Bestandsbewertung — LIFO vs. FIFO
Analysieren Sie Ihre Unternehmen routinemäßig, aber achten Sie nicht darauf, wie sie ihre Bestände bilanzieren? Für viele Unternehmen stellt der Lagerbestand einen großen, wenn nicht sogar den größten Teil ihres Vermögens dar. Aus diesem Grund ist das Inventar ein wichtiger Bestandteil der Bilanz. Daher ist es wichtig, dass seriöse Anleger verstehen, wie sie die Inventarposition bewerten, wenn sie Unternehmen branchenübergreifend oder in ihren eigenen Portfolios vergleichen.
Die zentralen Thesen
- Bei der Methode Last-In, First-Out (LIFO) wird davon ausgegangen, dass die letzte oder neuere Einheit zuerst verkauft wird.
- Die First-In-First-Out- Methode (FIFO) geht davon aus, dass die älteste Bestandseinheit die zuerst verkaufte ist.
- LIFO ist für viele Unternehmen nicht realistisch, da sie ihren älteren Bestand nicht ungenutzt auf Lager lassen würden.
- FIFO ist die logischste Wahl, da Unternehmen in der Regel zuerst ihren ältesten Bestand bei der Produktion ihrer Waren verwenden.
Was ist Inventar?
Wenn wir von Inventar sprechen, beziehen wir uns im Allgemeinen auf die Waren eines Unternehmens in drei Produktionsstufen: 1) Waren, die Rohstoffe sind, 2) Waren, die sich in der Produktion befinden, und 3) Waren, die fertig und verkaufsfertig sind. Mit anderen Worten, Sie nehmen die Waren, die das Unternehmen am Anfang hat, addieren die Materialien, die es gekauft hat, um weitere Waren herzustellen, subtrahieren die Waren, die das Unternehmen verkauft hat, die Kosten der verkauften Waren (COGS), und das Ergebnis ist das, was übrig bleibt – Inventar.
Bestands Bilanzierung Abtretungs Werte für die Waren in jeder Produktionsstufe und stuft sich als Unternehmen bewertet werden kann. Die Formel zur Berechnung des Lagerbestands lautet:
LIFO und FIFO verstehen
Die Rechnungslegungsmethode, die ein Unternehmen zur Ermittlung seiner Lagerkosten anwendet, kann sich direkt auf seinen Jahresabschluss (Finanzen) auswirken – Bilanz, Gewinn und allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) ermöglichen es Unternehmen, eine von mehreren Bestandsbuchhaltungsmethoden zu verwenden: First-in, First-out (FIFO), Last-in, First-out (LIFO) und Durchschnittskosten.
First-In, First-Out (FIFO)
Die First-In, First-Out Methode (FIFO) geht davon aus, dass die erste Einheit, die in den Bestand gelangt – oder der älteste Bestand – zuerst verkauft wird. Nehmen wir zum Beispiel an, eine Bäckerei produziert am Montag 200 Laibe Brot zu einem Preis von 1 US-Dollar pro Stück und 200 weitere am Dienstag zu jeweils 1,25 US-Dollar. Laut FIFO beträgt der COGS ( in der Gewinn- und Verlustrechnung ) 1 USD pro Laib, wenn die Bäckerei am Mittwoch 200 Brote verkauft hat, da dies die Kosten für jedes der ersten Brote im Inventar waren. Die Brote in Höhe von 1,25 USD würden dem Endbestand ( in der Bilanz ) zugewiesen.
Last-In, First-Out (LIFO)
Die Last-In, First-Out (LIFO) Methode geht davon aus, dass die letzten oder im Inventar zu gelangen moreunit zuerst verkauft wird. Der ältere Bestand bleibt daher am Ende der Abrechnungsperiode übrig. Für die 200 Brote, die am Mittwoch verkauft wurden, würde dieselbe Bäckerei COGS 1,25 US-Dollar pro Brot zuweisen, während die verbleibenden Brote von 1 US-Dollar verwendet würden, um den Wert des Lagerbestands am Ende des Zeitraums zu berechnen.
Durchschnittskosten
Die Durchschnittskostenmethode verwendet den gewichteten Durchschnitt aller während des Abrechnungszeitraums zum Verkauf verfügbaren Einheiten und verwendet dann diese Durchschnittskosten, um den Wert der COGS und des Endbestands zu bestimmen. In unserem Bäckereibeispiel würden die durchschnittlichen Kosten für den Lagerbestand 1,125 USD pro Einheit betragen, berechnet als [(200 x 1 USD) + (200 x 1,25 USD)]/400.
LIFO vs. FIFO: Bestandsbewertung
Die Bewertungsmethode, die ein Unternehmen verwendet, kann in verschiedenen Branchen variieren. Im Folgenden sind einige der Unterschiede zwischen LIFO und FIFO aufgeführt, wenn es um die Bewertung von Lagerbeständen und deren Auswirkungen auf COGS und Gewinne geht.
