Millionen US-Dollar 90 Tage haben.
Formen 10-Q und 8-K
Zusammen mit dem 10-K verlangt die SEC, dass börsennotierte Unternehmen regelmäßig die Formulare 10-Q und 8-K einreichen.
Das Formular 10-Q muss vierteljährlich bei der SEC eingereicht werden. Dieses Formular ist ein umfassender Bericht über die Leistung eines Unternehmens und enthält relevante Informationen über seine Finanzlage. Im Gegensatz zum 10-K sind die Informationen im 10-Q normalerweise ungeprüft. Das Unternehmen muss es nur dreimal im Jahr einreichen, da das 10-K im vierten Quartal eingereicht wird.
Das Formular 8-K wird jedoch von der SEC verlangt, wenn Unternehmen wichtige Ereignisse ankündigen, auf die die Aktionäre aufmerksam gemacht werden müssen. Diese Ereignisse können (ohne darauf beschränkt zu sein) Verkäufe, Übernahmen, Delistings, Abgänge und Wahlen von Führungskräften sowie Änderungen des Status oder der Kontrolle eines Unternehmens, Insolvenzen, Informationen über Geschäftstätigkeiten, Vermögenswerte und andere relevante Nachrichten umfassen.