Was ist der Unterschied zwischen einem Mischfonds und einem Mischfonds?
Da sowohl “ Blend “ als auch “ Balanced “ den jeweiligen Asset-Mix von Investmentfonds beschreiben, kann es schwierig sein, die genauen Unterschiede zwischen beiden zu bestimmen.
Mischfonds, die nur Aktien und keine festverzinslichen Wertpapiere enthalten, sind eine Art von Aktienfonds, die eine Mischung aus Wachstumsaktien und Value-Aktien halten. Das Ziel dieser Fonds ist eine Wertsteigerung durch Kapitalgewinne, die durch Folgendes erzielt werden:
1) Zukünftige Kurssteigerungen von Value-Aktien – Portfoliomanager betrachten diese Aktientypen als unterbewertet und erwarten eine zukünftige Kurssteigerung, sobald der Markt den wahren Wert dieser Aktien erkennt. (Für einen genaueren Blick auf Value Investing schau dir dieses Tutorial an.)
2) Die Aufwertung der Aktienkurse von Wachstumsaktien – Portfoliomanager glauben, dass diese Aktien ein großes Potenzial für ein schnelles Gewinnwachstum haben. (Einen Blick auf diese Art der Aktienauswahlstrategie finden Sie in diesem Tutorial.)
Mischfonds können auch nach ihrer Spezialisierung auf Small, Medium- oder Large-Cap Aktien weiter kategorisiert werden. Mit Mischfonds ist ein höheres Risiko verbunden, da sie hauptsächlich an der Börse investieren.
Mischfonds sind eine Art Asset-Allocation-Fonds, der eine Mischung aus festverzinslichen Instrumenten und Aktien enthält. Der Asset-Mix ist in der Regel auf feste Anteile beschränkt. Ein Fonds könnte beispielsweise einen Vermögensmix aufweisen, der aus 40% Aktien, 50% Anleihen und 10% Geldmarktinstrumenten besteht. Das Ziel von Mischfonds ist es, sowohl Wertzuwachs als auch konstante Erträge zu erzielen.
Je nach Art des Portfoliomanagements werden Mischfonds entweder jährlich neu gewichtet, um die Anteile wieder auf den ursprünglichen Stand zu bringen, oder marktgerecht umstrukturiert. Weitere Informationen zum Rebalancing eines Portfolios finden Sie im Artikel „ Aufrechterhaltung Ihres Investmentfonds-Gleichgewichts “.
Da sich Anleihen- und Aktienmärkte nicht bewegen, nutzen Mischfonds Diversifikation, um es Einzelpersonen zu ermöglichen, ohne die erheblichen Risiken, die mit reinen Aktienfonds verbunden sind, an Marktgewinnen zu partizipieren. Wenn der Aktienmarkt tankt, wird der Rentenmarkt wahrscheinlich relativ stabil bleiben oder einen Aufwärtstrend beibehalten. Wenn sich also der Aktienanteil des Mischfonds eines Anlegers schlecht entwickelt, wird sich der festverzinsliche Anteil weiterhin gut entwickeln oder seinen Wert behalten. Der Mischfonds verliert daher nicht so viel an Wert wie ein Mischfonds, wenn sich die Aktienmärkte schlecht entwickeln. Weitere Informationen zu den verschiedenen Fondsarten finden Sie in diesem Tutorial.
Berater-Einblick
Donald P. Gould Gould Asset Management, Claremont, CA
„Mischung“ bezieht sich im Allgemeinen auf eine Kombination verschiedener Anlagen innerhalb derselben Anlageklasse. Beispielsweise kann ein All-Stock-Investmentfonds wie ein S&P 500-Indexfonds als „Large Blend“-Fonds angesehen werden, da er eine Mischung aus Large-Cap-Wachstums- und Substanzwerten hält.
„Ausgewogen“ bezieht sich im Allgemeinen auf eine Kombination verschiedener Anlageklassen innerhalb eines einzigen Fonds. Ein typisches Beispiel wäre ein Investmentfonds, der 60 % Aktien und 40 % Anleihen hält. Es gibt zwar keinen spezifischen Zuteilungsprozentsatz, ab dem ein Fonds nicht mehr „ausgewogen“ ist, aber es ist ungewöhnlich, dass mehr als 75 % der Bestände einer einzelnen Anlageklasse in einem gemischten Fonds gewidmet sind.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Ein Blend-Fonds besteht aus mehreren Arten von Wertpapieren aus einer einzigen Anlageklasse. Ein Mischfonds besteht aus mehreren Anlageklassen.