Wie lang ist ein Ablaufzyklus für Optionen?

Die Entscheidung, eine Aktienoption zu handeln, erfordert die Wahl eines Ablaufdatums. Da Optionsstrategien während der Lebensdauer eines Handelsverkehr Änderungen erfordern, müssen Sie eine Aktie wissen Option Zyklus und in welchen Monaten seine Optionen verfallen.

Der von Ihnen gewählte Verfallmonat hat einen erheblichen Einfluss auf den potenziellen Erfolg eines jeden Handels, daher ist es wichtig zu verstehen, wie jeder Aktie Verfallsmonate zugewiesen werden.

Funktionsweise von Optionszyklen

Um zu verstehen, wie Optionszyklen funktionieren, ist es notwendig, die Geschichte der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erneut zu betrachten. Die CBOE wurde 1973 gegründet und war der erste Markt für den Optionshandel. Damals wurden Aktien mit verfügbaren Optionen einem von drei Zyklen mit jeweils vier Verfallsmonaten zugeordnet.

Die CBOE ordnete jeder Aktie nach dem Zufallsprinzip Optionszyklen zu. Aktien im Januar-Zyklus hatten Optionen, die im ersten Monat jedes Quartals verfallen. Aktien im Februar-Zyklus hatten Optionen, die in der Mitte jedes Quartals ausliefen. Aktien im März-Zyklus hatten Optionen, die im letzten Monat jedes Quartals verfallen.

Als der Optionshandel an Popularität gewann, änderte die CBOE ihre Regeln, um jeder Aktie eine Option zu geben, die im aktuellen Monat (auch Frontmonat genannt ) ausläuft und eine Option, die im folgenden Monat ausläuft, zusätzlich zu zwei weiteren Monaten (bekannt als die letzten Monate ). Es stehen also die beiden kurzfristigen Monate zur Verfügung, plus zwei Monate aus den Zyklen Januar, Februar oder März.

Nachfolgend finden Sie beispielsweise den monatlichen Optionsplan für Aktien, die dem Januar-Zyklus zugeordnet sind.

Quelle: CBOE.

Wenn der aktuelle Monat also Juni ist, ist der Monat mit dem nächsten Verfallsdatum Juni, gefolgt von Juli, Oktober und Januar. Beachten Sie, dass im Januar-Zyklus die Rückverfallsmonate immer den Monaten entsprechen, die dem Zyklus ursprünglich zugewiesen wurden: Januar, April, Juli oder Oktober.

Das gleiche gilt für den Februar-Zyklus. Der Front- und der Folgemonat stehen zur Verfügung, zusätzlich zu zwei weiteren Monaten, dh Februar, Mai, August oder November, je nachdem, welcher Monat am nächsten liegt. Im März-Zyklus stehen der Front- und der Folgemonat sowie zwei weitere Monate (März, Juni, September oder Dezember, je nachdem, welcher Wert am nächsten liegt) zur Verfügung.

Jede Aktie mit für den Handel verfügbaren Optionen hat mindestens vier Verfallsmonate zur Verfügung. Bei monatlichen Optionen ist das Verfallsdatum der dritte Freitag des jeweiligen Monats.

Hinzufügen von LEAPs

Einige Aktien werden, wenn sie bei Anlegern stark beliebt sind, über Optionen verfügen, die als Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) bekannt sind. Wenn eine Aktie LEAPS hat, stehen mehr als vier Verfallsmonate zur Verfügung.

LEAPS haben Verfallsdaten, die ein Jahr oder länger entfernt sind, normalerweise bis zu drei Jahre. Das Verfallsdatum ist der dritte Freitag des Verfallmonats. Die Kontrakte sind ideal für Anleger, die ein längeres Engagement suchen.

Allen LEAPs wird unabhängig vom Zyklus ein Ablaufmonat im Januar zugewiesen. Jedes Jahr im September werden neue Januar-LEAPs hinzugefügt. Zum Beispiel wurden am 16. September 2019 LEAPs vom Januar 2022 für alle berechtigten Aktien- und ETF-Optionen hinzugefügt.

Nachfolgende LEAP-Monate können ebenfalls hinzugefügt werden. LEAP-Optionen für Tesla (TSLA ) umfassen beispielsweise die Verfallsmonate Januar 2022, März 2022, Juni 2022 und September 2022.

Die Quintessenz

Ablaufzyklen für Aktienoptionen mögen etwas verwirrend erscheinen, aber wenn Sie sich ein wenig Zeit nehmen, um sie zu verstehen, werden sie zur zweiten Natur.

Da Sie während der Laufzeit eines Trades möglicherweise Anpassungen vornehmen müssen, kann es sehr wichtig sein zu wissen, welche Verfallsmonate in Zukunft verfügbar sein werden. Das Verständnis der Ablaufzyklen ist nur eine weitere Möglichkeit, Ihre Erfolgsquote beim Handel mit Optionen zu erhöhen.