Forex: Sollten Sie mit Trend oder Range handeln?

Unabhängig davon, ob Sie mit Aktien, Futures, Optionen oder Devisen handeln, stehen Händler vor der wichtigsten Frage: Handelstrend oder -spanne? Und sie beantworten diese Frage, indem sie das Preisumfeld bewerten. Wenn Sie dies genau tun, erhöhen sich die Erfolgschancen eines Traders erheblich. Trend oder Spanne sind zwei unterschiedliche Preiseigenschaften, die fast diametral entgegengesetzte Denkweisen und Geldmanagementtechniken erfordern. Glücklicherweise ist der FX-Markt einzigartig geeignet, um beide Stile zu berücksichtigen, und bietet Trend- und Range-Tradern Gewinnmöglichkeiten. Da Trend-Trading weitaus beliebter ist, lassen Sie uns zunächst untersuchen, wie Trend-Trader von FX profitieren können.

Trend

Was ist Trend? Die einfachsten Identifizierer der Trendrichtung sind höhere Tiefs in einem Aufwärtstrend und niedrigere Hochs in einem Abwärtstrend. Einige definieren Trend als Abweichung von einer Spanne, wie sie von Bollinger Band® „Bändern“ angezeigt wird. Bei anderen tritt ein Trend auf, wenn die Preise durch einen nach oben oder unten geneigten 20-Perioden- Simple Moving Average (SMA) begrenzt werden.

Früh einsteigen

Unabhängig davon, wie man es definiert, ist das Ziel des Trend-Tradings dasselbe – früh in die Bewegung einsteigen und die Position halten, bis sich der Trend umkehrt. Die grundlegende Denkweise des Trendtraders ist „Ich habe Recht oder ich bin raus“. Die implizite Wette, die alle Trend-Trader eingehen, ist, dass der Preis in seiner gegenwärtigen Richtung weitergeht. Wenn dies nicht der Fall ist, gibt es wenig Grund, an dem Handel festzuhalten. Daher handeln Trendhändler typischerweise mit engen Stopps und unternehmen oft viele beweiskräftige Streifzüge in den Markt, um den richtigen Einstieg zu machen.

Liquidität

Trendhandel führt von Natur aus zu weitaus mehr Verlusten als Gewinnen und erfordert eine strenge Risikokontrolle. Die übliche Faustregel lautet, dass Trend-Trader niemals mehr als 1,5-2,5% ihres Kapitals bei einem bestimmten Trade riskieren sollten. Auf einem Konto mit 10.000 Einheiten (10.000), das 100.000 Standard- Lots handelt, bedeutet dies, dass die Stopps nur 15 bis 25 Pips hinter dem Einstiegspreis liegen. Offensichtlich, um ein solches Verfahren zu praktizieren, muss ein Händler das Vertrauen haben, dass der Markt gehandelt werden, werden hoch sein Flüssigkeit.

Natürlich ist der Devisenmarkt der liquideste Markt der Welt. Mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 6,6 Billionen US-Dollarstellt der Devisenmarkt die Aktien- und Rentenmärkte in den Schatten. Darüber hinaus handelt der Devisenmarkt 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche, wodurch ein Großteil des Lückenrisikos in börsenbasierten Märkten beseitigt wird. Sicherlich treten manchmal Lücken in Devisen auf, aber nicht annähernd so häufig wie an Aktien- oder Anleihenmärkten, so dass Slippage weitaus weniger ein Problem darstellt.

Hohe Hebelwirkung, große Gewinne

Wenn Trendhändler in Bezug auf den Handel korrekt sind, können die Gewinne enorm sein. Diese Dynamik gilt insbesondere für FX, bei denen eine hohe Hebelwirkung die Gewinne stark vergrößert. Die typische Hebelwirkung bei FX beträgt 100:1, was bedeutet, dass ein Trader nur 1 US-Dollar Margin aufbringen muss, um 100 US-Dollar der Währung zu kontrollieren. Vergleichen Sie das mit dem Aktienmarkt, an dem der Leverage normalerweise auf 2: 1 festgelegt ist, oder sogar mit dem Terminmarkt, an dem selbst der liberalste Leverage 20:1 nicht überschreitet.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass FX-Trend-Trader ihr Geld in kurzer Zeit verdoppeln, wenn sie eine starke Bewegung erkennen. Angenommen, ein Trader beginnt mit 10.000 US-Dollar auf seinem Konto und verwendet eine strenge Stop-Loss-Regel von 20 Pips. Der Trader kannfünf oder sechs Mal ausgestoppt werden, aber wenn er richtig für eine große Bewegung positioniert ist – wie die in EUR / USD zwischen Mai und August 2020, als das Paar um 9 Cent oder 900 Pips gestiegen ist – dann dieser One-Lot-Kauf könnte so etwas wie einen Gewinn von 9.000 USD generieren und das Konto des Händlers innerhalb weniger Monate fast verdoppeln.

Der Markt gewinnt immer

Natürlich haben nur wenige Trader die Disziplin, kontinuierlich Stop-Loss einzugehen. Die meisten Trader, die von einer Reihe schlechter Trades niedergeschlagen sind, neigen dazu, stur zu werden und gegen den Markt zu kämpfen, wobei sie oft überhaupt keine Stopps setzen. Dies ist, wenn FX Leverage am gefährlichsten sein kann. Der gleiche Prozess, der schnell Gewinne bringt, kann auch massive Verluste verursachen. Das Endergebnis ist, dass viele undisziplinierte Trader einen Margin Call erleiden und den größten Teil ihres spekulativen Kapitals verlieren.

