Tipps für Anleger in volatile Märkte

In volatilen Zeiten werden viele Anleger erschreckt und beginnen, ihre Anlagestrategien in Frage zu stellen. Dies gilt insbesondere für unerfahrene Anleger, die oft versucht sind, sich ganz aus dem Markt zurückzuziehen und am Rande zu warten, bis es sicher erscheint, wieder einzutauchen.

Zu erkennen ist, dass Marktvolatilität unvermeidlich ist. Es liegt in der Natur der Märkte, sich kurzfristig auf und ab zu bewegen. Der Versuch, den Markt zeitlich zu bestimmen, ist äußerst schwierig. Eine Lösung besteht darin, einen langfristigen Horizont beizubehalten und die kurzfristigen Schwankungen zu ignorieren.

Für viele Anleger ist dies eine solide Strategie, aber auch langfristige Anleger sollten die volatilen Märkte und die Schritte kennen, die ihnen helfen können, diese Volatilität zu überstehen. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie genau das tun.

Was ist Volatilität?

Die Volatilität ist ein statistisches Maß für die Tendenz eines Marktes oder Wertpapiers, innerhalb kurzer Zeit stark zu steigen oder zu fallen. Sie wird in der Regel an der Standardabweichung der Rendite einer Investition gemessen. Die Standardabweichung ist ein statistisches Konzept, das das Ausmaß der zu erwartenden Variation oder Abweichung angibt.

Zum Beispiel wäre es möglich zu sehen, dass der Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) eine Standardabweichung von etwa 15%1 aufweist, während eine stabilere Anlage wie ein Einlagenzertifikat (CD) normalerweise eine aufweist Standardabweichung von Null, da die Rendite nie variiert.

Volatile Märkte sind normalerweise durch starke Preisschwankungen und starken Handel gekennzeichnet. Sie resultieren häufig aus einem Ungleichgewicht der Handelsaufträge in eine Richtung (z. B. alle Käufe und keine Verkäufe). Einige sagen, dass volatile Märkte durch Wirtschaftsdaten, Unternehmensnachrichten, eine Empfehlung eines bekannten Analysten, einen beliebten Börsengang (IPO) oder unerwartete Ergebnisergebnisse verursacht werden. Andere geben Daytradern, Leerverkäufern und institutionellen Anlegern die Schuld an der Volatilität.

Eine Erklärung ist, dass Anlegerreaktionen durch psychologische Kräfte verursacht werden. Diese Theorie steht im Widerspruch zu einer effizienten Markthypothese (EMH), die besagt, dass die Marktpreise korrekt sind und sich anpassen, um alle Informationen widerzuspiegeln. Dieser Verhaltensansatz besagt, dass wesentliche Preisänderungen (Volatilität) aus einer kollektiven Meinungsänderung der investierenden Öffentlichkeit resultieren. Es ist jedoch klar, dass es keinen Konsens darüber gibt, was Volatilität verursacht, da Volatilität besteht und Anleger Wege entwickeln müssen, um damit umzugehen.

In einen volatilen Markt investieren

Eine Möglichkeit, mit Volatilität umzugehen, besteht darin, sie vollständig zu vermeiden. Dies bedeutet, investiert zu bleiben und kurzfristige Schwankungen nicht zu berücksichtigen. Manchmal kann dies schwieriger sein, als es sich anhört. Zu sehen, wie Ihr Portfolio an einem Bärenmarkt einen 50% igen Erfolg erzielt, kann mehr sein als die meisten anderen.

Ein häufiges Missverständnis über eine Buy-and-Hold-Strategie ist, dass Sie mit dem Halten einer Aktie über 20 Jahre Geld verdienen. Langfristiges Investieren erfordert immer noch Hausaufgaben, da die Märkte von den Fundamentaldaten der Unternehmen bestimmt werden. Wenn Sie ein Unternehmen mit einer starken Bilanz und einem konstanten Ergebnis finden, wirken sich die kurzfristigen Schwankungen nicht auf den langfristigen Wert des Unternehmens aus. In der Tat könnten Volatilitätsperioden ein guter Zeitpunkt für den Kauf sein, wenn Sie der Meinung sind, dass ein Unternehmen langfristig gut ist.

