8 Möglichkeiten, wie Unternehmen die Bücher kochen

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Einige Unternehmen manipulieren ihre Buchhaltungspraktiken, um ein rosigeres Bild in Bezug auf ihre Finanzen zu zeichnen. Zu den Gründen gehören die Bereitstellung höherer Boni für Führungskräfte oder die Gewinnung von Investoren.

1. Beschleunigung der Einnahmen

Eine Möglichkeit, den Umsatz zu beschleunigen, besteht darin, Pauschalzahlungen als laufenden Umsatz zu buchen, wenn die Dienstleistungen tatsächlich über mehrere Jahre erbracht werden. Beispielsweise kann ein Softwaredienstanbieter eine Vorauszahlung für einen vierjährigen Servicevertrag erhalten, die vollständige Zahlung jedoch als Umsatz für den Zeitraum erfassen, in dem die Zahlung eingegangen ist. Der richtige und genauere Weg besteht darin, die Einnahmen über die Laufzeit des Servicevertrags zu amortisieren.

Eine zweite Taktik zur Umsatzbeschleunigung heißt “ Channel Stuffing „. Hier macht ein Hersteller am Ende eines Quartals eine große Sendung an einen Händler und erfasst die Sendung als Verkauf. Der Händler hat jedoch das Recht, nicht verkaufte Waren zurückzugeben. Da die Waren zurückgegeben werden können und nicht als Verkauf garantiert werden, sollte der Hersteller die Produkte als eine Art Inventar klassifizieren, bis der Händler das Produkt verkauft hat.

2. Ausgaben verzögern

AOL war schuldig, die Ausgaben Anfang der neunziger Jahre verzögert zu haben, als es erstmals seine Installations-CDs verteilte. AOL betrachtete diese Marketingkampagne als langfristige Investition und aktivierte die Kosten – das heißt, sie wurden von der Gewinn- und Verlustrechnung in die Bilanz übertragen, wo die Kampagne über einen Zeitraum von Jahren als Aufwand erfasst würde. Die konservativere (und angemessenere) Behandlung besteht darin, die Kosten in dem Zeitraum zu tragen, in dem die CDs versendet wurden.

3. Beschleunigung der Kosten vor dem Zusammenschluss

Es mag nicht intuitiv erscheinen, aber bevor eine Fusion abgeschlossen ist, zahlt das erworbene Unternehmen – möglicherweise im Voraus – so viele Kosten wie möglich. Nach der Fusion wird die Wachstumsrate des Gewinns je Aktie (EPS) des zusammengeschlossenen Unternehmens im Vergleich zu den vergangenen Quartalen höher erscheinen. Darüber hinaus hat das Unternehmen die Aufwendungen bereits in der Vorperiode gebucht.

4. Einmalige Ausgaben

Bei der Berücksichtigung außergewöhnlicher Ereignisse handelt es sich bei einmaligen Aufwendungen um einmalige Kosten, die den Anlegern helfen sollen, die laufenden Betriebsergebnisse besser zu analysieren. Einige Unternehmen nutzen diese jedoch jedes Jahr. Dann, einige Viertel später, „entdecken“ sie, dass sie zu viel reserviert haben, und setzen einen Betrag wieder in das Einkommen ein (siehe nächste Taktik).

5. Sonstige Einnahmen oder Ausgaben

Andere Einnahmen oder Ausgaben sind eine Kategorie, die eine Vielzahl von Sünden verbergen kann. Hier buchen Unternehmen etwaige „überschüssige“ Reserven aus früheren Gebühren (einmalig oder anderweitig). Sonstige Einnahmen oder Ausgaben sind auch der Ort, an dem Unternehmen andere Ausgaben verbergen können, indem sie sie mit anderen neu gewonnenen Einnahmen verrechnen. Andere Einnahmequellen sind der Verkauf von Ausrüstung oder Investitionen.

6. Pensionspläne

Wenn ein Unternehmen einen leistungsorientierten Plan hat, kann es den Plan zu seinem Vorteil nutzen. Das Unternehmen kann das Ergebnis verbessern, indem es die Kosten des Plans senkt. Wenn die Investitionen in den Plan dann schneller wachsen als die Annahmen des Unternehmens, könnte das Unternehmen diese Gewinne als Umsatz verbuchen. In den späten neunziger Jahren setzten einige große Unternehmen, einige davon Blue Chips, solche Techniken ein.

7. Außerbilanzielle Posten

Ein Unternehmen kann separate Tochterunternehmen gründen, in denen Verbindlichkeiten untergebracht werden können oder die Kosten verursachen, die das Mutterunternehmen nicht offenlegen möchte. Wenn diese Tochterunternehmen als separate juristische Personen gegründet wurden, die nicht zu 100% im Besitz des Mutterunternehmens sind, müssen sie nicht im Jahresabschluss des Mutterunternehmens erfasst werden, und das Unternehmen kann sie vor Anlegern verbergen.

8. Synthetische Leasingverträge

Ein synthetischer Mietvertrag kann verwendet werden, um beispielsweise zu verhindern, dass die Kosten eines neuen Gebäudes in der Bilanz eines Unternehmens erscheinen. Tatsächlich ermöglicht ein synthetischer Leasingvertrag einem Unternehmen, einen Vermögenswert an sich selbst zu vermieten. Das funktioniert so: Eine von einer Muttergesellschaft gegründete Zweckgesellschaft kauft einen Vermögenswert und verleast ihn dann an die Muttergesellschaft zurück. Infolgedessen wird der Vermögenswert des Zweckunternehmens in der Bilanz ausgewiesen, die das Leasing als Capital Lease behandelt und den Abschreibungsaufwand mit dem Ergebnis belastet. Der Vermögenswert erscheint jedoch nicht in der Bilanz der Muttergesellschaft. Stattdessen behandelt die Muttergesellschaft das Leasing als Operating-Leasing und erhält einen Steuerabzug für die Zahlungen in der Gewinn- und Verlustrechnung. Es ist auch nicht ersichtlich, dass die Muttergesellschaft am Ende des Mietvertrags verpflichtet ist, das Gebäude zu kaufen – eine enorme Verbindlichkeit, die nirgends in der Bilanz erscheint.

Das Fazit

Trotz einer Reihe von Reformgesetzen treten immer noch Missetaten von Unternehmen auf. Das Auffinden versteckter Posten im Jahresabschluss eines Unternehmens ist ein Warnsignal für Gewinnmanipulationen. Dies bedeutet nicht, dass das Unternehmen definitiv die Bücher kocht, aber es könnte sich lohnen, tiefer zu graben, bevor Sie eine Investition tätigen.