Point and Figure Charting: Eine grundlegende Einführung

Point and Figure (P&F)-Charts wurden für langfristige Investitionen entwickelt und gelten als eines der einfachsten Systeme zur Bestimmung solider Ein und Ausstiegspunkte im Börsenhandel. Dieses Charting-System überwacht Angebot und Nachfrage jeder Ausgabe und behält gleichzeitig die sich entwickelnden Trends im Auge. Was P&F-Diagramme einzigartig macht, ist, dass sie den diskreten Zeitverlauf nicht berücksichtigen, wie dies bei den meisten anderen Diagrammtypen entlang ihrer x-Achse der Fall ist.

Während Point-and-Figure-Charts noch nie ganz oben auf der Liste der von technischen Analysten verwendeten populären Techniken standen, gibt es ein wachsendes Interesse an P&F aus allen Ecken der Charting-Community. Hier werfen wir einen genauen Blick auf P&F-Diagramme und wie man sie liest und konstruiert.

Erstellen von P&F-Diagrammen

Herkömmliche Charts der technischen Analyse sind in der Regel die Open-Close/High-Low-Charts, die Kursbewegungen im Zeitverlauf, sagen wir von Tag zu Tag, darstellen. Bei der Erstellung von P&F-Charts liegt der Schwerpunkt nur auf dem Schlusskurs einer Emission. Die Entwickler von P & F-Charts waren an der Trendentwicklung interessiert und befassten sich daher nicht mit dem Lärm, der täglich durch geringfügige Auf- oder Abbewegungen entsteht, sondern damit, wie sich das Gesamtbild aus Sicht von Angebot und Nachfrage auswirkt.

Der Schlüssel zu P&F-Charts ist die Festlegung der Preiseinheit, die die Maßeinheit einer im Diagramm dargestellten Preisbewegung ist. In P & F-Diagrammen gibt es keine Zeitachse, nur eine Preisachse. Steigende Aktienkurse werden mit X dargestellt und fallende Kurse werden mit O dargestellt. Diese Punkte erscheinen nur auf dem Chart, wenn sich der Preis um mindestens eine Preiseinheit in eine Richtung bewegt hat.

Nehmen wir an, die Schlusskurse einer Aktie sind dreimal um eine Kurseinheit gestiegen. Dies würde als eine Spalte mit drei X erscheinen. Wenn die Kursbewegung die Richtung umkehrt, zeigt der Chart eine neue Spalte von O’s, in der ein O für jede Einheit der Preisbewegung aufgetragen wird. X und O erscheinen nie in derselben Spalte. Der Chartist muss jedoch festlegen, aus wie vielen Preiseinheiten eine Box besteht, dh um wie viel sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegen muss, damit der Chart eine neue Spalte beginnt.

Nehmen wir als Beispiel an, dass die von Ihnen verfolgte Aktie bei 25 USD gehandelt wurde und Sie eine Einheitsmessung von 1 USD verwendet haben und eine Umkehrbox drei Einheiten beträgt. Wenn die Aktie nun bis zu 25 US-Dollar gehandelt hätte, müsste die Aktie bei 22 US-Dollar schließen, bevor der Chart zu einer O-Säule umkehren würde. Da jede Einheit der Kursbewegung dargestellt werden muss, muss jede Einheit der Kursbewegung ab dem 25-Dollar-Niveau in dieser neuen Spalte von O’s durch ein O dargestellt werden. Bei der nächsten Umkehrung würde die Aktie um mindestens 3 Dollar oder drei steigen Punkte, bevor eine neue Spalte von X’s in unserem P&F-Diagramm wieder in Sicht kam. Nehmen Sie dann an, dass das Problem weiterhin auf 20 USD fällt, bevor es sich umkehrt; Die X würden wieder auftauchen, sobald der Preis 23 $ erreicht. Denken Sie daran, Sie wählen die Einheitsgröße. Es könnte 0,50 USD, 1 USD oder sogar 2 USD betragen, wenn der Aktienkurs hoch genug ist. Grafisch würden die ersten beiden Spalten unseres Beispiels so aussehen:

P&F-Diagramme lesen

Nachdem wir uns nun angeschaut haben, wie ein P&F-Diagramm erstellt wird, ist die nächste Frage, wie wir es lesen. P&F-Experten wissen, dass das Gesetz von Angebot und Nachfrage den Kurs der Aktie bestimmt. Wenn das Problem im Preis steigt und wir mit mindestens drei X einen Aufwärtstrend haben, glauben wir, dass die Nachfrage das Angebot überwunden hat.

Das Umgekehrte, wenn dieser Chart uns drei Nullen anzeigt, zeigt an, dass das Angebot die Nachfrage überwunden hat. P&F-Charts zeigen uns die Entstehung von Trends, Trendumkehrungen sowie Angebot und Nachfrage von Chart-Emissionen.

Hier sind einige Beispiele:

Im Folgenden erhalten Sie eine solide Grundlage, um zwei wichtige Prinzipien des P&F-Charts weiter zu studieren: Unterstützungsniveaus und Widerstandsniveaus. Sie sollten daran denken, dass sowohl horizontalen Linien angezeigt werden und Trendlinien in 45-Grad-Winkeln dargestellt werden.

Support-Level

Ein Unterstützungsniveau ist ein Niveau, bei dem Investoren und Händler gleichermaßen glauben, dass die Preise nach dem Erreichen der Unterstützungsmarke steigen werden. Sehen Sie sich die drei O’s im obigen Beispiel an, um zu sehen, was das bedeutet. Eine horizontale Reihe von O’s ist das, wonach Sie suchen, wenn Sie eine Trendumkehr und einen Aufwärtstrend beginnen.

Widerstandsstufen

Eine horizontale Reihe von X markiert die Widerstandsstufen, nach denen Sie in der P & F-Diagrammstudie suchen müssen. Studien zu Trendlinien haben gezeigt, dass ein Durchbruch der Widerstandsniveaus im Allgemeinen mit großer Begeisterung auftritt, dh mit großem Volumen und einem schnell steigenden Aktienkurs.

Endeffekt

Es dauert lange, bis sich Trends umkehren, daher sollten Händler bedenken, dass P&F-Charts für langfristige Anleger konzipiert sind und für den kurzfristigen Händler keinerlei Wert haben. Durch die Verwendung von Point-and-Figure-Charts zur Ermittlung der allgemeinen Preistrends können technische Anleger Positionen eingehen, die eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit haben.

Dies ist nur eine grundlegende Übersicht über P & F-Diagramme. Das beste Buch, das jemals zu diesem Thema geschrieben wurde, ist “ Point and Figure Charting“ von Thomas Dorsey. Dieses Buch ist ein Muss für alle, die diese beliebte Charting-Methode gründlich verstehen wollen. Seit der Einführung von P&F-Charts sind sie tief in andere technische Analyse und Handelsstrategien integriert.