Bestandsbewertung – LIFO vs. FIFO
Analysieren Sie Ihre Unternehmen routinemäßig, sehen Sie sich aber nicht an, wie sie ihr Inventar bilanzieren? Für viele Unternehmen macht der Lagerbestand einen großen, wenn nicht den größten Teil ihres Vermögens aus. Daher ist das Inventar ein kritischer Bestandteil der Bilanz. Daher ist es wichtig, dass seriöse Anleger verstehen, wie die Bestandsposition zu bewerten ist, wenn Unternehmen branchenübergreifend oder in ihren eigenen Portfolios verglichen werden.
Die zentralen Thesen
- Bei der LIFO-Methode (Last-In, First-Out) wird davon ausgegangen, dass die letzte Einheit, die im Inventar ankommt oder jünger ist, zuerst verkauft wird.
- Bei der FIFO- Methode (First-In, First-Out) wird davon ausgegangen, dass die älteste Inventareinheit die zuerst verkaufte ist.
- LIFO ist für viele Unternehmen nicht realistisch, da sie ihr älteres Inventar nicht im Leerlauf lagern würden.
- FIFO ist die logischste Wahl, da Unternehmen in der Regel ihr ältestes Inventar zuerst für die Herstellung ihrer Waren verwenden.
Was ist Inventar?
Wenn wir von Inventar sprechen, beziehen wir uns im Allgemeinen auf Waren eines Unternehmens in drei Produktionsstufen: 1) Waren, die Rohstoffe sind, 2) Waren, die in Produktion sind, und 3) Waren, die fertig und zum Verkauf bereit sind. Mit anderen Worten, Sie nehmen die Waren, die das Unternehmen am Anfang hat, fügen die Materialien hinzu, die es gekauft hat, um mehr Waren herzustellen, subtrahieren die Waren, die das Unternehmen verkauft hat, die Kosten der verkauften Waren (COGS) und das Ergebnis ist das, was bleibt – Inventar.
Bestands Bilanzierung Abtretungs Werte für die Waren in jeder Produktionsstufe und stuft sich als Unternehmen bewertet werden kann. Die Formel zur Berechnung des Lagerbestands lautet:
LIFO und FIFO verstehen
Die Bilanzierungsmethode, mit der ein Unternehmen seine Bestandskosten ermittelt, kann sich direkt auf seine wichtigsten Abschlüsse (Bilanzen) auswirken – Bilanz, Gewinn und allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) ermöglichen es Unternehmen, eine von mehreren Methoden zur Bestandsbuchhaltung anzuwenden: First-In, First-Out (FIFO), Last-In, First-Out (LIFO) und Durchschnittskosten.
First-In, First-Out (FIFO)
Der First-In, First-Out (FIFO) Verfahren geht davon aus, dass die erste Einheit den Weg in bestands oder macht die älteste bestands wird zuerst die verkauft. Nehmen wir zum Beispiel an, eine Bäckerei produziert am Montag 200 Brote zu einem Preis von jeweils 1 USD und am Dienstag zu einem Preis von jeweils 1,25 USD 200 weitere Brote. Laut FIFO beträgt der COGS ( in der Gewinn- und Verlustrechnung ) 1 USD pro Laib, wenn die Bäckerei am Mittwoch 200 Brote verkauft hat, da dies die Kosten für jedes der ersten Brote im Inventar waren. Die Brote im Wert von 1,25 USD würden dem Endbestand ( in der Bilanz ) zugewiesen.
Last-In, First-Out (LIFO)
Die Last-In, First-Out (LIFO) Methode geht davon aus, dass die letzten oder im Inventar zu gelangen moreunit zuerst verkauft wird. Das ältere Inventar bleibt daher am Ende des Abrechnungszeitraums übrig. Für die 200 am Mittwoch verkauften Brote würde dieselbe Bäckerei COGS 1,25 USD pro Laib zuweisen, während die verbleibenden 1 USD für die Berechnung des Inventarwerts am Ende des Zeitraums verwendet würden.
Durchschnittskosten
Bei der Durchschnittskostenmethode wird der gewichtete Durchschnitt aller während des Abrechnungszeitraums zum Verkauf verfügbaren Einheiten verwendet und diese Durchschnittskosten dann zur Bestimmung des COGS-Werts und des Endbestands verwendet. In unserem Beispiel für eine Bäckerei betragen die durchschnittlichen Kosten für den Lagerbestand 1,125 USD pro Einheit, berechnet als [(200 x 1 USD) + (200 x 1,25 USD)] / 400.
LIFO vs. FIFO: Bestandsbewertung
Die Bewertungsmethode, die ein Unternehmen verwendet, kann branchenübergreifend variieren. Nachfolgend sind einige der Unterschiede zwischen LIFO und FIFO aufgeführt, wenn es um die Bewertung von Lagerbeständen und deren Auswirkungen auf COGS und Gewinne geht.
