Sind Einlagenzertifikate (CDs) eine Art von Anleihe?
Zwischen Einlagenzertifikaten (CDs) und Anleihen gibt es einige Überschneidungen : Beides sind festverzinsliche Wertpapiere , die Sie im Allgemeinen bis zur Fälligkeit halten. Einfach ausgedrückt, Sie investieren Ihr Geld für einen festgelegten Zeitraum in eine CD oder Anleihe und wissen genau, was Sie nach Ablauf dieser Zeit erhalten.
Sie sind beide schuldenbasiert, was bedeutet, dass Sie der Gläubiger sind, was nicht anders ist, als wenn ein Freund heute 10 USD verlangt und Ihnen einen Schuldschein gibt, der verspricht, nächste Woche 11 USD zu zahlen. Die Zinsen ($1) werden aus dem gleichen Grund erhoben, aus dem Banken Zinsen für Kredite verlangen: um Sie für die Verzögerung Ihrer Fähigkeit, das Geld zu verwenden, zu entschädigen. Sie können die 10 $ nicht ausgeben, wenn Sie sie nicht haben.
Die zentralen Thesen
- Einlagenzertifikate (CDs) und Anleihen sind schuldenbasierte festverzinsliche Wertpapiere, die Sie bis zu ihrem Fälligkeitstermin halten.
- Anleihen sind riskanter und zahlen daher tendenziell höhere Zinsen als CDs.
- Die Emittenten von Anleihen sind in erster Linie Unternehmen, die versuchen, Mittel für den Betrieb, die Produktentwicklung oder die Möglichkeit zur Expansion durch den Kauf eines anderen Unternehmens zu beschaffen.
- CDs sind kurzfristige Anlageinstrumente, während Anleihen langfristige Anlageformen sind.
- Banken und Kreditgenossenschaften sind die Hauptemittenten von CDs.
Anleihen vs. CDs
Nachdem wir nun geklärt haben, warum Anleihen und CDs in dieselbe große Kategorie fallen, sehen Sie hier, wie sie sich unterscheiden.
Der Emittent
Bei Anleihen ist der Emittent in der Regel ein Unternehmen, das versucht, Mittel für den Betrieb, die Entwicklung neuer Produkte oder die Möglichkeit zur Übernahme eines anderen Unternehmens zu beschaffen. Investment-Grade-Anleihen haben ein sehr geringes Ausfallrisiko (die Chance, dass Ihr Freund Ihre 10 Dollar nimmt und nie wieder zurückkommt), aber es kann trotzdem passieren.
Der Emittent von CDs ist normalerweise eine Bank oder Kreditgenossenschaft, da CDs nicht mit denselben Motiven ausgegeben werden, die Anleihen zugrunde liegen. Eine CD ähnelt einem Sparkonto – im Grunde ein Ort, an dem Sie Ihr Geld aufbewahren können, bis Sie etwas anderes damit machen möchten.
Da von einem Unternehmen ausgegebene Anleihen riskanter sind, bieten sie den Käufern eine günstigere Rendite. Die Rendite von CDs ist zwar in der Regel geringer als bei Anleihen, aber etwas besser als bei einem Sparkonto.
Die Leute bezeichnen jedes festverzinsliche Wertpapier oft als Anleihe, aber das ist technisch falsch; Anleihen haben in der Regel eine Laufzeit von 10 oder mehr Jahren, während CDs und andere festverzinsliche Wertpapiere tendenziell kürzere Laufzeiten haben.
Zeit bis zur Reife
Dies ist der klebrige Teil – aber auch der wichtigste Punkt. Anleihen sind längerfristige Anlagen, die in der Regel nach mehr als 10 Jahren fällig werden. Im Gegensatz dazu reifen CDs in weniger als einem Monat und in bis zu fünf Jahren (oder seltener sogar in 10 Jahren). Die Komplikation, auf die wir jetzt stoßen, besteht darin, dass es in der Welt der festverzinslichen Schuldtitel weitere Unterscheidungen oder Kategorien gibt, die sich überall überschneiden.
Die lose Kategorisierung ist wie folgt:
- Schatzwechsel (T-Bills) sind in der Regel in weniger als einem Jahr fällig.
- Noten reifen in der Regel zwischen einem und 10 Jahren.
- Anleihen werden in der Regel nach einem Jahrzehnt oder länger fällig.
Mit anderen Worten, während eine Anleihe technisch gesehen ein festverzinsliches Wertpapier mit einer Laufzeit von 10 Jahren oder mehr ist, wird der Begriff „Anleihe“ häufig verwendet, um sich auf festverzinsliche Wertpapiere im Allgemeinen zu beziehen – selbst für Wertpapiere mit einer Laufzeit von weniger als 10 Jahre.
Die Quintessenz
Der zeitliche Unterschied bei Anleihen und CDs lässt sich am besten durch die Motive des Anlegers ausdrücken. Wie bereits erwähnt, gelten CDs im Allgemeinen als kurzfristige, risikoarme und verzinsliche Kapitalaufbewahrung, bis eine rentablere Anlage gefunden wird. Anleihen gelten als langfristige Mittel, um einen Gewinn zu garantieren und möglicherweise einige der Risiken auszugleichen, denen ein Anleger bei Anlagen mit höheren Renditen wie Aktien ausgesetzt sein kann.