Ist es möglich, eine Anleihe zu leerverkaufen?

Da Anleihen wie jedes andere Wertpapier Marktschwankungen unterliegen, sind Händler möglicherweise bestrebt, von einer Wette zu profitieren, dass der Preis einer Anleihe sinken wird. Sie können eine Anleihe verkaufen, aber es kann schwieriger sein, Aktien zu leerverkaufen.

Die zentralen Thesen

  • Es ist möglich, Short-Anleihen zu verkaufen, indem man sie leiht und auf dem Markt verkauft, in der Hoffnung, sie niedriger zurückzukaufen.
  • Es gibt jedoch bestimmte Probleme wie die Durchführung erforderlicher Zinszahlungen, die das Leerverkaufen von Anleihen komplizierter machen als das Leerverkaufen von Aktien.
  • Andere Möglichkeiten, gegen den Rentenmarkt zu wetten, sind inverse ETFs.

Leerverkauf

Leerverkäufe sind eine Möglichkeit, von einem sinkenden Wertpapier (wie einer Aktie oder einer Anleihe) zu profitieren, indem Sie es verkaufen, ohne es zu besitzen. Anleger, die einen Bärenmarkt erwarten , gehen häufig eine Short-Position ein, indem sie ein geliehenes Wertpapier zum aktuellen Marktpreis verkaufen, in der Hoffnung, es zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen (zu diesem Zeitpunkt würde er es an den ursprünglichen Eigentümer zurückgeben).

Leerverkäufer in den Aktienmarkt sind in der Regel mit ihren Erwartungen eines Unternehmens zukünftigen Erträge betroffen (der wichtigste Faktor Aktienkurs zu bestimmen), während Short – Verkäufer von Anleihen sind am meisten betroffen mit künftigen Rentenrenditen, der entscheidende Faktor für die Anleihenkurse. Die Antizipation von Anleihepreisen erfordert eine sorgfältige Berücksichtigung von Zinsschwankungen. Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihepreise im Wesentlichen (und umgekehrt). Daher könnte eine Person, die Zinserhöhungen erwartet, einen Leerverkauf anstreben. (Weitere Informationen zu den Faktoren, die sich auf die Anleihepreise auswirken, finden Sie im Tutorial zu den Grundlagen der Anleihe.)

Leerverkäufe können eine großartige Strategie sein, um in einem schleppenden oder rückläufigen Markt Geld zu verdienen. Seien Sie jedoch vorsichtig, bevor Sie in Leerverkäufe von Anleihen oder anderen Wertpapieren einsteigen.

Die Experten sagen Folgendes:

Advisor Insight

Rick Konrad, CFP®, CFA Die Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY

Es ist sicherlich möglich, eine Anleihe zu verkaufen, so wie Sie eine Aktie verkaufen würden. Da Sie eine Anleihe verkaufen, die Sie nicht besitzen, muss sie ausgeliehen werden. Dies erfordert ein Margin-Konto und natürlich etwas Kapital als Sicherheit für den Verkaufserlös. Auch für die Kreditaufnahme fallen Zinsaufwendungen an. So wie ein Anleger, der eine Aktie shortet, dem Kreditgeber Dividenden zahlen muss, muss ein Leerverkäufer einer Anleihe dem Kreditgeber die auf die Anleihe geschuldeten Coupons (Zinsen) zahlen.

Erwägen Sie die Verwendung eines inversen Anleihen-ETF, der das Gegenteil seines zugrunde liegenden Index darstellen soll. Mit diesen Fahrzeugen können Sie Anleihen nach Fälligkeit oder Bonität leerverkaufen. Ihre Kostenquoten sind jedoch tendenziell höher als die ihrer „langen“ Kollegen, da sie einen größeren Aufwand und eine größere Überwachung seitens des ETF-Sponsors erfordern.