Die 10 größten REITs: Ein Überblick (SPG, PSA)

Die 10 größten REITs in den Vereinigten Staaten erzielten im vergangenen Jahr alle einen Aktienzuwachs, und neun erzielten zweistellige Zuwächse. Wenn man bedenkt, dass REITs nicht auf Aktienzuwächse ausgelegt sind – sie sind auf Dividendenrendite ausgelegt – ist dies ein klarer Hinweis darauf, dass mit dem breiteren Markt etwas nicht stimmt. Ein Markt, der sich nur in eine Richtung bewegt, ist ungesund; es zeigt an, dass ein externer Faktor die Ergebnisse verzerrt. Schuld daran sind in diesem Fall anhaltende Rekordtiefzinsen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wichtige Tipps für die Investition in REITs.)

Wenn Raten zu erhöhen, wird der Aktienmarkt von selbst stehen, was schwierig sein wird, weil die Rückzahlung von Schulden teurer für viele Unternehmen sein, die ausgeliehen billiges Geld. Dies führt auf breiter Front zu einer Abwertung der Lagerbestände, die dann zu geringeren Konsumausgaben und Deflation führt.

All dies wirkt sich auf REITs aus. Während alle REITs wahrscheinlich einen Schlag erleiden werden, bieten einige ausgezeichnete Kaufgelegenheiten, zumal Sie in der Zwischenzeit relativ großzügige Dividendenrenditen erzielen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter REITS für Wohngebäude, Gesundheitswesen und Büros.)

Von den unten aufgeführten 10 REITs bin ich bei fünf optimistisch und bei den anderen in den nächsten 1-3 Jahren bärisch. Aber zuerst wissen Sie Folgendes: Aufgrund der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen ist heute kein idealer Zeitpunkt, um in einen dieser REITs zu investieren. Es ist wahrscheinlich – wenn auch nicht garantiert –, dass Sie bis Ende des Jahres viel bessere Einstiegspunkte sehen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 10 REITs für 2015.)

Alle Zahlen unten, Stand 13.04.2015.

Öffentlicher Speicher

Self-Storage ist keine Branche, die einen großen Erfolg haben wird, wenn die Realität einsetzt. Die meisten Leute, die ihre Artikel auf Lager haben, behalten sie dort, einfach weil sie nirgendwo anders Platz haben, um sie zu platzieren.

Public Storage ( Geschäftsjahren ein konsistentes Umsatz- und Ergebniswachstum gezeigt (alle Zahlen in Tausend):

( Quelle: Yahoo Finanzen )

Weitere wichtige Kennzahlen:

(Quelle: Yahoo Finanzen )

PSA würde einen vorübergehenden Schlag erleiden, wenn der Markt schwächelte, aber die zugrunde liegenden Zahlen sind stark.

Gesundheits-REIT

Babyboomer gehen mit einer Rate von 10.000 pro Tag in Rente. Dies bedeutet nicht, dass sie direkt in ein Seniorenwohnheim gehen; die Mehrheit wird ein oder zwei Jahrzehnte lang das Leben im Ruhestand genießen, bevor ein Pflegeheim ein Gedanke wird. Es ist jedoch immer am besten, einzusteigen, bevor etwas zum Trend wird.

Health Care REIT, Inc. (HCN) hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum gezeigt, und es ist unterm Strich stabil (alle Zahlen in Tausend):

Weitere wichtige Kennzahlen:

Eigenkapital Wohnen

Equity Residential (EQR ) erwirbt, entwickelt und verwaltet Mehrfamilienhäuser. Stichwort: Mehrfamilienhaus. Wenn die Wirtschaft nicht auf dem richtigen Weg ist, ist es nur eine Frage der Zeit, bis die Börse aufholt. Dies führt wahrscheinlich dazu, dass große Unternehmen Mitarbeiter entlassen, um Kosten und Einnahmen zu senken. Dies wiederum führt dazu, dass die ehemaligen Mitarbeiter schlechter bezahlte Jobs annehmen und sich für günstigere Lebensbedingungen entscheiden. In diesem Szenario würde EQR immer noch einen Schlag hinnehmen, weil es nicht als Flucht in die Sicherheit angesehen würde, aber in Wirklichkeit würde es einen hervorragenden Wert bieten.

Equity Residential hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum gezeigt und ist komfortabel profitabel geblieben (alle Zahlen in Tausend):

Weitere wichtige Kennzahlen:

Ventas

Ventas, Inc. ( qualifizierte Pflegeeinrichtungen, Seniorenwohneinrichtungen und medizinische Bürogebäude. Es reitet auch auf aktuellen Trends wie alternden Babyboomern.

Ventas hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Wachstum in Bezug auf Umsatz und Ergebnis gezeigt (alle Zahlen in Tausend):

Weitere wichtige Kennzahlen:

AvalonBay-Communitys

AvalonBay Communities Inc. (AVB ) entwickelt, saniert, erwirbt, besitzt und betreibt Mehrfamiliengemeinschaften.

AvalonBay hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum erzielt, und es war unterm Strich stabil (alle Zahlen in Tausend):

Andere wichtige Kennzahlen:

Denken Sie zweimal darüber nach

Gegen den größten REIT, Simon Property Group Inc. ( Premium Outlets, die sich gut entwickelt haben.

General Growth Properties Inc. (GGP) besitzt, verwaltet, verpachtet und saniert hochwertige regionale Einkaufszentren und befindet sich damit in einer ähnlichen Situation wie die Simon Property Group, verfügt jedoch nicht über das günstige Outlet- Segment für jegliche Hilfe. Während der High-End-Verbraucher derzeit fliegt, wird es außerdem nicht mehr lange dauern, da diese Klasse von Geldgebern stark auf Investitionen angewiesen ist. General Growth Properties hat ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 2,03 und bietet eine Rendite von 2,30 %. Ich sehe, dass dies eine sehr riskante Investition ist.

Prologis, Inc. (PLD ) besitzt, entwickelt, verwaltet und vermietet industrielle Vertriebs- und Einzelhandelsimmobilien. Prologis verfügt über starke Fundamentaldaten, darunter ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von nur 0,62, während es eine großzügige Rendite von 3,30 % bietet. Dies ist ein branchenbasierter bärischer Aufruf; es ist nicht spezifisch für Prologis.

Boston Properties Inc. (BXP ) besitzt und betreibt Büros in Boston, Washington, New York, San Francisco und Princeton, NJ Es weist ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,26 bei einer Rendite von 1,90 % auf. Genau wie Prologis ist dieser rückläufige Aufruf branchenspezifisch.

Vornado Realty Trust ( Gewerbeimmobilien. Vornado Realty hat ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,27 und bietet eine Rendite von 2,30%. Ein reines Immobiliengeschäft wie dieses wird sich in einem deflationären Umfeld wahrscheinlich nicht gut entwickeln.

Die Quintessenz

Die obigen Informationen sind nur als Ausgangspunkt zu sehen. Es sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Meiner Meinung nach werden alle REITs einen Schlag erleiden, wenn eine Deflation Realität wird, aber dies sollte eine Kaufgelegenheit für höherwertige Namen bieten. Und es geht nicht immer um Qualität. In einigen Fällen bezieht es sich auf Branchentrends. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vielversprechende ETFs für 2015.)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in einem der oben genannten Namen.