Der disziplinierte Trading-Trend kann extrem schwierig sein. Wenn der Trader eine hohe Hebelwirkung verwendet, lässt er nur sehr wenig Spielraum, um falsch zu liegen. Der Handel mit sehr engen Stops kann oft zu 10 oder sogar 20 aufeinanderfolgenden Stop-Outs führen, bevor der Trader einen Trade mit starkem Momentum und Direktionalität finden kann.

An einen Bereich gebunden

Aus diesem Grund bevorzugen viele Händler den Handel mit bereichsgebundenen Strategien. Bitte beachten Sie, dass, wenn ich von „range-bound Trading“ spreche, ich mich nicht auf die klassische Definition des Wortes „ Range “ beziehe. Der Handel in einem solchen Preisumfeld beinhaltet das Isolieren von Währungen, die in Kanälen gehandelt werden, und dann am oberen Ende des Kanals zu verkaufen und am unteren Ende des Kanals zu kaufen. Dies kann eine sehr lohnende Strategie sein, ist aber im Wesentlichen immer noch eine trendbasierte Idee – wenn auch eine, die einen bevorstehenden Gegentrend antizipiert. (Was ist schließlich ein Gegentrend, außer ein Trend, der in die andere Richtung geht?)

Reichweite

True-Range-Trader kümmern sich nicht um die Richtung. Die zugrunde liegende Annahme des Range Trading ist, dass die Währung, egal in welche Richtung sie wandert, höchstwahrscheinlich zu ihrem Ursprungsort zurückkehren wird. In der Tat setzen Range Trader auf die Möglichkeit, dass die Preise viele Male auf demselben Niveau gehandelt werden, und das Ziel der Trader ist es, diese Schwingungen immer wieder für den Profit zu ernten.

Der Range-Handel erfordert eindeutig eine völlig andere Geldverwaltungstechnik. Anstatt nur nach dem richtigen Einstieg zu suchen, bevorzugen Range Trader es, am Anfang falsch zu liegen, damit sie eine Handelsposition aufbauen können.

In die Praxis umsetzen

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass EUR/USD bei 1,3000 gehandelt wird. Ein Range-Trader kann sich entscheiden, das Paar zu diesem Preis und alle 50 Pips höher zu verkaufen und es dann zurückzukaufen, wenn es sich alle 25 Pips nach unten bewegt. Ihre Annahme ist, dass das Paar irgendwann wieder auf das Niveau von 1,3000 zurückkehren wird. Wenn EUR / USD auf 1,3500 steigt und dann wieder nach unten fällt und 1,3000 erreicht, würde der Range-Händler einen beachtlichen Gewinn erzielen, insbesondere wenn sich die Währung beim Anstieg auf 1,3500 und beim Fall auf 1,3000 hin und her bewegt.

Wie wir jedoch an diesem Beispiel sehen können, muss ein Trader mit Range-Begrenzung sehr tiefe Taschen haben, um diese Strategie umzusetzen. In diesem Fall kann der Einsatz eines großen Hebels verheerend sein, da Positionen oft für viele Punkte hintereinander gegen den Händler gehen und, wenn sie nicht vorsichtig sind, einen Margin Call auslösen , bevor sich die Währung schließlich dreht.

Lösungen für Range Trader

Glücklicherweise bietet der Devisenmarkt eine flexible Lösung für das Range-Trading. Die meisten FX-Dealer bieten Mini-Lots von 10.000 Einheiten anstelle von 100.000 Lots an. In einem 10.000-Lot ist jeder einzelne Pip nur 1 $ statt 10 $ wert, so dass derselbe hypothetische Trader mit einem 10.000 $-Konto ein Stop-Loss-Budget von 200 Pips anstelle von nur 20 Pips haben kann. Noch besser, viele Händler erlauben Kunden den Handel in Einheiten von 1K oder sogar 100-Einheiten-Schritten. In diesem Szenario könnte unser Range Trader, der 1K-Einheiten handelt, einem Drawdown von 2.000 Pip standhalten (wobei jeder Pip jetzt nur noch 10 Cent wert ist), bevor er einen Stop-Loss auslöst. Diese Flexibilität gibt Range-Tradern viel Spielraum für ihre Strategien.

In FX berechnet fast kein Händler eine Provision. Kunden zahlen einfach die Geld-Brief-Spanne. Unabhängig davon, ob ein Kunde 100 Einheiten oder 100.000 Einheiten verkaufen möchte, bieten die meisten Händler den gleichen Preis an. Deshalb, im Gegensatz zu den Aktien- oder Futures – Märkten, in denen Privatkunden müssen oft unerschwinglich Provisionen auf sehr kleine Geschäfte zahlen, Einzelhandel Spekulanten in FX leiden keinen solchen Nachteil. Tatsächlich kann eine Range-Trading-Strategie sogar auf einem kleinen Konto von 1.000 USD implantiert werden, solange der Trader seine Trades richtig dimensioniert.

Die Quintessenz

Ob ein Trader für Homeruns schwingen möchte, indem er versucht, starke Trends mit sehr großem Leverage zu fangen, oder einfach Singles und Bunts treffen, indem er eine Range-Strategie mit sehr kleinen Losgrößen handelt, der FX-Markt ist für beide Ansätze außerordentlich gut geeignet. Solange der Trader hinsichtlich der unvermeidlichen Verluste diszipliniert bleibt und die verschiedenen Geldverwaltungsschemata jeder Strategie versteht, hat er gute Erfolgschancen in diesem Markt.