Momentum zeigt Aktienkursstärke an

Momentum ist die Geschwindigkeit oder Geschwindigkeit von Preisänderungen bei einer Aktie, einem Wertpapier oder einem handelbaren Instrument. Momentum zeigt die Änderungsrate der Preisbewegung über einen bestimmten Zeitraum an, um Anlegern zu helfen, die Stärke eines Trends zu bestimmen. Aktien, die dazu neigen, sich mit der Stärke des Momentums zu bewegen, werden Momentum-Aktien genannt.

Das Momentum wird von Anlegern genutzt, um Aktien in einem Aufwärtstrend zu handeln, indem sie in einem Abwärtstrend Long (oder Aktien kaufen) und Shorts (oder Aktien verkaufen) gehen. Mit anderen Worten, eine Aktie kann ein zinsbullisches Momentum aufweisen, was bedeutet, dass der Kurs steigt, oder ein bärisches Momentum, bei dem der Kurs stetig fällt.

Da das Momentum sehr stark sein kann und auf einen starken Trend hindeutet, müssen Anleger erkennen, wann sie mit oder gegen das Momentum einer Aktie oder des Gesamtmarktes investieren.

Dynamik verstehen

Momentum misst die Rate des Anstiegs oder Rückgangs der Aktienkurse. Für die Trendanalyse ist die Dynamik ein nützlicher Indikator für die Stärke oder Schwäche des Emissionspreises. Die Geschichte hat gezeigt, dass das Momentum bei steigenden Märkten weitaus nützlicher ist als bei fallenden Märkten, da die Märkte häufiger steigen als fallen. Mit anderen Worten, Bullenmärkte dauern tendenziell länger als Bärenmärkte.

Das Momentum ist analog zu einem Zug, bei dem der Zug langsam beschleunigt, wenn er sich in Bewegung setzt, aber während der Fahrt hört der Zug auf zu beschleunigen. Der Zug bewegt sich jedoch mit einer höheren Geschwindigkeit, da der gesamte beim Beschleunigen aufgebaute Impuls ihn vorwärts treibt. Am Ende der Fahrt bremst der Zug ab, während er langsamer wird.

An den Märkten könnten einige Anleger früh einsteigen und eine Aktie kaufen, während der Preis zu steigen beginnt, aber sobald die Fundamentaldaten eintreten und den Marktteilnehmern klar ist, dass die Aktie Aufwärtspotenzial hat, hebt der Preis ab. Für Momentum-Investoren ist der profitabelste Teil der Fahrt, wenn sich die Preise mit hoher Geschwindigkeit bewegen.

Sobald Umsatz und Ergebnis realisiert sind, passt der Markt in der Regel seine Erwartungen an und der Preis geht zurück oder sinkt zurück, um die finanzielle Leistung des Unternehmens widerzuspiegeln.

Berechnung des Momentums

Es gibt viele Charting-Softwareprogramme und Investment-Websites, die das Momentum für eine Aktie messen können, damit Anleger es nicht mehr berechnen müssen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, was in diese Berechnungen einfließt, um besser zu verstehen, welche Variablen zur Bestimmung der Dynamik oder des Trends einer Aktie verwendet werden.

In seinem Buch „Technische Analyse der Finanzmärkte , “ Autor John J. Murphy erklärt:

Das Marktmomentum wird gemessen, indem für ein festes Zeitintervall kontinuierlich Preisdifferenzen erfasst werden. Um eine 10-Tage-Momentum-Linie zu konstruieren, ziehen Sie einfach den
Schlusskurs vor 10 Tagen vom letzten Schlusskurs ab. Dieser positive oder negative Wert wird dann um eine Nulllinie aufgetragen.

Die Formel für den Impuls lautet:

• Momentum=V−Vxwhere:V=Latest priceVx=Closing pricex=Number of days ago\ begin {align} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {wobei:} \\ & V = \ text {Letzter Preis} \\ & Vx = \ text {Schlusskurs} \\ & x = \ text {Anzahl der Tage vor} \end{aligned}​Schwung=V−Vxwo:V=Letzter PreisVx=Schlusskursx=Vor einigen Tagen​

Momentum messen

Techniker verwenden normalerweise einen 10-Tage-Zeitrahmen, wenn sie das Momentum messen. In der folgenden Grafik ist das Momentum für die Kursbewegungen des S&P 500 Index dargestellt, der ein hervorragender Indikator für den Trend des gesamten Aktienmarktes ist. Bitte beachten Sie, dass die untenstehende Grafik zur Veranschaulichung nur das Momentum für den S&P darstellt und die Preise aus dem Index ausschließt.