LIFO
Da LIFO das zuletzt erworbene Inventar verwendet, um COGS zu bewerten, kann das übrig gebliebene Inventar extrem alt oder veraltet sein. Infolgedessen liefert LIFO keinen genauen oder aktuellen Wert des Lagerbestands, da die Bewertung zu den heutigen Preisen viel niedriger ist als bei Lagerartikeln. Außerdem ist LIFO für viele Unternehmen nicht realistisch, da sie ihre älteren Bestände nicht ungenutzt auf Lager lassen würden, während sie die zuletzt erworbenen Bestände verwenden.
Beispielsweise würde ein Unternehmen, das Meeresfrüchteprodukte verkauft, realistischerweise seinen neu erworbenen Bestand nicht zuerst für den Verkauf und Versand seiner Produkte verwenden. Mit anderen Worten, das Fischunternehmen würde seinen ältesten Bestand niemals ungenutzt lassen, da die Lebensmittel verderben und zu Verlusten führen könnten.
Aus diesem Grund ist LIFO für viele Unternehmen, die verderbliche Waren verkaufen, nicht praktikabel und spiegelt nicht den logischen Produktionsprozess wider, bei dem zuerst der älteste Bestand verwendet wird.
FIFO
FIFO kann ein besserer Indikator für den Wert des Endlagers sein, da die älteren Artikel aufgebraucht sind, während die zuletzt erworbenen Artikel die aktuellen Marktpreise widerspiegeln. Für die meisten Unternehmen ist FIFO die logischste Wahl, da sie typischerweise ihren ältesten Bestand zuerst bei der Produktion ihrer Waren verwenden, was bedeutet, dass die Bewertung von COGS ihren Produktionsplan widerspiegelt.
Zum Beispiel würde das bereits erwähnte Meeresfrüchteunternehmen seinen ältesten Bestand zuerst (oder zuerst) beim Verkauf und Versand seiner Produkte verwenden. Da das Fischunternehmen niemals ältere Bestände zum Verderben zurücklassen würde, spiegelt FIFO genau den Prozess des Unternehmens wider, den ältesten Bestand zuerst beim Verkauf seiner Waren zu verwenden.
LIFO und FIFO: Auswirkungen der Inflation
Gäbees keine Inflation, würden alle drei Bestandsbewertungsmethoden zu den gleichen exakten Ergebnissen führen. Die Inflation ist ein Maß für die Preissteigerungsrate einer Volkswirtschaft. Wenn die Preise stabil sind, könnte unser Bäckereibeispiel von früher alle seine Brotlaibe für 1 US-Dollar produzieren, und LIFO, FIFO und durchschnittliche Kosten würden uns Kosten von 1 US-Dollar pro Laib ergeben. In der realen Welt steigen die Preise jedoch tendenziell langfristig, was bedeutet, dass die Wahl der Rechnungslegungsmethode die Bestandsbewertung und die Rentabilität für den Zeitraum beeinflussen kann.
Unter der Annahme steigender Preise würde sich die Inflation wie folgt auf die drei Lagerbewertungsmethoden auswirken:
LIFO
Bei der Umsatzerfassung nach der LIFO-Methode werden die jüngsten Lagerbestände zur Bewertung der COGS herangezogen und zuerst verkauft. Mit anderen Worten, der ältere Bestand, der billiger war, wurde später verkauft. In einem inflationären Umfeld wären die aktuellen COGS unter LIFO höher, da die neuen Lagerbestände teurer wären. Infolgedessen würde das Unternehmen einen geringeren Gewinn oder Nettogewinn für die Periode verbuchen. Der reduzierte Gewinn oder Gewinn bedeutet jedoch, dass das Unternehmen von einer geringeren Steuerpflicht profitieren würde.
FIFO
Bei der Umsatzerfassung nach der FIFO-Methode wird zuerst der älteste Bestand, der zuerst erworben wurde, aufgebraucht. FIFO belässt den neueren, teureren Bestand in einem steigenden Preisumfeld in der Bilanz. Infolgedessen kann FIFO den Nettogewinn steigern, da Bestände, die möglicherweise mehrere Jahre alt sind – die zu niedrigeren Kosten erworben wurden – zur Bewertung von COGS verwendet werden. Das höhere Nettoeinkommen bedeutet jedoch, dass das Unternehmen eine höhere Steuerpflicht hätte.
Durchschnittskosten
Die Durchschnittskostenmethode liefert Ergebnisse, die irgendwo zwischen FIFO und LIFO liegen.
