Tipps für Anleger in volatilen Märkten

In volatilen Zeiten geraten viele Anleger in Panik und beginnen, ihre Anlagestrategien zu hinterfragen. Dies gilt insbesondere für unerfahrene Anleger, die oft versucht sein können, sich ganz aus dem Markt zurückzuziehen und an der Seitenlinie zu warten, bis es sicher erscheint, wieder einzutauchen.

Es ist zu beachten, dass die Marktvolatilität unvermeidlich ist. Es liegt in der Natur der Märkte, sich kurzfristig auf und ab zu bewegen. Der Versuch, den Markt zu timen, ist extrem schwierig. Eine Lösung besteht darin, einen langfristigen Horizont beizubehalten und die kurzfristigen Schwankungen zu ignorieren.

Für viele Anleger ist dies eine solide Strategie, aber auch langfristig orientierte Anleger sollten die volatilen Märkte und die Schritte kennen, die ihnen helfen können, diese Volatilität zu überstehen. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie genau das tun.

Was ist Volatilität?

Die Volatilität ist ein statistisches Maß für die Tendenz eines Marktes oder Wertpapiers, innerhalb eines kurzen Zeitraums stark zu steigen oder zu fallen. Sie wird in der Regel anhand der Standardabweichung der Rendite einer Investition gemessen. Die Standardabweichung ist ein statistisches Konzept, das das Ausmaß der zu erwartenden Variation oder Abweichung angibt.

Zum Beispiel wäre es möglich, dass der Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) eine Standardabweichung von etwa 15 %,1 aufweist, während eine stabilere Anlage, wie ein Einlagenzertifikat (CD), typischerweise eine Standardabweichung von Null, da die Rendite nie variiert.

Volatile Märkte sind in der Regel durch starke Preisschwankungen und starken Handel gekennzeichnet. Sie resultieren oft aus einem Ungleichgewicht von Handelsaufträgen in eine Richtung (zum Beispiel alle Käufe und keine Verkäufe). Einige sagen, dass volatile Märkte durch Dinge wie Wirtschaftsnachrichten, Unternehmensnachrichten, eine Empfehlung eines bekannten Analysten, einen beliebten Börsengang (IPO) oder unerwartete Gewinnergebnisse verursacht werden. Andere geben Daytradern, Leerverkäufern und institutionellen Anlegern die Schuld an der Volatilität.

Eine Erklärung ist, dass Anlegerreaktionen durch psychologische Kräfte verursacht werden. Diese Theorie steht im Widerspruch zu einer effizienten Markthypothese (EMH), die besagt, dass die Marktpreise korrekt sind und sich anpassen, um alle Informationen widerzuspiegeln. Dieser verhaltensorientierte Ansatz besagt, dass erhebliche Preisänderungen (Volatilität) aus einer kollektiven Meinungsänderung des investierenden Publikums resultieren. Es ist jedoch klar, dass es keinen Konsens darüber gibt, was Volatilität verursacht, denn Volatilität existiert und Anleger müssen Wege finden, damit umzugehen.

In einen volatilen Markt investieren

Eine Möglichkeit, mit Volatilität umzugehen, besteht darin, sie ganz zu vermeiden. Das bedeutet, investiert zu bleiben und nicht auf kurzfristige Schwankungen zu achten. Manchmal kann dies schwieriger sein, als es sich anhört. Zuzusehen, wie Ihr Portfolio in einem Bärenmarkt um 50 % einbricht, kann mehr sein, als die meisten ertragen können.

Ein häufiges Missverständnis über eine Buy-and-Hold-Strategie ist, dass Sie mit dem Halten einer Aktie über 20 Jahre Geld verdienen. Langfristige Investitionen erfordern immer noch Hausaufgaben, da die Märkte von den Fundamentaldaten der Unternehmen bestimmt werden. Wenn Sie ein Unternehmen mit einer starken Bilanz und konstanten Erträgen finden, wirken sich die kurzfristigen Schwankungen nicht auf den langfristigen Wert des Unternehmens aus. In der Tat könnten Volatilitätsperioden ein guter Zeitpunkt für den Kauf sein, wenn Sie der Meinung sind, dass ein Unternehmen langfristig gut ist.

