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Was ist der Handel mit Aktienoptionen?

Handelsoptionen unterscheiden sich stark vom Handel mit Aktien, da Optionen andere Merkmale als Aktien aufweisen. Anleger müssen sich die Zeit nehmen, um die Terminologie und Konzepte von Optionen zu verstehen, bevor sie gehandelt werden.

Optionen sind Finanzderivate, dh sie leiten ihren Wert aus dem zugrunde liegenden Wertpapier oder der zugrunde liegenden Aktie ab. Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegenden Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Die zentralen Thesen

  • Optionen geben einem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegenden Aktien zu einem voreingestellten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, zu kaufen (zu kündigen) oder zu verkaufen (zu setzen).
  • Mit Optionen sind Kosten verbunden, die als Prämie bezeichnet werden, und ein Ablaufdatum.
  • Eine Call-Option ist rentabel, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis der Aktie liegt, da der Händler die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen kann.
  • Eine Put-Option ist rentabel, wenn der Strike höher als der Marktpreis der Aktie ist, da der Händler die Aktie zu einem höheren Preis verkaufen kann.

Grundlegendes zum Handel mit Aktienoptionen

Der Handel mit Aktien kann mit dem Glücksspiel in einem Casino verglichen werden : Sie wetten gegen das Haus. Wenn also alle Kunden eine unglaubliche Menge Glück haben, können sie alle gewinnen.

Handelsoptionen sind eher wie Wetten auf Pferde auf der Rennstrecke: Jede Person setzt gegen alle anderen Personen dort. Die Strecke nimmt nur einen kleinen Schnitt für die Bereitstellung der Einrichtungen. Handelsoptionen wie Wetten auf der Pferderennbahn sind also ein Nullsummenspiel. Der Gewinn des Optionskäufers ist der Verlust des Optionsverkäufers und umgekehrt.

Ein wichtiger Unterschied zwischen Aktien und Optionen besteht darin, dass Aktien Ihnen ein kleines Stück Eigentum an einem Unternehmen geben, während Optionen nur Verträge sind, die Ihnen das Recht geben, die Aktie zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass jede Optionstransaktion immer zwei Seiten hat: einen Käufer und einen Verkäufer. Mit anderen Worten, für jede gekaufte Option gibt es immer jemanden, der sie verkauft.

Arten von Optionen

Die beiden Arten von Optionen sind Calls und Puts. Wenn Sie eine Call-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, jederzeit vor Ablauf der Optioneine Aktie zu einem festgelegten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, zu kaufen. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie jederzeit vor dem Ablaufdatum zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Wenn Einzelpersonen Optionen verkaufen, schaffen sie effektiv ein Wertpapier, das vorher nicht existierte. Dies wird als Schreiben einer Option bezeichnet und erklärt eine der Hauptquellen für Optionen, da weder das verbundene Unternehmen noch der Optionsaustausch die Optionen ausgeben.

Wenn Sie einen Call schreiben, können Sie verpflichtet sein, jederzeit vor dem Ablaufdatum Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie einen Put schreiben, können Sie jederzeit vor Ablauf verpflichtet sein, Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen.

Es gibt auch zwei grundlegende Arten von Optionen:amerikanische und europäische. Eine Option im amerikanischen Stil kann jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Eine Option im europäischen Stil kann nur am Ablaufdatum ausgeübt werden. Die meisten börsengehandelten Optionen sind im amerikanischen Stil und alle Aktienoptionen im amerikanischen Stil. Viele Indexoptionen sind im europäischen Stil.

Optionspreise

Der Preis einer Option wird als Prämie bezeichnet. Der Käufer einer Option kann nicht mehr als die ursprünglich für den Vertrag gezahlte Prämie verlieren, unabhängig davon, was mit dem zugrunde liegenden Wertpapier geschieht. Das Risiko für den Käufer ist also nie höher als der für die Option gezahlte Betrag. Das Gewinnpotential ist dagegen theoretisch unbegrenzt.

Als Gegenleistung für die vom Käufer erhaltene Prämie übernimmt der Verkäufer einer Option das Risiko, die Aktien der Aktie liefern (wenn es sich um eine Call-Option handelt) oder die Lieferung (wenn es sich um eine Put-Option handelt) annehmen zu müssen. Sofern diese Option nicht durch eine andere Option oder eine Position in der zugrunde liegenden Aktie abgedeckt ist, kann der Verlust des Verkäufers unbefristet sein, was bedeutet, dass der Verkäufer viel mehr als die ursprünglich erhaltene Prämie verlieren kann.

