Risikoermittlung und Risikopyramide

Vielleicht kennen Sie das Risikoniveau für ihre Portfolios bestimmen sollen. Dieser Artikel bietet einen allgemeinen Rahmen, den jeder Anleger verwenden kann, um das persönliche Risikoniveau und die Beziehung zwischen diesem Niveau und verschiedenen potenziellen Investitionen zu beurteilen.

Risiko-Ertrags-Konzept

Risiko-Ertrag ist ein allgemeiner Kompromiss, der fast allem zugrunde liegt, aus dem eine Rendite erzielt werden kann. Jedes Mal, wenn Sie Geld in etwas investieren, besteht das Risiko, ob groß oder klein, dass Sie Ihr Geld nicht zurückbekommen – dass die Investition fehlschlägt. Um dieses Risiko zu tragen, erwarten Sie eine Rendite, die Sie für potenzielle Verluste entschädigt. Theoretisch gilt: Je höher das Risiko, desto mehr sollten Sie für das Halten der Investition erhalten, und je geringer das Risiko, desto weniger sollten Sie im Durchschnitt erhalten.

Für Anlagewerte können wir ein Diagramm mit den verschiedenen Wertpapierarten und den dazugehörigen Risiko-/Ertragsprofilen erstellen.

Obwohl dieses Diagramm keineswegs wissenschaftlich ist, bietet es eine Richtlinie, die Anleger bei der Auswahl verschiedener Anlagen verwenden können. Im oberen Teil dieser Grafik befinden sich Anlagen mit höheren Risiken, die Anlegern jedoch ein höheres Potenzial für überdurchschnittliche Renditen bieten könnten. Der untere Teil ist viel sicherer, aber diese Investitionen haben ein geringeres Potenzial für hohe Renditen.

Bestimmen Ihrer Risikopräferenz

Wie bestimmt ein Anleger bei so vielen verschiedenen Anlagearten, wie viel Risiko er bewältigen kann? Jeder Mensch ist anders, und es ist schwierig, ein für alle gültiges Modell zu erstellen, aber hier sind zwei wichtige Dinge, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie entscheiden, wie viel Risiko Sie eingehen möchten:

• Zeithorizont:  Bevor Sie eine Investition tätigen, sollten Sie immer bestimmen, wie viel Zeit Sie haben, um Ihr Geld angelegt zu halten. Wenn Sie heute 20.000 US-Dollar investieren müssen, diese aber in einem Jahr für eine Anzahlung für ein neues Haus benötigen, ist die Investition in risikoreichere Aktien nicht die beste Strategie. Je riskanter eine Anlage ist, desto größer sind ihre Volatilität oder Kursschwankungen. Wenn Ihr Zeithorizont also relativ kurz ist, können Sie gezwungen sein, Ihre Wertpapiere mit erheblichen Verlusten zu verkaufen. Mit einem längeren Zeithorizont haben Anleger mehr Zeit, mögliche Verluste auszugleichen und sind daher theoretisch toleranter gegenüber höheren Risiken. Wenn diese 20.000 US-Dollar beispielsweise für ein Cottage am See bestimmt sind, das Sie in 10 Jahren kaufen möchten, können Sie das Geld in risikoreichere Aktien investieren. Warum? Weil mehr Zeit zur Verfügung steht, um Verluste auszugleichen, und die Wahrscheinlichkeit geringer ist, dass Sie die Position zu früh verkaufen müssen.
• Bankroll : Die Bestimmung des Geldbetrags, den Sie verlieren können, ist ein weiterer wichtiger Faktor, um Ihre Risikobereitschaft herauszufinden. Dies ist möglicherweise nicht die optimistischste Anlagemethode; es ist jedoch am realistischsten. Indem Sie nur Geld investieren, das Sie sich leisten können, zu verlieren oder für eine gewisse Zeit gebunden zu haben, werden Sie nicht unter Druck gesetzt, Anlagen aufgrund von Panik- oder Liquiditätsproblemen zu verkaufen. Je mehr Geld Sie haben, desto mehr Risiken können Sie eingehen. Vergleichen Sie zum Beispiel eine Person mit einem Nettovermögen von 50.000 US-Dollar mit einer anderen Person mit einem Nettovermögen von 5 Millionen US-Dollar. Wenn beide 25.000 US-Dollar ihres Nettovermögens in Wertpapiere investieren, ist die Person mit dem niedrigeren Nettovermögen stärker von einem Rückgang betroffen als die Person mit dem höheren Nettovermögen.

Anlagerisikopyramide

Nachdem Sie anhand Ihres Zeithorizonts und Ihrer Bankroll entschieden haben, wie viel Risiko in Ihrem Portfolio akzeptabel ist, können Sie den Anlagepyramide Ansatz verwenden, um Ihr Vermögen auszugleichen.

Diese Pyramide kann als Instrument zur Vermögensallokation betrachtet werden, mit dem Anleger ihre Portfolioinvestitionen entsprechend dem Risikoprofil jedes Wertpapiers diversifizieren können. Die Pyramide, die das Portfolio des Anlegers repräsentiert, hat drei verschiedene Ebenen:

• Die Basis der Pyramide : Das Fundament der Pyramide stellt den stärksten Teil dar, der alles darüber trägt. Dieser Bereich sollte aus risikoarmen Anlagen mit vorhersehbaren Renditen bestehen. Es ist der größte Bereich und umfasst den Großteil Ihres Vermögens.
• Mittlerer Teil : Dieser Bereich sollte aus Anlagen mit mittlerem Risiko bestehen, die eine stabile Rendite bieten und dennoch Kapitalzuwachs ermöglichen. Obwohl sie riskanter sind als die Vermögenswerte, die die Basis bilden, sollten diese Anlagen dennoch relativ sicher sein.
• Summit : Speziell für risikoreiche Anlagen reserviert, ist dies der kleinste Bereich der Pyramide (Portfolio) und sollte aus Geld bestehen, das Sie ohne ernsthafte Auswirkungen verlieren können. Darüber hinaus sollte das Geld auf dem Gipfel ziemlich verfügbar sein, damit Sie in Fällen, in denen es zu Kapitalverlusten kommt, nicht vorzeitig verkaufen müssen.

Die Quintessenz

Nicht alle Investoren sind gleich geschaffen. Während einige ein geringeres Risiko bevorzugen, bevorzugen andere Anleger sogar noch mehr Risiken als diejenigen, die ein größeres Nettovermögen haben. Diese Vielfalt führt zur Schönheit der Anlagepyramide. Diejenigen, die mehr Risiko in ihren Portfolios haben möchten, können die Größe des Gipfels erhöhen, indem sie die anderen beiden Abschnitte verkleinern, und diejenigen, die weniger Risiko möchten, können die Größe der Basis erhöhen. Die Pyramide, die Ihr Portfolio repräsentiert, sollte an Ihre Risikopräferenz angepasst werden.

Für Anleger ist es wichtig, den Begriff des Risikos zu verstehen und zu verstehen, wie er auf sie zutrifft. Um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen, müssen Sie nicht nur einzelne Wertpapiere recherchieren, sondern auch Ihre eigenen Finanzen und Ihr Risikoprofil verstehen. Um eine Einschätzung der Wertpapiere zu erhalten, die für ein bestimmtes Risikotoleranzniveau geeignet sind, und um die Rendite zu maximieren, sollten Anleger eine Vorstellung davon haben, wie viel Zeit und Geld sie investieren müssen und welche Renditen sie anstreben.