Wahl eines Beraters: Wall Street vs. Main Street
Die Suche nach einer professionellen Anlageberatung kann verwirrend und frustrierend sein. Einer der größten Stolpersteine ist die Vielzahl von Titeln, die von Finanzdienstleistern verwendet werden: „Makler“, „Berater“, „Finanzplaner“, „Coach“ und so weiter.
Traditionell verkauften Broker Aktien gegen eine Provision und Berater gaben Ratschläge gegen eine Gebühr. Heutzutage verschwimmen die Grenzen zwischen diesen Positionen immer mehr. Es gibt Broker, die hervorragende Finanzplanungsdienste anbieten, und Leute, die sich Finanzplaner nennen, die kaum mehr tun, als Aktien und Anleihen zu verkaufen.
Aber sobald Sie über die Titel hinauskommen, beginnt die eigentliche Auswahl. Wählen Sie einen Berater aus einer Wall Street Firma oder arbeiten Sie mit einem unabhängigen Berater zusammen? Lassen Sie uns die Unterschiede durchgehen und wie sie Ihre Entscheidung beeinflussen können.
Die zentralen Thesen
- Die Auswahl eines Maklers oder Finanzberaters für die Verwaltung Ihres Vermögens kann aufgrund der Vielzahl der verfügbaren Optionen, der zugänglichen Investitionen, der Kosten und der Kundenbetreuung eine schwierige Angelegenheit sein.
- Traditionell verkauften Broker Aktien gegen Provision, während Finanzberater gegen Gebühr Ratschläge erteilten. Diese Linien haben sich im Laufe der Zeit verwischt.
- Die meisten Anleger haben die Wahl zwischen einem Broker oder Berater einer großen Wall Street-Firma oder mit kleineren, unabhängigen Beratern.
- Wall-Street-Firmen haben tiefe Taschen, riesige Ressourcen und Tausende von sachkundigen Mitarbeitern. Große Investoren können sich jedoch in der Masse verlieren und das Interesse des Unternehmens kann das des Kunden überwiegen.
- Kleine Unternehmen in der Main Street verfügen nicht über große Ressourcen oder große Taschen und können ihre Angebote einschränken. Main Street-Firmen haben jedoch einen starken Fokus auf den Kunden und bauen persönliche Beziehungen auf.
- Unabhängig vom Berater ist es wichtig, die richtigen Fragen zu stellen, bevor Sie sich für eine entscheiden. Zu den Fragen, die gestellt werden müssen, gehören, wie sie bezahlt werden, welche Dienstleistungen und Produkte sie anbieten und ob sie sich auf einen bestimmten Kundentyp konzentrieren.
Wall Street-Berater
Wenn die meisten Leute ans Investieren denken, denken sie an die Wall Street. Es verkörpert weltweit anerkannte Marken-Investmentfirmen, die die Mystik der Geschichten vom Tellerwäscher zum Millionär und des gewonnenen und verlorenen Papiervermögens repräsentieren.
Diese großen Investmentfirmen haben tiefe Taschen und beeindruckende Ressourcen: große Werbebudgets, große Gebäude und große Marketingabteilungen. Sie haben Tausende von Mitarbeitern, darunter Research- Analysten und Vermögensverwalter, von denen viele auf CNN und CNBC zu den neuesten Ereignissen an der Börse kommentieren.
Größer bedeutet natürlich nicht immer besser. Große Unternehmen sind oft unpersönlich. Mitarbeiter kommen und gehen. Unternehmensmandate bestimmen die Produktverkaufsentscheidungen. Die Notwendigkeit, einen Quartalsgewinn zu erzielen, um die Aktionäre zufrieden zu stellen, kann zu Druck führen, Produkte zu verkaufen, unabhängig davon, ob Kunden diese Produkte benötigen.
Proprietäre Produkte fördern Interessenkonflikte. Eine große Anzahl von Brokern übersetzt oft in Trainingsprogramme, die auf den kleinsten gemeinsamen Nenner ausgerichtet sind, was zu aussergewöhnlichen Finanzplänen für alle Kunden führt.
Die Konsequenz, ein großes Unternehmen zu werden, ist, dass kleinere Kunden in der Mischung verloren gehen können. Wall Street-Firmen neigen dazu, kleinere Kunden zu übersehen und sich auf ihre größeren Kunden zu konzentrieren, die ein Mehrfaches des Nettovermögens anderer Kunden haben können. Der Verlust eines dieser Kunden kann das Jahreseinkommen eines Brokers ernsthaft beeinträchtigen. Außerdem werden viele der von der Wall Street angebotenen Anlageprodukte – wie beispielsweise Privatplatzierungen – nicht einmal kleinen Kunden zur Verfügung gestellt.
Wegen all dieser Nachteile für den Kleinanleger sollten Sie beim Aufbau eines Portfolios vielleicht darauf achten, wo Ihr Geld geschätzt wird.
Main Street Berater
Während Sie sie nicht auf CNN sehen oder ein großes Golfturnier sponsern, finden Sie eine Vielzahl von Anlageberatern auf der „ Main Street “ der Städte und Gemeinden im ganzen Land. Viele dieser Leute lernten das Handwerk an der Wall Street, wurden desillusioniert und gingen. Sie mieteten ein Büro, stellten ein Schild auf und bauten ihre Geschäfte mit wenig oder gar keiner Hilfe auf.