LIFO
Da LIFO das zuletzt erworbene Inventar zur Bewertung von COGS verwendet, ist das verbleibende Inventar möglicherweise extrem alt oder veraltet. Infolgedessen liefert LIFO keinen genauen oder aktuellen Wert des Inventars, da die Bewertung viel niedriger ist als die Inventargegenstände zu den heutigen Preisen. Außerdem ist LIFO für viele Unternehmen nicht realistisch, da sie ihr älteres Inventar nicht im Leerlauf belassen würden, während sie das zuletzt erworbene Inventar verwenden.
Zum Beispiel würde ein Unternehmen, das Meeresfrüchteprodukte verkauft, sein neu erworbenes Inventar nicht realistisch zuerst für den Verkauf und Versand seiner Produkte verwenden. Mit anderen Worten, das Fischunternehmen würde sein ältestes Inventar niemals im Leerlauf stehen lassen, da das Essen verderben und zu Verlusten führen könnte.
Infolgedessen ist LIFO für viele Unternehmen, die verderbliche Waren verkaufen, nicht praktikabel und spiegelt den logischen Produktionsprozess der Verwendung des ältesten Inventars zuerst nicht genau wider.
FIFO
FIFO kann ein besserer Indikator für den Wert für die Beendigung des Lagerbestands sein, da die älteren Artikel aufgebraucht sind, während die zuletzt erworbenen Artikel die aktuellen Marktpreise widerspiegeln. Für die meisten Unternehmen ist FIFO die logischste Wahl, da sie in der Regel ihren ältesten Bestand zuerst für die Herstellung ihrer Waren verwenden, was bedeutet, dass die Bewertung von COGS ihren Produktionsplan widerspiegelt.
Zum Beispiel würde das bereits erwähnte Fischunternehmen sein ältestes Inventar zuerst (oder zuerst) für den Verkauf und Versand seiner Produkte verwenden. Da das Fischunternehmen niemals ältere Lagerbestände auf Lager lassen würde, um sie zu verderben, spiegelt FIFO genau den Prozess des Unternehmens wider, das älteste Inventar zuerst für den Verkauf seiner Waren zu verwenden.
LIFO und FIFO: Auswirkungen der Inflation
Wennkeine Inflation vorhanden wäre, würden alle drei Methoden zur Bestandsbewertung die gleichen exakten Ergebnisse liefern. Die Inflation ist ein Maß für die Rate der Preiserhöhungen in einer Volkswirtschaft. Wenn die Preise stabil sind, könnte unser Bäckereibeispiel von früher alle seine Brotlaibe zu 1 USD produzieren, und LIFO, FIFO und durchschnittliche Kosten würden uns 1 USD pro Brot kosten. In der realen Welt steigen die Preise jedoch langfristig an, was bedeutet, dass die Wahl der Rechnungslegungsmethode die Bestandsbewertung und die Rentabilität für den Zeitraum beeinflussen kann.
Unter der Annahme, dass die Preise steigen, würde sich die Inflation wie folgt auf die drei Methoden zur Bestandsbewertung auswirken:
LIFO
Wenn Verkäufe nach der LIFO-Methode erfasst werden, werden die neuesten Inventargegenstände zur Bewertung von COGS verwendet und zuerst verkauft. Mit anderen Worten, das ältere Inventar, das billiger war, würde später verkauft. In einem inflationären Umfeld wäre der aktuelle COGS unter LIFO höher, da das neue Inventar teurer wäre. Infolgedessen würde das Unternehmen für den Zeitraum niedrigere Gewinne oder einen niedrigeren Nettogewinn verzeichnen. Der reduzierte Gewinn oder Gewinn bedeutet jedoch, dass das Unternehmen von einer geringeren Steuerschuld profitieren würde.
FIFO
Wenn Verkäufe nach der FIFO-Methode erfasst werden, wird das älteste Inventar, das zuerst erworben wurde, zuerst aufgebraucht. FIFO belässt das neuere, teurere Inventar in einem Umfeld mit steigenden Preisen in der Bilanz. Infolgedessen kann FIFO das Nettoeinkommen steigern, da Lagerbestände, die möglicherweise mehrere Jahre alt sind und zu geringeren Kosten erworben wurden, zur Bewertung von COGS verwendet werden. Das höhere Nettoeinkommen bedeutet jedoch, dass das Unternehmen eine höhere Steuerschuld hätte.
Durchschnittskosten
Die Durchschnittskostenmethode führt zu Ergebnissen, die irgendwo zwischen FIFO und LIFO liegen.