Liegt der letzte Schlusskurs des Index über dem Schlusskurs vor 10 Handelstagen, wird die positive Zahl (aus der Gleichung) über der Nulllinie aufgetragen. Umgekehrt, wenn der letzte Schlusskurs niedriger als der Schlusskurs vor 10 Tagen ist, wird der negative Messwert unterhalb der Nulllinie gezeichnet.

Die Nulllinie ist im Wesentlichen ein Bereich, in dem der Index oder die Aktie wahrscheinlich seitwärts handelt oder keinen Trend aufweist. Sobald das Momentum einer Aktie zugenommen hat – egal ob bullish oder bearish – bewegt sich die Momentumlinie (gelbe Linie) weiter von der Nulllinie (blaue Linie) weg.

Ohne den Kurs des S&P zu betrachten und nur das Momentum zu verwenden, können wir sehen, dass der S&P-Index wahrscheinlich zusammen mit den Spitzen über Null beim Momentum-Indikator darunter gestiegen ist. Umgekehrt ist es wahrscheinlich, dass der Index bei den großen Abwärtsbewegungen unter Null gefallen ist.

Wenn wir den Kurs des S&P 500 zusammen mit dem Momentum überlagern, können wir sehen, dass der Index ziemlich gut mit den Bewegungen des Momentums übereinstimmt oder korreliert.

• Im Sommer 2016 (linke Seite des Charts) können wir sehen, dass das Momentum unruhig war (blaue Box), während der S&P 500 seitwärts handelte.
• Im September 2017 können wir sehen, dass sowohl das Momentum als auch der S&P eine Rallye ausbrachen (blaue Pfeile), wobei der S&P schließlich 2875 erreichte.
• Im Januar und Dezember 2018 begann die Dynamik zu kollabieren und fiel unter Null (rosa Pfeile), was den S&P nach unten brachte.
• Der Markt erholte sich Anfang 2019, aber das Momentum wurde wieder bullisch und überschritt die Null, während der S&P auf ~3030 kletterte.

Aus der obigen Grafik können wir ersehen, dass ein Momentum, das über Null liegt, aber nicht höher tendiert, dazu führen kann, dass der Preis des S & P schließlich fällt – wie im Fall von Mai bis September 2019 (zwischen den beiden rosa Pfeilen). Viele Anleger und Händler beobachten die Bewegungen des Momentums und des S&P, denn wenn sich beide nicht synchron bewegen, ist etwas schief. Mit anderen Worten, entweder der S&P oder das Momentum müssen sich anpassen.

Besondere Überlegungen

Wenn der Momentum-Indikator unter die Nulllinie rutscht und sich dann nach oben umkehrt, bedeutet dies nicht unbedingt, dass der Abwärtstrend vorbei ist. Dies bedeutet lediglich, dass sich der Abwärtstrend verlangsamt. Das gleiche gilt für den aufgetragenen Impuls oberhalb der Nulllinie. Es kann einige Bewegungen über oder unter der Nulllinie dauern, bis ein Trend festgestellt wird.

Es ist wichtig zu beachten, dass viele Faktoren das Momentum antreiben. Das Wirtschaftswachstum der Wirtschaft, Gewinnberichte und die Geldpolitik der Federal Reserve wirken sich alle auf Unternehmen aus und darauf, ob ihre Aktienkurse steigen oder fallen.

Mit anderen Worten, Momentum ist kein Prädiktor für Preisbewegungen, sondern spiegelt die allgemeine Stimmung und die Fundamentaldaten des Marktes wider. Auch geopolitische und geofinanzielle Risiken können die Dynamik und das Geld in Aktien hinein- oder von diesen weg treiben. Obwohl es für Anleger hilfreich ist, die Dynamik des Marktes zu verstehen, ist es auch wichtig zu wissen, welche Faktoren die Dynamik und letztendlich die Preisbewegungen antreiben.

Die Quintessenz

Momentum ist ein guter Indikator zur Bestimmung von Preisbewegungen und der anschließenden Trendentwicklung. Wie bei den meisten Finanzindikatoren ist es jedoch am besten, bei der Bewertung der Markttrends die Dynamik mit anderen Indikatoren und grundlegenden Entwicklungen zu kombinieren.