Forex: Sollten Sie Trend oder Range handeln?
Unabhängig davon, ob Sie mit Aktien, Futures, Optionen oder Devisen handeln, stehen Händler vor der wichtigsten Frage: Handelstrend oder -spanne? Und sie beantworten diese Frage, indem sie das Preisumfeld bewerten. Wenn Sie dies genau tun, erhöht sich die Erfolgschance eines Händlers erheblich. Trend oder Bereich sind zwei unterschiedliche Preiseigenschaften, die nahezu diametral entgegengesetzte Denkweisen und Geldmanagementtechniken erfordern. Glücklicherweise ist der FX-Markt in einzigartiger Weise für beide Stile geeignet und bietet Trend- und Range-Händlern Gewinnchancen. Da Trendhandel weitaus beliebter ist, wollen wir zunächst untersuchen, wie Trendhändler von FX profitieren können.
Trend
Was ist Trend? Die einfachsten Kennungen der Trendrichtung sind höhere Tiefs in einem Aufwärtstrend und niedrigere Hochs in einem Abwärtstrend. Einige definieren Trend als Abweichung von einem Bereich, wie er durch Bollinger Band® „Bänder“ angezeigt wird. Bei anderen tritt ein Trend auf, wenn die Preise in einem nach oben oder unten abfallenden einfachen gleitenden 20-Perioden- Durchschnitt (SMA) enthalten sind.
Früh einsteigen
Unabhängig davon, wie man es definiert, ist das Ziel des Trendhandels dasselbe: Machen Sie frühzeitig mit und halten Sie die Position, bis sich der Trend umkehrt. Die Grundhaltung des Trendhändlers lautet: „Ich habe Recht oder ich bin raus.“ Die implizite Wette, die alle Trendhändler eingehen, ist, dass der Preis in seiner gegenwärtigen Richtung weiter anhält. Wenn nicht, gibt es wenig Grund, am Handel festzuhalten. Daher handeln Trendhändler in der Regel mit engen Stopps und unternehmen häufig viele probative Markteintritte, um den richtigen Einstieg zu erzielen.
Liquidität
Trendhandel führt von Natur aus zu weitaus mehr Verlusten als Gewinnen und erfordert eine strenge Risikokontrolle. Die übliche Faustregel lautet, dass Trendhändler niemals mehr als 1,5 bis 2,5% ihres Kapitals für einen bestimmten Handel riskieren sollten. Auf einem Konto mit 10.000 Einheiten (10.000), das 100.000 Standard- Lots handelt, bedeutet dies, dass die Stopps nur 15 bis 25 Pips hinter dem Einstiegspreis liegen. Um eine solche Methode anwenden zu können, muss ein Händler natürlich darauf vertrauen können, dass der gehandelte Markt hoch liquide sein wird.
Natürlich ist der Devisenmarkt der liquideste Markt der Welt. Mit einem durchschnittlichen täglichen Umsatz von 6,6 Billionen US-Dollarstellt der Devisenmarkt dieGrößeder Aktien- und Rentenmärkte in den Schatten. Darüber hinaus handelt der Devisenmarkt 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche, wodurch ein Großteil des Lückenrisikos in börsenbasierten Märkten beseitigt wird. Sicherlich treten manchmal Lücken bei den Devisen auf, aber nicht annähernd so häufig wie an den Aktien- oder Rentenmärkten, so dass ein Ausrutschen weitaus weniger problematisch ist.
Hohe Hebelwirkung, große Gewinne
Wenn Trendhändler in Bezug auf den Handel korrekt sind, können die Gewinne enorm sein. Diese Dynamik gilt insbesondere für FX, bei denen eine hohe Hebelwirkung die Gewinne erheblich vergrößert. Die typische Hebelwirkung bei Devisen beträgt 100: 1, was bedeutet, dass ein Händler nur 1 USD Marge setzen muss, um 100 USD der Währung zu kontrollieren. Vergleichen Sie dies mit dem Aktienmarkt, an dem die Hebelwirkung normalerweise auf 2: 1 festgelegt ist, oder sogar dem Terminmarkt, an dem selbst die liberalste Hebelwirkung 20: 1 nicht überschreitet.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass FX-Trend-Händler ihr Geld in kurzer Zeit verdoppeln, wenn sie einen starken Schritt machen. Angenommen, ein Trader beginnt mit 10.000 USD auf seinem Konto und verwendet eine strenge Stop-Loss-Regel von 20 Pips. Der Trader kannfünf- oder sechsmal gestoppt werden, aber wenn er für eine große Bewegung richtig positioniert ist – wie die in EUR / USD zwischen Mai und August 2020, als das Paar um 9 Cent oder 900 Pips stieg , kauft er ein Los könnte so etwas wie einen Gewinn von 9.000 USD generieren und das Konto des Händlers innerhalb weniger Monate fast verdoppeln.
DerMarkt gewinnt immer
Natürlich haben nur wenige Trader die Disziplin, Stop-Losses kontinuierlich zu akzeptieren. Die meisten Trader, die durch eine Reihe von schlechten Trades niedergeschlagen sind, neigen dazu, hartnäckig zu werden und gegen den Markt zu kämpfen, wobei sie oft überhaupt keine Stopps einlegen. Dies ist, wenn FX Leverage meist gefährlich sein kann. Der gleiche Prozess, der schnell zu Gewinnen führt, kann auch zu massiven Verlusten führen. Das Endergebnis ist, dass viele undisziplinierte Händler einen Margin Call erleiden und den größten Teil ihres spekulativen Kapitals verlieren.
