Gewichtete bewegliche Durchschnittswerte: Die Grundlagen

Im Laufe der Jahre haben Techniker zwei Probleme mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt festgestellt. Das erste Problem liegt im Zeitrahmen des gleitenden Durchschnitts (MA). Die meisten technischen Analysten sind der Ansicht, dass Kursbewegungen, der Eröffnungs- oder Schlusskurs, nicht ausreichen, um Kauf- oder Verkaufssignale der Crossover Aktion der MA richtig vorherzusagen. Um dieses Problem zu lösen, weisen Analysten den neuesten Preisdaten jetzt mehr Gewicht zu, indem sie den exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt (EMA) verwenden. (Weitere Informationen finden Sie unter Erkundung des exponentiell gewogenen gleitenden Durchschnitts.)

Ein Beispiel Bei Verwendung eines 10-Tage-MA würde ein Analyst beispielsweise den Schlusskurs des 10. Tages nehmen und diese Zahl mit 10, den neunten Tag mit neun, den achten Tag mit acht usw. mit dem ersten des MA multiplizieren. Sobald die Summe bestimmt wurde, würde der Analytiker die Zahl durch Addition der Multiplikatoren dividieren. Wenn Sie die Multiplikatoren des 10-Tage-MA-Beispiels addieren, lautet die Zahl 55. Dieser Indikator wird als linear gewichteter gleitender Durchschnitt bezeichnet. (Weitere Informationen finden Sie unter Einfache gleitende Durchschnitte, die Trends hervorheben.)

Viele Techniker glauben fest an den exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt (EMA). Dieser Indikator wurde auf so viele verschiedene Arten erklärt, dass er Studenten und Investoren gleichermaßen verwirrt. Die vielleicht beste Erklärung stammt aus John J. Murphys „Technische Analyse der Finanzmärkte“ (veröffentlicht vom New York Institute of Finance, 1999):

„[Der exponentiell geglättete gleitende Durchschnitt] befasst sich mit beiden Problemen, die mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt verbunden sind. Erstens weist der exponentiell geglättete Durchschnitt den neueren Daten ein größeres Gewicht zu. Daher handelt es sich um einen gewichteten gleitenden Durchschnitt Für frühere Preisdaten von Bedeutung, werden alle Daten in der Lebensdauer des Instruments in die Berechnung einbezogen. Darüber hinaus kann der Benutzer die Gewichtung anpassen, um dem Preis des letzten Tages, der addiert wird, mehr oder weniger Gewicht zu verleihen ein Prozentsatz des Wertes des Vortages. Die Summe beider Prozentwerte ergibt 100. „

Beispielsweise könnte dem Preis des letzten Tages ein Gewicht von 10% (.10) zugewiesen werden, das zum Gewicht der vorherigen Tage von 90% (.90) addiert wird. Dies ergibt am letzten Tag 10% der Gesamtgewichtung. Dies entspricht einem 20-Tage-Durchschnitt, wenn der Preis der letzten Tage einen geringeren Wert von 5% (0,05) aufweist.

Abbildung 1: Exponentiell geglätteter gleitender Durchschnitt

Quelle: Tradestation

Die obige Grafik zeigt den Nasdaq Composite Index von der ersten Woche im August 2000 bis zum 1. Juni 2001. Wie Sie deutlich sehen können, ist die EMA, die in diesem Fall die Schlusskursdaten über einen Zeitraum von neun Tagen verwendet, eindeutig Verkaufssignale am 8. September (gekennzeichnet durch einen schwarzen Abwärtspfeil). Dies war der Tag, an dem der Index unter das Niveau von 4.000 fiel. Der zweite schwarze Pfeil zeigt ein weiteres Abwärtsbein, das die Techniker tatsächlich erwartet hatten. Der Nasdaq konnte bei den Privatanlegern nicht genügend Volumen und Interesse wecken, um die Marke von 3.000 zu überschreiten. Es tauchte dann am 4. April um 1619,58 wieder ab und erreichte den Tiefpunkt. Der Aufwärtstrend vom 12. April ist durch einen Pfeil markiert. Hier schloss der Index bei 1.961,46, und die Techniker bemerkten, dass institutionelle Fondsmanager anfingen, einige Schnäppchen wie Cisco, Microsoft und einige der energiebezogenen Themen aufzunehmen. (Lesen Sie unsere verwandten Artikel: Umschläge mit gleitendem Durchschnitt: Verfeinerung eines beliebten Handelstools und gleitender durchschnittlicher Sprung.)