Das Hauptargument hinter der Buy-and-Hold-Strategie ist, dass das Fehlen der besten Tage des Jahres Ihre Rendite erheblich schmälert. Es hängt davon ab, woher Sie Ihre Daten beziehen, aber die Statistik klingt normalerweise ungefähr so: „Wenn Sie die 20 besten Tage verpassen, kann sich Ihre Rendite um mehr als die Hälfte verringern.“ Zum größten Teil ist dies wahr. Wenn Sie jedoch die schlechtesten 20 Tage verpassen, erhöht sich auch Ihr Portfolio erheblich. In einigen Fällen möchten Sie möglicherweise unter volatilen Marktbedingungen handeln.

Wie der Handel in Zeiten der Volatilität beeinflusst wird

Anleger, insbesondere diejenigen, die einen Online-Broker nutzen, sollten wissen, dass viele Unternehmen in Zeiten der Volatilität Verfahren implementieren, mit denen das Risiko eines außergewöhnlichen Marktrisikos für das Unternehmen verringert werden soll. In der Vergangenheit haben beispielsweise einige Market-Maker Unternehmen die normale automatische Auftragsausführung vorübergehend eingestellt und Aufträge manuell bearbeitet.

Die Art und Weise, wie Wertpapiere in Zeiten volatiler Preise und hohen Volumens ausgeführt werden, ist auch in anderer Hinsicht unterschiedlich. Folgendes sollten Sie beachten:

• Verzögerungen:  Volatile Märkte sind mit hohen Handelsvolumina verbunden, was zu Verzögerungen bei der Ausführung führen kann. Diese hohen Mengen können auch dazu führen, dass Ausführungen zu Preisen erfolgen, die erheblich vom Marktpreis zum Zeitpunkt der Auftragserfassung abweichen. Anleger sollten Unternehmen bitten, zu erklären, wie Market Maker mit Auftragsausführungen umgehen, wenn der Markt volatil ist. Mit der zunehmenden Verbreitung des Online-Handels erwarten wir schnelle Ausführungen zu Preisen zu oder nahe den auf unseren internetfähigen Geräten angezeigten Quotes. Beachten Sie, dass dies nicht immer der Fall ist.
• Digital Mayhem:  Möglicherweise haben Sie Schwierigkeiten, Ihre Trades auszuführen, da die Kapazität eines Systems begrenzt ist. Wenn Sie online handeln, haben Sie möglicherweise aufgrund des hohen Internetverkehrs Schwierigkeiten, auf Ihr Konto zuzugreifen. Aus diesen Gründen bieten die meisten Online-Handelsunternehmen Alternativen wie Telefongeschäfte oder telefonische Gespräche mit einem Broker an, um eine Bestellung einzuleiten.
• Falsche Quotes:  Zwischen dem Quote, das Sie erhalten, und dem Preis, zu dem Ihr Trade ausgeführt wird, können erhebliche Preisunterschiede bestehen. Denken Sie daran, dass in einem volatilen Marktumfeld sogar Echtzeit-Quotes weit hinter dem zurückbleiben können, was derzeit auf dem Markt geschieht. Darüber hinaus kann sich die Anzahl der zu einem bestimmten Preis verfügbaren Aktien (die als Größe eines Angebots bezeichnet wird) schnell ändern, was sich auf die Wahrscheinlichkeit auswirkt, dass Ihnen ein notierter Preis zur Verfügung steht.

Auswahl eines Auftragstyps in einem volatilen Markt

Die Art der Bestellung, die Sie wählen, ist sehr wichtig, wenn sich die Märkte nicht normal bewegen. Eine Market Order wird immer ausgeführt, aber in schnellen Märkten werden Sie möglicherweise überrascht sein, welchen Preis Sie erhalten, der sich erheblich von dem angegebenen Preis unterscheiden kann.

In einem volatilen Markt ist die Limit-Order  – eine Order, die bei einem Broker platziert wurde, um zu einer festgelegten Anzahl von Aktien und zu oder besser als einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen – Ihr Freund. Limit Orders kosten möglicherweise etwas mehr als Market Orders, sind jedoch immer eine gute Idee, da der Preis, zu dem Sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen, festgelegt ist. Ein Limit Order garantiert Ihnen jedoch keine Ausführung.

Das Fazit

Anleger müssen sich der potenziellen Risiken in Zeiten der Volatilität bewusst sein. Die Entscheidung, investiert zu bleiben, kann eine gute Option sein, wenn Sie von Ihrer Strategie überzeugt sind. Wenn Sie sich jedoch dazu entschließen, während eines Anstiegs der Volatilität zu handeln, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, wie sich die Marktbedingungen auf Ihren Handel auswirken.