Der Handelstrend mit Disziplin kann äußerst schwierig sein. Wenn der Händler eine hohe Hebelwirkung einsetzt, lässt er nur sehr wenig Raum, um falsch zu liegen. Der Handel mit sehr engen Stopps kann oft zu 10 oder sogar 20 aufeinander folgenden Stopps führen, bevor der Händler einen Handel mit starker Dynamik und Direktionalität finden kann.
An eine Reichweite gebunden
Aus diesem Grund bevorzugen viele Händler den Handel mit bereichsgebundenen Strategien. Bitte beachten Sie, dass ich mich, wenn ich von „Range-Bound Trading“ spreche, nicht auf die klassische Definition des Wortes “ Range “ beziehe. Der Handel in einem solchen Preisumfeld umfasst die Isolierung von Währungen, die in Kanälen gehandelt werden, und den Verkauf am oberen Rand des Kanals und den Kauf am unteren Rand des Kanals. Dies kann eine sehr lohnende Strategie sein, aber im Wesentlichen handelt es sich immer noch um eine trendbasierte Idee – wenn auch eine, die einen bevorstehenden Gegentrend vorwegnimmt. (Was ist eigentlich ein Gegentrend, außer dass ein Trend in die andere Richtung geht?)
Reichweite
Echte Range Trader kümmern sich nicht um die Richtung. Die zugrunde liegende Annahme des Range-Handels ist, dass die Währung, egal in welche Richtung sie sich bewegt, höchstwahrscheinlich zu ihrem Ursprungsort zurückkehren wird. Tatsächlich setzen Range-Händler auf die Möglichkeit, dass die Preise viele Male auf demselben Niveau gehandelt werden, und das Ziel der Händler ist es, diese Schwingungen immer wieder für den Profit zu nutzen.
Der Range-Handel erfordert eindeutig eine völlig andere Geldverwaltungstechnik. Anstatt nur nach dem richtigen Einstieg zu suchen, bevorzugen Range Trader es, am Anfang falsch zu liegen, damit sie eine Handelsposition aufbauen können.
In die Praxis umsetzen
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass EUR / USD bei 1,3000 handelt. Ein Range Trader kann beschließen, das Paar zu diesem Preis und alle 50 Pips höher zu verkaufen und es dann zurückzukaufen, wenn es sich alle 25 Pips nach unten bewegt. Sie gehen davon aus, dass das Paar irgendwann wieder auf dieses Niveau von 1,3000 zurückkehren wird. Wenn EUR / USD auf 1,3500 steigt und dann wieder nach unten fällt und 1,3000 erreicht, würde der Range-Händler einen beachtlichen Gewinn erzielen, insbesondere wenn sich die Währung beim Anstieg auf 1,3500 und beim Fall auf 1,3000 hin und her bewegt.
Wie wir aus diesem Beispiel sehen können, muss ein bereichsgebundener Händler jedoch sehr tiefe Taschen haben, um diese Strategie umzusetzen. In diesem Fall kann der Einsatz einer großen Hebelwirkung verheerend sein, da Positionen häufig viele Punkte hintereinander gegen den Händler gehen und, wenn sie nicht vorsichtig sind, einen Margin Call auslösen , bevor sich die Währung schließlich umdreht.
Lösungen für Range Trader
Glücklicherweise bietet der Devisenmarkt eine flexible Lösung für den Range-Handel. Die meisten Devisenhändler bieten Mini-Lose mit 10.000 Einheiten anstelle von 100.000 Losen an. In einem 10K-Lot ist jeder einzelne Pip nur 1 USD anstelle von 10 USD wert, sodass der gleiche hypothetische Trader mit einem 10.000-USD-Konto ein Stop-Loss-Budget von 200 Pips anstelle von nur 20 Pips haben kann. Noch besser ist, dass viele Händler den Kunden erlauben, in Einheiten von 1K oder sogar in Schritten von 100 Einheiten zu handeln. In diesem Szenario könnte unser Range Trader, der 1K-Einheiten handelt, einem Drawdown von 2.000 Pip standhalten (wobei jeder Pip jetzt nur noch 10 Cent wert ist), bevor er einen Stop-Loss auslöst. Diese Flexibilität bietet Range-Händlern viel Raum, um ihre Strategien umzusetzen.
In FX berechnet fast kein Händler eine Provision. Kunden zahlen einfach den Bid-Ask-Spread. Unabhängig davon, ob ein Kunde für 100 Einheiten oder 100.000 Einheiten handeln möchte, geben die meisten Händler den gleichen Preis an. Deshalb, im Gegensatz zu den Aktien- oder Futures – Märkten, in denen Privatkunden müssen oft unerschwinglich Provisionen auf sehr kleine Geschäfte zahlen, Einzelhandel Spekulanten in FX leiden keinen solchen Nachteil. Tatsächlich kann eine Range-Trading-Strategie sogar auf einem kleinen Konto von 1.000 USD implantiert werden, solange der Trader seine Trades richtig einschätzt.
Endeffekt
Egal, ob ein Trader für Home Runs schwingen möchte, indem er versucht, starke Trends mit sehr großem Hebel zu erfassen, oder einfach Singles und Bunts trifft, indem er eine Range-Strategie mit sehr kleinen Losgrößen handelt, der FX-Markt ist für beide Ansätze außerordentlich gut geeignet. Solange der Händler über die unvermeidlichen Verluste diszipliniert bleibt und die verschiedenen Geldverwaltungssysteme versteht, die mit jeder Strategie verbunden sind, haben sie gute Erfolgschancen auf diesem Markt.