Das Hauptargument hinter der Buy-and-Hold-Strategie ist, dass das Verpassen der besten Tage des Jahres Ihre Rendite erheblich schmälern wird. Es hängt davon ab, woher Sie Ihre Daten beziehen, aber die Statistik klingt normalerweise ungefähr so: „Wenn Sie die 20 besten Tage verpassen, können Sie Ihre Rendite um mehr als die Hälfte reduzieren.“ Dies ist zum größten Teil wahr. Auf der anderen Seite erhöht das Verpassen der schlimmsten 20 Tage auch Ihr Portfolio erheblich und in einigen Fällen möchten Sie möglicherweise Trades während volatiler Marktbedingungen tätigen.

Auswirkungen auf den Handel in Zeiten der Volatilität

Anleger, insbesondere diejenigen, die einen Online-Broker nutzen, sollten wissen, dass viele Unternehmen in Zeiten der Volatilität Verfahren implementieren, die darauf abzielen, das Engagement des Unternehmens gegenüber außergewöhnlichen Marktrisiken zu verringern. Beispielsweise haben einige Market-Maker Firmen in der Vergangenheit die normale automatische Auftragsausführung vorübergehend eingestellt und Aufträge manuell abgewickelt.

Die Ausführung von Wertpapieren in Zeiten volatiler Kurse und hoher Volumina unterscheidet sich auch in anderer Hinsicht. Folgende Dinge sollten Sie beachten:

• Verzögerungen:  Volatile Märkte sind mit hohen Handelsvolumina verbunden, was zu Verzögerungen bei der Ausführung führen kann. Diese hohen Mengen können auch dazu führen, dass Ausführungen zu Preisen erfolgen, die erheblich vom Marktpreis zum Zeitpunkt der Auftragserfassung abweichen. Anleger sollten Unternehmen bitten, zu erklären, wie Market Maker mit der Ausführung von Orders umgehen, wenn der Markt volatiler ist. Mit der Verbreitung des Online-Handels erwarten wir schnelle Ausführungen zu Preisen in oder nahe den auf unseren internetfähigen Geräten angezeigten Kursen. Bedenken Sie, dass dies nicht immer der Fall ist.
• Digital Mayhem:  Sie haben möglicherweise Schwierigkeiten, Ihre Trades auszuführen, da die Kapazität eines Systems begrenzt ist. Darüber hinaus können Sie beim Online-Trading aufgrund des hohen Internetverkehrs Schwierigkeiten haben, auf Ihr Konto zuzugreifen. Aus diesen Gründen bieten die meisten Online-Handelsfirmen Alternativen wie Telefongeschäfte oder telefonische Gespräche mit einem Broker an, um eine Order zu initiieren.
• Falsche Quotes:  Zwischen dem von Ihnen erhaltenen Quote und dem Preis, zu dem Ihr Trade ausgeführt wird, kann es zu erheblichen Preisabweichungen kommen. Denken Sie daran, dass in einem volatilen Marktumfeld sogar Echtzeitkurse weit hinter dem zurückbleiben können, was derzeit auf dem Markt passiert. Darüber hinaus kann sich die Anzahl der Aktien, die zu einem bestimmten Preis (bekannt als Angebotsgröße) verfügbar sind, schnell ändern, was die Wahrscheinlichkeit beeinflusst, dass Ihnen ein notierter Preis zur Verfügung steht.

Auswahl eines Ordertyps in einem volatilen Markt

Die Art der Order, die Sie wählen, ist sehr wichtig, wenn sich die Märkte nicht normal bewegen. Eine Market-Order wird immer ausgeführt, aber in schnellen Märkten werden Sie möglicherweise überrascht sein, welchen Preis Sie erhalten, der sich erheblich von dem angegebenen Preis unterscheiden kann.

In einem volatilen Markt ist die Limit-Order  – eine Order, die bei einem Makler platziert wird, um zu einer vorbestimmten Anzahl von Anteilen und zu oder besser als einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen – Ihr Freund. Limit-Orders können etwas mehr kosten als Market-Orders, sind aber immer eine gute Idee, da der Preis, zu dem Sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen, festgelegt ist. Ein Limit Order garantiert Ihnen jedoch keine Ausführung.

Die Quintessenz

Anleger müssen sich der potenziellen Risiken in Zeiten der Volatilität bewusst sein. Die Entscheidung, investiert zu bleiben, kann eine gute Option sein, wenn Sie von Ihrer Strategie überzeugt sind. Wenn Sie sich jedoch entscheiden, während eines Volatilitätsanstiegs zu handeln, sollten Sie sich bewusst sein, wie sich die Marktbedingungen auf Ihren Handel auswirken.