Eine Einführung in die Abschreibung

Es ist wichtig zu analysieren, wie die Abschreibung des Unternehmens verwendet wird, die einen erheblichen Teil der Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausmachen und sich kurzfristig auf den Wert einer Investitionsmöglichkeit auswirken kann. Zwar gibt es Regeln für die Kostenabschreibung, aber das Management hat immer noch viel Spielraum, um kreative Buchhaltungsentscheidungen zu treffen, die die Anleger irreführen können. Es lohnt sich, die Abschreibungen genau zu prüfen.

Unternehmen neigen dazu, hart zu arbeiten, um sicherzustellen, dass ihre Fundamentaldaten für Investoren und Analysten gut aussehen. Daher ist es wichtig, bei der Prüfung von Zahlen, die in Jahresabschlüssen erscheinen, ein gutes Urteilsvermögen zu üben. Es reicht nicht aus, einfach nur zu wissen, ob ein Unternehmen beispielsweise einen gut aussehenden Gewinn pro Aktie (EPS) oder einen niedrigen Buchwert hat. Anleger müssen sich der Annahmen und Rechnungslegungsmethoden bewusst sein, aus denen diese Zahlen hervorgehen.

Was ist Abschreibung?

Die Abschreibung ist ein Buchführungsprozess, bei dem ein Unternehmen die Kosten eines Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer verteilt. Mit anderen Worten, es zeichnet auf, wie der Wert eines Vermögenswerts im Laufe der Zeit sinkt. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen seinen Jahresabschluss erstellt, erfasst es einen Abschreibungsaufwand, um einen Teil der Kosten der von ihm erworbenen Gebäude, Maschinen oder Geräte dem laufenden Geschäftsjahr zuzuordnen. Der Zweck der Erfassung der Abschreibung als Aufwand besteht darin, den Anschaffungspreis des Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer zu verteilen. Bei immateriellen Vermögenswerten – wie Marken und geistigem Eigentum – wird dieser Prozess der zeitlichen Verteilung der Kosten als Amortisation bezeichnet. Für natürliche Ressourcen wie Mineralien, Holz und Ölreserven spricht man von Erschöpfung.

Annahmen

Kritische Annahmen über die aufwandswirksame Abschreibung liegen bei der Unternehmensleitung. Die Geschäftsleitung ruft zu folgenden Dingen auf:

• Abschreibungsmethode und Abschreibungssatz
• Die Nutzungsdauer des Vermögenswerts
• Schrottwert des Vermögenswerts

Berechnungsoptionen

Unternehmen können je nach Präferenz zwischen mehreren Methoden zur Berechnung des Abschreibungsaufwands wählen. Der Einfachheit halber fassen wir nur die beiden gängigsten Methoden zusammen:

• Lineare Methode – Hierbei wird ein geschätzter Schrottwert des Vermögenswerts am Ende seiner Lebensdauer ermittelt und von seinen ursprünglichen Kosten abgezogen. Dieses Ergebnis wird dann durch die vom Management geschätzte Anzahl der Nutzungsjahre des Vermögenswerts dividiert. Das Unternehmen führt jedes Jahr die gleiche Abschreibungssumme durch. Hier ist die Formel für die lineare Methode: Lineare Abschreibung = (ursprüngliche Kosten eines Vermögenswerts – Schrottwert) / geschätzte Lebensdauer des Vermögenswerts
• Beschleunigte Methoden – Diese Methoden schreiben Abschreibungen schneller ab als die lineare Methode. Grundsätzlich geht es dabei um die Minimierung des zu versteuernden Einkommens. Eine beliebte Methode ist der „doppelt degressive Saldo“, der die Abschreibungsrate der linearen Methode im Wesentlichen verdoppelt: Doppelte degressive Abschreibung = 2 x (Herstellungskosten einer Anlage – Schrottwert / geschätzte Anlagenlebensdauer)

Die Auswirkungen von Berechnungsentscheidungen

Als Anleger müssen Sie wissen, wie sich die Wahl der Abschreibungsmethode kurzfristig auf GuV und Bilanz auswirkt.

Hier ist ein Beispiel. Nehmen wir an, The Tricky Company kaufte ein neues IT-System für 2 Millionen US-Dollar. Tricky schätzt, dass das System einen Schrottwert von 500.000 US-Dollar hat und 15 Jahre halten wird. Nach der linearen Abschreibungsmethode berechnet sich der Abschreibungsaufwand von Tricky im ersten Jahr nach dem Kauf des IT-Systems wie folgt:

Der Abschreibungsaufwand von Tricky im ersten Jahr nach dem Kauf des IT-Systems würde sich nach der beschleunigten doppelt-degressiven Abschreibung wie folgt ergeben:

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