Beachten Sie jedoch, dass bei sinkenden Preisen die oben beschriebenen entgegengesetzten Szenarien auftreten. Darüber hinaus geben viele Unternehmen an, dass sie bei der Bewertung von Lagerbeständen die „Kosten- oder Marktkosten“ verwenden. Dies bedeutet, dass bei einem Rückgang der Inventarwerte deren Bewertungen den Marktwert (oder die Wiederbeschaffungskosten ) anstelle von LIFO, FIFO- oder Durchschnittskosten darstellen würden.
Beispiel für LIFO vs. FIFO
In den folgenden Tabellen verwenden wir das Inventar eines fiktiven Getränkeherstellers namens ABC Bottling Company, um zu sehen, wie sich die Bewertungsmethoden auf das Ergebnis der Finanzanalyse eines Unternehmens auswirken können.
Das Unternehmen tätigte im ersten Quartal jeden Monat Bestandskäufe für insgesamt 3.000 Einheiten. Das Unternehmen verfügte jedoch bereits über 1.000 Einheiten älteren Lagerbestands, die zu einem Preis von jeweils 8.000 USD für eine Bewertung von 8.000 USD gekauft wurden. Mit anderen Worten, der Anfangsbestand betrug im Berichtszeitraum 4.000 Einheiten.
Das Unternehmen verkaufte im ersten Quartal 3.000 Einheiten, was einen Endbestand von 1.000 Einheiten oder (4.000 Einheiten – 3.000 verkaufte Einheiten = 1.000 Einheiten) ergab.
COGS-Bewertung
- Unter LIFO wurde COGS mit 37.000 USD bewertet, da die zuletzt gekauften 3.000 Einheiten für die Berechnung oder die Käufe im Januar, Februar und März verwendet wurden (10.000 USD + 12.000 USD + 15.000 USD).
- Unter FIFO wurde COGS mit 30.000 USD bewertet, da FIFO zuerst das älteste Inventar und dann die Inventarkäufe im Januar und Februar verwendet. Mit anderen Worten, die 3.000 Einheiten umfassten (1.000 Einheiten für 8.000 USD) + (1.000 Einheiten für 10.000 USD oder Januar) + (1.000 Einheiten für 12.000 USD oder Februar)
- Die Durchschnittskostenmethode ergab eine Bewertung von 11.250 USD oder ((8.000 USD + 10.000 USD + 12.000 USD + 15.000 USD) / 4).
Nachfolgend finden Sie die Endbestandsbewertungen:
- Endbestand pro LIFO: 1.000 Einheiten x 8 USD = 8.000 USD. Denken Sie daran, dass die letzten Einheiten (die neuesten) zuerst verkauft werden. Daher belassen wir die ältesten Einheiten für die Beendigung des Inventars.
- Endinventar pro FIFO: 1.000 Einheiten x jeweils 15 USD = 15.000 USD. Denken Sie daran, dass die ersten Einheiten (die ältesten) zuerst verkauft werden. Daher belassen wir die neuesten Einheiten für die Beendigung des Inventars.
- Endbestand pro Durchschnittskosten: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 Einheiten = 11,25 USD pro Einheit; 1.000 Einheiten x jeweils 11,25 USD = 11.250 USD. Denken Sie daran, dass wir einen gewichteten Durchschnitt aller Einheiten im Inventar nehmen.
LIFO oder FIFO: es wirklichDoes Matter
Der Unterschied zwischen 8.000, 15.000 und 11.250 US-Dollar ist beträchtlich. In einer vollständigen fundamentalen Analyse von ABC Company könnten wir diese Bestandszahlen verwenden, um andere Kennzahlen zu berechnen – Faktoren, die die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens offenlegen und die es uns beispielsweise ermöglichen, Prognosen über seine Zukunft zu erstellen. Es spielt also eine Rolle, mit welcher Bestandszahl ein Unternehmen bei der Bewertung seines Bestands beginnt. Und Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, anzugeben, welche Rechnungslegungsmethode sie in ihren veröffentlichten Finanzdaten verwendet haben.
Obwohl das obige Beispiel der ABC Company ziemlich einfach ist, kann das Thema Inventar und die Verwendung von LIFO, FIFO oder Durchschnittskosten komplex sein. Das Wissen über die Verwaltung von Lagerbeständen ist ein wichtiges Instrument für kleine und große Unternehmen. sowie ein wichtiger Erfolgsfaktor für jedes Unternehmen, das Lagerbestände hält. Die Verwaltung von Lagerbeständen kann einem Unternehmen helfen, seine Gewinne zu kontrollieren und zu prognostizieren. Umgekehrt kann ein Unternehmen daran gehindert werden, effizient zu arbeiten, wenn es nicht weiß, wie es Inventar zu seinem Vorteil nutzen kann. Für Investoren kann Inventar eines der wichtigsten zu analysierenden Elemente sein, da es Aufschluss darüber gibt, was mit dem Kerngeschäft eines Unternehmens geschieht.