Bitte beachten Sie, dass Optionen nicht zu jedem Preis verfügbar sind. Aktienoptionen werden im Allgemeinen mit Ausübungspreisen in Intervallen von 0,50 USD oder 1 USD gehandelt, können aber auch in Intervallen von 2,50 USD und 5 USD für höherpreisige Aktien gehandelt werden. Außerdem werden im Allgemeinen nur Ausübungspreise in einem angemessenen Bereich um den aktuellen Aktienkurs gehandelt. Optionen, die weit vom Geld entfernt sind, sind möglicherweise nicht verfügbar.

Option Rentabilität

Wenn der Ausübungspreis einer Call-Option über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, ist der Call nicht rentabel oder nicht im Geld. Mit anderen Worten, ein Anleger wird eine Aktie nicht zu einem höheren Preis (dem Streik) als dem aktuellen Marktpreis der Aktie kaufen. Wenn der Ausübungspreis der Call-Option unter dem Kurs der Aktie liegt, wird dies als im Geld befindlich angesehen, da der Anleger die Aktie zu einem niedrigeren Preis als auf dem aktuellen Markt kaufen kann.

Put-Optionen sind genau das Gegenteil. Sie gelten als aus dem Geld, wenn der Ausübungspreis unter dem Aktienkurs liegt, da ein Anleger die Aktie nicht zu einem niedrigeren Preis (dem Ausübungspreis) als auf dem Markt verkaufen würde. Put-Optionen sind im Geld, wenn der Ausübungspreis über dem Aktienkurs liegt, da Anleger die Aktie zum höheren (Ausübungs-) Preis als dem Marktpreis der Aktie verkaufen können.

Ablaufdaten

Alle Aktienoptionen verfallen an einem bestimmten Datum, dem Verfallsdatum. Bei normalen börsennotierten Optionen kann dies bis zu neun Monate ab dem Datum dauern, an dem die Optionen zum ersten Mal zum Handel zugelassen werden. Langfristige Optionskontrakte, sogenannte Long Term Equity Antizipation Securities ( LEAPS ), sind auch für viele Aktien verfügbar. Diese können ein Ablaufdatum von bis zu drei Jahren ab dem Auflistungsdatum haben.

Optionen verfallen am Marktschluss am Freitag, es sei denn, sie fallen auf einen Marktfeiertag. In diesem Fall wird der Ablauf um einen Werktag verschoben. Monatliche Optionen verfallen am dritten Freitag des Ablaufmonats, während wöchentliche Optionen an jedem anderen Freitag in einem Monat verfallen.

Im Gegensatz zu Aktien mit einer Abwicklungsfrist von zwei Tagen werden Optionen am nächsten Tag abgerechnet. Um das Ablaufdatum festzulegen, müssen Sie die Option bis zum Ende des Tages am Freitag ausüben oder handeln.

Häufig gestellte Fragen zum Handel mit Aktienoptionen

Was ist ein Aktienoptionskontrakt?

Ein Aktienoptionsvertrag berechtigt den Vertragsinhaber nach Ablauf zu 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Wenn Sie also sieben Call-Option-Kontrakte erwerben, erwerben Sie das Recht zum Kauf von 700 Aktien. Und wenn der Eigentümer einer Call-Option beschließt, sein Recht zum Kauf der Aktie zu einem bestimmten Preis auszuüben, muss der Optionsschreiber die Aktie zu diesem Preis liefern.

Was kosten Aktienoptionen?

Optionskontrakte repräsentieren normalerweise 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers, und der Käufer zahlt für jeden Kontrakt eine Prämiengebühr. Wenn eine Option beispielsweise eine Prämie von 0,55 USD pro Kontrakt hat, würde der Kauf einer Option 55 USD kosten (0,55 USD x 100 = 55 USD).

Wie verdienen Sie Geld mit Handelsoptionen?

Sie können Geld verdienen, indem Sie ein  Optionskäufer  oder ein Optionsschreiber sind. Wenn Sie ein Call-Option-Käufer sind, können Sie einen Gewinn erzielen, wenn die zugrunde liegende Aktie vor dem Ablaufdatum über den Ausübungspreis steigt. Wenn Sie ein Put-Optionskäufer sind, können Sie einen Gewinn erzielen, wenn der Preis vor dem Ablaufdatum unter den Ausübungspreis fällt.

Ist der Handel mit Optionen besser als mit Aktien?

Der Handel mit Optionen kann riskanter sein als der Handel mit Aktien. Wenn es jedoch richtig gemacht wird, kann es für den Anleger rentabler sein als herkömmliche Aktienmarktinvestitionen.