Beachten Sie jedoch, dass bei sinkenden Preisen die oben beschriebenen gegenteiligen Szenarien eintreten. Darüber hinaus geben viele Unternehmen an, dass sie bei der Bewertung von Lagerbeständen den „niedrigeren Preis oder den niedrigeren Marktwert“ verwenden. Dies bedeutet, dass bei einem Rückgang der Lagerwerte deren Bewertungen den Marktwert (oder Wiederbeschaffungskosten ) anstelle von LIFO, FIFO oder Durchschnittskosten darstellen würden.
Beispiel für LIFO vs. FIFO
In den folgenden Tabellen verwenden wir den Bestand eines fiktiven Getränkeherstellers namens ABC Bottling Company, um zu sehen, wie sich die Bewertungsmethoden auf das Ergebnis der Finanzanalyse eines Unternehmens auswirken können.
Das Unternehmen kaufte im ersten Quartal jeden Monat Bestandskäufe für insgesamt 3.000 Einheiten. Das Unternehmen hatte jedoch bereits 1.000 Einheiten älteren Inventars, die für jeweils 8 USD für eine Bewertung von 8.000 USD gekauft wurden. Mit anderen Worten, der Anfangsbestand betrug für den Zeitraum 4.000 Einheiten.
Das Unternehmen verkaufte im ersten Quartal 3.000 Einheiten, was einen Endbestand von 1.000 Einheiten oder (4.000 Einheiten – 3.000 verkaufte Einheiten = 1.000 Einheiten) beließ.
COGS-Bewertung
- Unter LIFO wurde COGS mit 37.000 US-Dollar bewertet, da die zuletzt gekauften 3.000 Einheiten in der Berechnung oder den Käufen im Januar, Februar und März verwendet wurden (10.000 US-Dollar + 12.000 US-Dollar + 15.000 US-Dollar).
- Unter FIFO wurden COGS mit 30.000 US-Dollar bewertet, da FIFO zuerst den ältesten Bestand und dann die Bestandskäufe im Januar und Februar verwendet. Mit anderen Worten, die 3.000 Einheiten bestehen aus (1.000 Einheiten für 8.000 USD) + (1.000 Einheiten für 10.000 USD oder Jan.) + (1.000 Einheiten für 12.000 USD oder Feb.)
- Die Durchschnittskostenmethode ergab eine Bewertung von 11.250 USD oder ((8.000 USD + 10.000 USD + 12.000 USD + 15.000 USD) / 4).
Unten sind die Endbestandsbewertungen:
- Endbestand pro LIFO: 1.000 Einheiten x 8 $ = 8.000 $. Denken Sie daran, dass die letzten Einheiten (die neuesten) zuerst verkauft werden; Daher belassen wir die ältesten Einheiten für das Beenden des Inventars.
- Endbestand pro FIFO: 1.000 Einheiten x jeweils 15 USD = 15.000 USD. Denken Sie daran, dass die ersten Einheiten (die ältesten) zuerst verkauft werden; Daher belassen wir die neuesten Einheiten für das Beenden des Inventars.
- Endbestand pro Durchschnittskosten: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 Einheiten = 11,25 USD pro Einheit; 1.000 Einheiten x jeweils 11,25 $ = 11.250 $. Denken Sie daran, dass wir einen gewichteten Durchschnitt aller Einheiten im Inventar verwenden.
LIFO oder FIFO: es wirklichDoes Matter
Der Unterschied zwischen 8.000 $, 15.000 $ und 11.250 $ ist beträchtlich. In einer vollständigen Fundamentalanalyse der ABC Company könnten wir diese Bestandszahlen verwenden, um andere Kennzahlen zu berechnen – Faktoren, die die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens aufzeigen und uns beispielsweise Prognosen über seine Zukunft ermöglichen. Es ist also wirklich wichtig, mit welcher Inventarzahl ein Unternehmen bei der Bewertung seines Inventars beginnt. Und Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, anzugeben, welche Rechnungslegungsmethode sie in ihren veröffentlichten Finanzdaten verwendet haben.
Obwohl das obige Beispiel von ABC Company ziemlich einfach ist, kann das Thema Inventar und die Verwendung von LIFO, FIFO oder Durchschnittskosten komplex sein. Zu wissen, wie man Inventar verwaltet, ist ein wichtiges Werkzeug für kleine oder große Unternehmen. sowie ein wichtiger Erfolgsfaktor für jedes Unternehmen, das Inventar hält. Die Verwaltung des Inventars kann einem Unternehmen helfen, seine Einnahmen zu kontrollieren und vorherzusagen. Umgekehrt kann ein Unternehmen daran gehindert werden, effizient zu arbeiten, wenn man nicht weiß, wie man Inventar zu seinem Vorteil nutzt. Für Investoren kann das Inventar eines der wichtigsten zu analysierenden Elemente sein, da es Einblicke in das Kerngeschäft eines Unternehmens geben kann.