Diese unabhängigen Berater (sie sind unabhängig, weil sie selbstständig sind) haben die Flexibilität, die von ihnen angebotenen Produkte auszuwählen, und die Freiheit, unabhängig von der Unternehmenspolitik oder den Bedürfnissen der Aktionäre zu handeln. Unabhängige Berater bieten oft einen beeindruckenden persönlichen Service, weil sie am Geschäft beteiligt sind. Als Kunde arbeiten Sie direkt mit dem Eigentümer zusammen.
Auf der anderen Seite haben unabhängige Berater in der Regel nicht viel von einer Markenmarke. Obwohl sie Zugang zu vielen der gleichen Produkte und Dienstleistungen haben, die Wall Street-Firmen anbieten, greifen unabhängige Berater auf diese Produkte von Dienstleistern zu, die viele Anleger wahrscheinlich nicht kennen. Und es gibt einige Dienste, die möglicherweise nicht über unabhängige Berater verfügbar sind.
Börsengänge sind ein prominentes Beispiel. Wenn Sie einen konsistenten Zugang zu den Beständen dieser Wall Street-Lieblinge wünschen, werden Sie wahrscheinlich Probleme haben, diese in der Main Street zu finden.
Schließlich werden unabhängige Berater nicht durch die bekannten Ressourcen unterstützt, die Wall-Street-Firmen anbieten. Sie haben keine großen Budgets und keine Marketingabteilungen und vielleicht nicht einmal eine Unternehmensbroschüre. Das Personal ist wahrscheinlich recht klein oder sogar auf eine einzelne Person beschränkt.
Zu stellende Fragen
Wenn Sie überlegen, ob Sie sich für einen Berater an der Wall Street oder der Main Street entscheiden sollten, gibt es einige Schlüsselfragen, die bei der Bewertung helfen:
Wie werden Sie bezahlt?
Fragen Sie den Berater, wie er bezahlt wird. Die Vergütung des Beraters erfolgt in Form von Provisionen, einer Gebühr (entweder stündlich oder basierend auf dem verwalteten Vermögen) oder einer Kombination aus Gebühren und Provisionen. Bei Provisionen zahlen Sie nur für das, was Sie kaufen. Das bedeutet natürlich, dass Ihr Berater nur dann bezahlt wird, wenn er Ihnen etwas verkauft, was die Frage aufwirft, ob es in Ihrem Interesse ist, das zu kaufen, was Ihr Berater verkauft.
Honorarabhängige Berater verdienen unabhängig von Ihrem Kauf den gleichen Gehaltsscheck. Viele Anleger sind der Meinung, dass dies die Interessen des Beraters mit den Interessen der Anleger in Einklang bringt. Auf der anderen Seite kann die Gebühr, die Sie zahlen, höher sein als die Provision für eine ähnliche Anzahl von Einkäufen.
Welche Dienstleistungen bieten Sie an?
Ist Ihr Berater auf Altersvorsorge spezialisiert? Bieten sie eine umfassende Finanzplanung? Handelt es sich bei der Praxis um ein „Family Office“, das Finanzdienstleistungen für Familien anbietet, z. B. Finanzbildung, Haushaltsplanung oder Nachlassplanung? Vergleichen Sie die Liste der vom Berater angebotenen Dienste mit der Liste der Dienste, die Sie benötigen.
Welche Produkte bieten Sie an?
Der Finanzdienstleistungsbereich bietet eine Vielzahl von Produkten an, von Investmentfonds und einzelnen Wertpapieren (wie Aktien und Anleihen) bis hin zu verwaltetem Geld, Kommanditgesellschaften und Versicherungen. Finden Sie heraus, was der Berater, den Sie in Betracht ziehen, anbietet und vergleichen Sie diese Angebote mit Ihren persönlichen Bedürfnissen.
Ist Ihre Praxis auf eine bestimmte Klientel spezialisiert?
Berater strukturieren ihre Praxis auf unterschiedliche Weise. Einige arbeiten mit jedem Kunden, der durch die Tür kommt, während andere nur mit Zahnärzten, Ärzten, Künstlern oder Piloten arbeiten. Einige Beratungspraxen sind darauf spezialisiert, die Bedürfnisse von Kleinunternehmern oder Mitarbeitern eines bestimmten Unternehmens zu erfüllen. Sprechen Sie mit Ihrem potenziellen Berater über seine speziellen Fachgebiete.
Das Fazit
Unabhängig davon, ob Sie sich für einen Berater von der Wall Street oder der Main Street entscheiden, Ihre Interessen werden am besten bedient, wenn Sie viele Fragen stellen und viel zuhören und beobachten, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
Achten Sie bei einem Beratungsgespräch darauf, welche Bereiche Ihre Beratung umfasst und ob Ihr Interesse im Mittelpunkt des Gesprächs steht. Stellt Ihr Berater die richtigen Fragen oder versucht er zunächst, Ihnen ein Produkt zu verkaufen? Kommen die steuerlichen Auswirkungen von Investitionen in die Diskussion? Erklärt der Berater seinen Prozess?
Denken Sie daran, dass die Entscheidung darüber, wem Sie Ihr finanzielles Wohlergehen anvertrauen sollten, letztendlich auf dem basieren sollte, was der Berater für Sie tun kann, und nicht auf dem Namen oder Standort der Firma auf der Visitenkarte des Beraters.