Wie lange dauert ein Optionsablaufzyklus?

Die Entscheidung für den Handel mit einer Aktienoption erfordert die Auswahl eines Ablaufdatums. Da Optionsstrategien während der Lebensdauer eines Handelsverkehr Änderungen erfordern, müssen Sie eine Aktie wissen Option Zyklus und in welchen Monaten seine Optionen verfallen.

Der von Ihnen gewählte Verfallsmonat hat erhebliche Auswirkungen auf den potenziellen Erfolg eines Handels. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie die Verfallsmonate den einzelnen Aktien zugeordnet sind.

Funktionsweise von Optionszyklen

Um zu verstehen, wie Optionszyklen funktionieren, muss die Geschichte der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erneut überprüft werden. Die CBOE wurde 1973 gegründet und war der erste Markt für den Optionshandel. Zu diesem Zeitpunkt wurden Aktien mit verfügbaren Optionen einem von drei Zyklen mit jeweils vier Verfallsmonaten zugeordnet.

Die CBOE hat jeder Aktie zufällig Optionszyklen zugewiesen. Bei Aktien im Januar-Zyklus liefen die Optionen im ersten Monat eines jeden Quartals aus. Aktien im Februar-Zyklus hatten Optionen, die im mittleren Monat eines jeden Quartals abliefen. Bei Aktien im März-Zyklus liefen die Optionen im letzten Monat eines jeden Quartals aus.

Mit zunehmender Beliebtheit des Optionshandels änderte die CBOE ihre Regeln, um jeder Aktie eine Option zu geben, die im aktuellen Monat (auch als Frontmonat bezeichnet ) und im folgenden Monatablief, zusätzlich zu zwei Monaten später (bekannt als) die letzten Monate ). Die beiden kurzfristigen Monate sind also verfügbar, plus zwei Monate aus den Zyklen Januar, Februar oder März.

Im Folgenden finden Sie beispielsweise den monatlichen Optionsplan für Aktien, die dem Januar-Zyklus zugeordnet sind.

Quelle: CBOE.

Wenn der aktuelle Monat also Juni ist, ist der Monat mit dem nächsten Ablauf Juni, gefolgt von Juli, Oktober und Januar. Beachten Sie, dass im Januar-Zyklus die Rücklaufmonate immer den ursprünglich dem Zyklus zugewiesenen Monaten entsprechen: Januar, April, Juli oder Oktober.

Dies gilt auch für den Februar-Zyklus. Der vordere Monat und der folgende Monat sind verfügbar, zusätzlich zu zwei weiteren Monaten – dh Februar, Mai, August oder November, je nachdem, welcher Wert am nächsten liegt. Im März-Zyklus stehen der vordere Monat und der folgende Monat sowie zwei weitere Monate zur Verfügung (März, Juni, September oder Dezember, je nachdem, welcher Wert am nächsten liegt).

Für jede Aktie mit Optionen, die zum Handel verfügbar sind, stehen mindestens vier Verfallsmonate zur Verfügung. Bei monatlichen Optionen liegt das Ablaufdatum am dritten Freitag des jeweiligen Monats.

LEAPs hinzufügen

Einige Aktien verfügen über Optionen, die als langfristige Aktienerwartungspapiere (LEAPS) bezeichnet werden, wenn sie bei den Anlegern stark bevorzugt werden. Wenn eine Aktie LEAPS hat, stehen mehr als vier Verfallsmonate zur Verfügung.

LEAPS haben Ablaufdaten, die ein Jahr oder länger entfernt sind, normalerweise bis zu drei Jahre. Das Ablaufdatum ist der dritte Freitag des Ablaufmonats. Die Kontrakte sind ideal für Anleger, die ein längeres Engagement anstreben.

Allen LEAPs wird unabhängig vom Zyklus ein Ablaufmonat für Januar zugewiesen. Jedes Jahr im September werden neue Januar-LEAPs hinzugefügt. Beispielsweise wurden am 16. September 2019 LEAPs für alle zulässigen Aktien- und ETF-Optionen im Januar 2022 hinzugefügt.

Nachfolgende LEAP-Monate können ebenfalls hinzugefügt werden. Zu den LEAP-Optionen für Tesla (TSLA ) gehören beispielsweise dieAblaufmonate Januar 2022, März 2022, Juni 2022 und September 2022.

Das Fazit

Ablaufzyklen für Aktienoptionen mögen etwas verwirrend erscheinen, aber wenn Sie sich etwas Zeit nehmen, um sie zu verstehen, werden sie zur zweiten Natur.

Da Sie möglicherweise während der Laufzeit eines Handels Anpassungen vornehmen müssen, kann es sehr wichtig sein zu wissen, welche Ablaufmonate in Zukunft verfügbar sein werden. Das Verständnis der Ablaufzyklen ist nur eine weitere Möglichkeit, Ihre Erfolgsquote beim Handel mit Optionen zu steigern.