Was ist ein reines Spiel?
Was ist ein reines Spiel?
Wenn Sie Ihr Geld in Aktien verschiedener Unternehmen investieren möchten, wonach suchen Sie? Vielleicht suchen Sie nach Unternehmen, die Ihnen stetige Erträge aus Dividenden verschaffen, oder Sie möchten Ihr Geld in Unternehmen investieren, die dem wirtschaftlichen Druck standhalten.
Neben diesen Überlegungen sollten Sie sich auch andere Arten von Aktien ansehen – von Unternehmen mit diversifizierten Geschäften und solchen, die eine einzelne Produktlinie oder ein einzelnes Geschäft herstellen. Letztere werden reine Spiele genannt. Hier werfen wir einen Blick auf diese Unternehmen, zusammen mit einigen der Vorteile, die eine Investition in sie mit sich bringt, sowie den größten Risiken, denen sie ausgesetzt sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Pure Play ist ein Unternehmen, das sich auf nur einen Geschäftsbereich konzentriert.
- Diese unterscheiden sich von diversifizierten Unternehmen, die über unterschiedliche Produktlinien und Einnahmequellen verfügen.
- Pure Plays haben leicht verständliche Cashflows und Einnahmen und bedienen tendenziell einen Nischenmarkt.
- Reine Spiele tendieren dazu, an Bärenmärkten schlecht abzuschneiden und sind mit einem höheren Risiko verbunden.
Ein reines Spiel verstehen
Ein reines Spiel ist ein Investorenbegriff für ein börsennotiertes Unternehmen, das seine Anstrengungen und Ressourcen auf nur einen Geschäftsbereich konzentriert. Daher korreliert die Wertentwicklung seiner Aktie stark mit der Wertentwicklung seiner jeweiligen Branche oder seines Sektors.
Viele elektronische Einzelhändler, E-Commerce Unternehmen oder E-Tailer sind reine Spielereien. Alles, was sie tun, ist, eine bestimmte Art von Produkt über das Internet zu verkaufen. Wenn also das Interesse an diesem Produkt – oder es digital zu kaufen – auch nur leicht nachlässt, sind diese Unternehmen negativ betroffen.
Pure Plays sind in der Regel E-Commerce-Unternehmen, können aber auch große Konzerne wie Starbucks sein.
Reine Spiele können auch große Konzerne sein. Zum Beispiel repräsentieren die Dunkin‘ Brands Group ( DNKN ), die die Dunkin‘ Donuts Coffeeshops besitzt, und Starbucks ( SBUX ) ziemlich reine Kaffee-Spiele. Ein Investor oder Händler, der an steigenden Preisen dieses koffeinhaltigen Rohstoffs teilnehmen möchte, würde wahrscheinlich auf sie abzielen.
Im Gegensatz dazu wäre die JM Smucker Company ( SJM ) kein reines Spiel, weil sie – obwohl sie große Java-Marken wie Folger besitzt – auch Gelees, Marmeladen und andere Lebensmittel besitzt und vielleicht hauptsächlich damit in Verbindung gebracht wird. Es ist eher ein Essensspiel als ein Kaffeespiel.
Pure Plays vs. diverse Unternehmen
Pure Plays unterscheiden sich deutlich von Aktien diversifizierter Unternehmen. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit unterschiedlichen Produktlinien und unterschiedlichen Einnahmequellen. Sie können auch in einer Vielzahl von Branchen tätig sein. Da sie dazu neigen, eine breitere Palette von Produkten und Dienstleistungen anzubieten und sich über zwei oder mehr Branchen erstrecken können, können Unternehmen, die diesem Profil entsprechen, eine breitere, vielfältigere Verbraucherbasis bedienen. Dies kann dazu beitragen, mehr Einnahmen zu erzielen und ihren Gewinn zu steigern.
Tyco International ist ein großer Mischkonzern, der in einer Vielzahl von Branchen tätig ist, von der Heimsicherheit bis hin zu Kunststoffen und Klebstoffen. Aufgrund dieser Vielfalt innerhalb seiner Produktlinie wird die Wertentwicklung von Tyco im Gegensatz zu einer reinen Aktie nicht von ein oder zwei konzentrierten Faktoren beeinflusst, sondern von vielen verschiedenen Variablen.
Warum in Pure Plays investieren
Diversifikation ist seit geraumer Zeit in aller Munde. Schließlich sagen Experten, dass Sie nicht alle Eier in einen Korb legen sollten, indem Sie in ein einzelnes Unternehmen oder eine einzelne Branche investieren. Warum also sollte jemand sein Geld in die Aktie eines Unternehmens investieren wollen, das nur einen Geschäftsbereich hat? Nun, es gibt tatsächlich einige Gründe, warum es eine gute Idee sein kann, in reine Spiele zu investieren.
Der erste Grund ist, dass reine Spielunternehmen viel einfacher zu analysieren sind. Da sie nur an einer Art von Geschäft oder Produktlinie beteiligt sind, sind ihre Umsätze und Cashflows viel einfacher zu verfolgen und zu verstehen – sie sind einfach nicht so kompliziert. Dies wiederum macht ihre Geschäftsmodelle sehr vorhersehbar. Es ist ein großer Gegensatz zu diversifizierten Unternehmen. Wie oben erwähnt, haben diese Unternehmen Geld aus verschiedenen Quellen, einem breiteren Kundenkreis und sind auf verschiedene Branchen ausgerichtet.
Hier ist ein weiterer Grund, warum Pure Plays attraktive Investitionen sind. Diese Unternehmen dienen ein Nischenmarkt, so dass, wenn sie gut tun und sie populär geworden, ihre Einnahmen zu erhöhen. Dies schlägt sich in den finanziellen Belohnungen für Anleger nieder – in ihren Aktienkursen oder in einer Erhöhung der Dividenden, wenn sie diese auszahlen.
Reine Spiele: Leistung und Risiko
Neben den Geschäftsbedingungen kann die Performance eines Pure Play auch stark von der Art des Anlagestils beeinflusst werden, der darauf abzielt. Wenn beispielsweise ein reiner Geschäftszweig von Wachstumsinvestoren bevorzugt wird, wird das Unternehmen während eines Bullenmarktes gut abschneiden, wenn Wachstumsaktien dazu neigen, den Markt zu übertreffen. Umgekehrt wird in Bärenmärkten, wenn eine Value-Investing-Strategie historisch gesehen rentabler ist, ein reines Spiel in Verbindung mit Wachstumsinvestitionen schlecht abschneiden.
Aufgrund ihrer Abhängigkeit von einem Sektor der Wirtschaft, ein Produkt oder einer Anlagestrategie, ist reine spielt oft durch höheres begleitet Risiko. Sie stellen das Gegenteil von diversifiziert dar. Auf der anderen Seite birgt dieses höhere Risiko das Potenzial für höhere Erträge, denn unter günstigen Bedingungen können Pure-Play-Aktien gedeihen – ihre Leistung wird nicht durch andere Geschäftsaktivitäten verwässert.