10 größten REITs: Ein Überblick (SPG, PSA)

Die 10 größten REITs in den USA erzielten im vergangenen Jahr alle eine Aufwertung der Aktien, und neun erzielten zweistellige Zuwächse. In Anbetracht der Tatsache, dass REITs nicht für die Aufwertung von Aktien ausgelegt sind – sie sind für die Dividendenrendite ausgelegt – ist dies ein klarer Hinweis darauf, dass etwas mit dem breiteren Markt nicht stimmt. Ein Markt, der sich nur in eine Richtung bewegt, ist ungesund. Es zeigt an, dass ein externer Faktor die Ergebnisse verzerrt. In diesem Fall verlängert Schuld rekordtiefen Zinsen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wichtige Tipps für die Investition in REITs.)

Wenn die Zinsen steigen, muss der Aktienmarkt für sich allein stehen, was schwierig sein wird, da die Rückzahlung von Schulden für viele Unternehmen, die billiges Geld geliehen haben, teurer sein wird. Dies führt zu einer allgemeinen Wertminderung der Lagerbestände, was dann zu einer Verringerung der Verbraucherausgaben und der Deflation führt.

All dies wirkt sich auf REITs aus. Während alle REITs wahrscheinlich einen Treffer erzielen werden, bieten einige hervorragende Kaufmöglichkeiten, zumal Sie in der Zwischenzeit relativ großzügige Dividendenrenditen erzielen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter : REITS für Wohn, Gesundheits- und Bürogebäude.)

Von den unten aufgeführten 10 REITs bin ich bei fünf optimistisch und bei den anderen in den nächsten 1-3 Jahren bärisch. Aber wissen Sie zuerst: Aufgrund der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen ist heute kein idealer Zeitpunkt, um in einen dieser REITs zu investieren. Es ist wahrscheinlich – wenn auch nicht garantiert , dass Sie bis Ende des Jahres viel bessere Einstiegspunkte sehen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 10 REITs für 2015. )

Alle Zahlen unten ab dem 13. April 2015.

Öffentliche Lagerhaltung

Self-Storage ist keine Branche, die einen großen Erfolg haben wird, wenn die Realität einsetzt. Die meisten Leute, die ihre Artikel auf Lager haben, behalten sie dort, einfach weil sie sie nirgendwo anders platzieren können.

Public Storage ( Geschäftsjahren ein konstantes Umsatz- und Gewinnwachstum (alle Zahlen in Tausend):

( Quelle: Yahoo Finance )

Andere wichtige Metriken:

(Quelle: Yahoo Finance )

PSA würde einen vorübergehenden Schlag erleiden, wenn der Markt tanken würde, aber die zugrunde liegenden Zahlen sind stark.

Gesundheitswesen REIT

Babyboomer gehen mit einer Rate von 10.000 pro Tag in den Ruhestand. Dies bedeutet nicht, dass sie direkt zu einer Seniorenresidenz gehen. Die Mehrheit wird ein oder zwei Jahrzehnte lang im Ruhestand leben, bevor ein Pflegeheim zum Gedanken wird. Es ist jedoch immer am besten, einzusteigen, bevor etwas zum Trend wird.

Health Care REIT, Inc. (HCN) verzeichnete in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum und war unter dem Strich stabil (alle Zahlen in Tausend):

Andere wichtige Metriken:

Equity Residential

Equity Residential (EQR ) erwirbt, entwickelt und verwaltet Mehrfamilienhäuser. Schlüsselwort: Mehrfamilienhaus. Wenn die Wirtschaft nicht auf dem richtigen Weg ist, ist es nur eine Frage der Zeit, bis der Aktienmarkt aufholt. Dies führt wahrscheinlich dazu, dass große Unternehmen Mitarbeiter entlassen, um Kosten zu senken und Einnahmen zu reduzieren. Dies wiederum führt dazu, dass die ehemaligen Mitarbeiter schlecht bezahlte Jobs annehmen und sich für günstigere Lebensbedingungen entscheiden. In diesem Szenario würde EQR immer noch einen Treffer erzielen, da es nicht als Flug in die Sicherheit angesehen werden würde, aber in Wirklichkeit würde es einen hervorragenden Wert darstellen.

Equity Residential verzeichnete in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum und blieb komfortabel profitabel (alle Zahlen in Tausend):

Andere wichtige Metriken:

Ventas

Ventas, Inc. ( qualifizierte Pflegeeinrichtungen, Seniorenwohneinrichtungen und medizinische Bürogebäude. Es reitet auch auf aktuellen Trends wie alternden Babyboomern.

Ventas hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Wachstum im oberen und unteren Bereich verzeichnet (alle Zahlen in Tausend):

Andere wichtige Metriken:

AvalonBay-Communities

AvalonBay Communities Inc. (AVB ) entwickelt, entwickelt, erwirbt, besitzt und betreibt Mehrfamiliengemeinschaften.

AvalonBay hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum erzielt und ist unter dem Strich stabil geblieben (alle Zahlen in Tausend):

Weitere wichtige Kennzahlen:

Denken Sie zweimal darüber nach

Ein Anruf gegen den größten REIT, Simon Property Group Inc. ( Premium Outlets, die sich gut entwickelt haben.

General Growth Properties Inc. (GGP) besitzen, managen, mieten und redevelops hochwertige regionale Einkaufszentren, es in einer ähnlichen Situation wie Simon Property Group platziert, aber es hat nicht das günstige Absatzsegment für jede Hilfe. Während der High-End-Verbraucher im Moment fliegt, wird es nicht allzu lange dauern, da diese Klasse von Geldgebern stark auf Investitionen angewiesen ist. General Growth Properties hat eine Verschuldungsquote von 2,03 und eine Rendite von 2,30%. Ich sehe, dass dies eine sehr risikoreiche Investition ist.

Prologis, Inc. (PLD ) besitzt, entwickelt, verwaltet und vermietet Industrievertriebs- und Einzelhandelsimmobilien. Prologis verfügt über solide Fundamentaldaten, darunter eine Verschuldungsquote von nur 0,62 und eine großzügige Rendite von 3,30%. Dies ist ein branchenbezogener rückläufiger Aufruf. Es ist nicht spezifisch für Prologis.

Boston Properties Inc. (BXP ) besitzt und betreibt Büros in Boston, Washington, New York, San Francisco und Princeton, NJ6. Das Unternehmen weist eine Verschuldungsquote von 1,26 auf und bietet eine Rendite von 1,90%. Genau wie Prologis ist dieser bärische Ruf branchenspezifisch.

Vornado Realty Trust ( Gewerbeimmobilien. Vornado Realty hat eine Verschuldungsquote von 1,27 und eine Rendite von 2,30%. Ein solches reines Immobilienspiel dürfte in einem deflationären Umfeld nicht gut abschneiden.

Das Fazit

Die obigen Informationen sind nur als Ausgangspunkt zu verstehen. Es sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Meiner Meinung nach werden alle REITs einen Treffer erzielen, wenn die Deflation Realität wird, aber dies sollte eine Kaufgelegenheit für die höherwertigen Namen darstellen. Und es geht nicht immer um Qualität. In einigen Fällen handelt es sich um Branchentrends. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vielversprechende ETFs für 2015. )

Dan Moskowitz hat keine Positionen in einem der oben genannten Namen.