Was ist eine Offenlegung: in einfachem Englisch erklärt
Was ist eine Offenlegung? In einfachem Englisch erklärt
Offenlegung ist der Prozess, Tatsachen oder Informationen der Öffentlichkeit bekannt zu machen. Die ordnungsgemäße Offenlegung durch Unternehmen besteht darin, ihre Kunden, Investoren und alle Personen, die an Geschäften mit dem Unternehmen beteiligt sind, auf relevante Informationen aufmerksam zu machen.
Offenlegungen stehen im Zentrum der Vertrauenskrise der Öffentlichkeit, wenn es um die Unternehmenswelt geht. Sie sollten als sehr wichtiger und informativer Teil der Geschäftstätigkeit mit oder der Investition in ein Unternehmen angesehen werden. In diesem Artikel wird die Offenlegung definiert und gezeigt, warum sie in Bezug auf Unternehmen und Investoren wichtig ist.
Die zentralen Thesen
- Offenlegung ist der Prozess, Tatsachen oder Informationen der Öffentlichkeit bekannt zu machen.
- Korrekte Offenlegung durch Unternehmen bedeutet, ihre Kunden, Investoren und Analysten auf relevante Informationen aufmerksam zu machen.
- Unternehmen veröffentlichen oft Offenlegungen, die sie schützen, falls ihre Finanzprognosen aufgrund sich ändernder wirtschaftlicher Bedingungen falsch sind.
- In Unternehmensangaben heißt es auch, dass Anleger mit einem Finanzberater sprechen, bevor sie in die Aktie investieren, da dies möglicherweise nicht das Richtige für sie ist.
Wie Offenlegungen funktionieren
In der Investmentwelt geben Unternehmen Angaben heraus, um Anlegern und Investmentanalysten Informationen zur Verfügung zu stellen, die die Entscheidung eines Anlegers beeinflussen können, ob sie Aktien oder Anleihen eines Unternehmens kaufen. Die Offenlegungserklärung kann negative oder positive Nachrichten und Finanzinformationen über das Unternehmen enthalten.
Investment Research – Berichte offenbaren auch die Art der Beziehung zwischen den Aktienanalysten, ihrem Arbeitgeber, wie die Wertpapierfirma, und das Unternehmen, das Gegenstand des Forschungsberichtes genannten ist das untersuchte Unternehmen. Es enthält auch kritische Fakten, die Anleger beachten sollten, wie z. B. warnende Aussagen.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass alle Researchberichte eine Offenlegungserklärung enthalten. Wenn Sie einen Forschungsbericht lesen, der keine Offenlegungserklärung enthält, sollten Sie ihn ignorieren, da er nicht vertrauenswürdig ist.
Warum Offenlegungen wichtig sind
Die Offenlegung ist für einen Forschungsbericht genauso wichtig wie Fußnoten für einen Finanzbericht eines Unternehmens. Fußnoten werden von Unternehmen verwendet, um Anlegern Einzelheiten zu bestimmten Finanzposten innerhalb des Jahresabschlusses des Unternehmens zur Verfügung zu stellen.
Offenlegungen erscheinen am Ende eines Forschungsberichts und normalerweise in sehr kleiner Schrift, wie Fußnoten zu einem 10-K, dem Jahresfinanzbericht eines Unternehmens. Es kann eine Lupe und eine starke Tasse Kaffee erfordern, aber beim Lesen einer Offenlegung sollten Anleger in der Lage sein, festzustellen, wer für den Research-Bericht „bezahlt“ hat und wie objektiv der Wert sein kann oder nicht.
Klar und prägnant verfasste Offenlegungen helfen Anlegern, den Daten und Ergebnissen, die in einem Research-Bericht geteilt werden, besser zu vertrauen.
Offenlegungen in einfachem Englisch
Leider werden Offenlegungserklärungen ziemlich oft von Anwälten verfasst, denen der Schutz des Maklerunternehmens wichtiger ist, als den Anlegern leicht verständliche Informationen bereitzustellen. Anwälte verwenden gesetzliche Standardklauseln, die Offenlegungen ausführlich und schwer lesbar machen – daher die Notwendigkeit des starken Kaffees. Offenlegungen werden oft in kleiner Schrift veröffentlicht, da sie in der Regel langwierig sind.
Nachfolgend finden Sie einige der wichtigsten Punkte, die in den meisten Haftungsausschlüssen behandelt oder angegeben werden:
„Dieser Bericht enthält zukunftsgerichtete Aussagen… die tatsächlichen Ergebnisse können von unseren Prognosen abweichen.“
Im Klartext: „Das ist unsere beste Vermutung, aber wir können uns irren.“ Unternehmen und Investmentanalysten prognostizieren häufig Umsatz, Umsatz und Geschäftsentwicklung. Allerdings können sich die Dinge ändern, beispielsweise könnten sich die Wirtschaftsbedingungen verschlechtern. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen oder ein Analyst eine mündliche oder schriftliche Erklärung über die zukünftige finanzielle Leistung des Unternehmens abgibt, enthält diese in der Regel eine zukunftsgerichtete Aussage.
„Dieser Bericht basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für richtig halten, aber wir haben sie nicht überprüft.“
Mit anderen Worten, wir können davon ausgehen, dass Unternehmensabschlüsse wahre Informationen über die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens enthalten, aber kein Analyst kann die Bücher eines Unternehmens prüfen, um die Richtigkeit dieser Annahme zu überprüfen. Das ist die Aufgabe der Buchhalter.
„Dieser Bericht dient nur zu Informationszwecken und unter der Bedingung, dass er keine primäre Grundlage für eine Anlageentscheidung bildet.“
Aktienanalysten können keine Anlageberatung geben, die vorschlägt, dass Anleger die Aktien eines Unternehmens kaufen. Auch Unternehmen werden diese Offenlegung verwenden. Sowohl Analysten als auch Unternehmensleiter kennen die spezifische finanzielle Situation von Anlegern nicht, etwa ob sie Rentner oder Millennial sind.
Ein Rentner zum Beispiel könnte besser dran sein, Anleihen oder sichere Anlagen zu investieren. Neben der finanziellen Performance des Unternehmens spielen viele Faktoren eine Rolle, die bei der Anlageentscheidung zum Kauf einer Aktie eine Rolle spielen. Wirtschaftliche Bedingungen, die Risikobereitschaft des Anlegers und die Vermögensallokation können sich alle auf die Entscheidung auswirken.
Infolgedessen legen Unternehmen und Wertpapierfirmen diese Offenlegung häufig vor, um sie davor zu schützen, den Anschein zu erwecken, dass sie einem Anleger den Kauf der Aktie ausschließlich aufgrund der Informationen im Bericht vorschlagen.
„Anleger sollten ihre eigene Entscheidung treffen, ob sie diese Aktie kaufen oder verkaufen, basierend auf ihren spezifischen Anlagezielen und in Absprache mit ihrem Finanzberater.“
Diese Offenlegung ist der vorherigen sehr ähnlich und ist wahrscheinlich der beste Rat für einen Haftungsausschluss. Mit anderen Worten, Anleger sollten alle möglichen Szenarien berücksichtigen, einschließlich ihrer finanziellen Situation, und die Hilfe eines Finanzberaters in Anspruch nehmen, um festzustellen, ob diese Aktie gut für sie ist.
Natur der Beziehung
Anleger sollten nach Interessenkonflikten in den Offenlegungserklärungen suchen, indem sie nach Antworten auf diese Fragen suchen.
- Wie ist die Beziehung zwischen dem betreffenden Unternehmen und dem Maklerunternehmen?
- Macht das Unternehmen einen Markt für die Aktie und hat es Investmentbanking für das betreffende Unternehmen betrieben?
Maklerfirmen erstellen keine kostenlosen Research-Berichte. In der Vergangenheit haben Einnahmen aus dem Handel oder Investmentbanking Forschungsabteilungen finanziert.
- Handel oder besitzen die Analysten und andere Mitglieder des Unternehmens Aktien des betreffenden Unternehmens?
Es ist nicht unbedingt schlecht, dass ein Analyst ein Wertpapier besitzt, das von der Investmentfirma angepriesen wird. Es ist jedoch wichtig, diese Informationen offenzulegen, da der Aktienbesitz die Meinung des Analysten beeinflussen könnte, ob jemand die Aktie kaufen sollte.