Tiefer graben: Der Prospekt des Investmentfonds
Als Investmentfonds Investor habe gehört, Sie wahrscheinlich gesagt, es mehr als einmal, dass Sie immer einen Investmentfonds der konsultieren sollte Prospekt vor der Übergabe Ihr Geld. Die Terminologie in einem Prospekt von Investmentfonds kann jedoch entmutigend sein. Es ist kein Geheimnis, dass der Umfang dieses Dokuments und die Art der darin enthaltenen Informationen schwer zu bewältigen sein können. Aber lass dich nicht überfordern. Hier ist eine Anleitung, was ein Prospekt ist, warum er wichtig ist und welche Punkte bei Ihren Überlegungen im Mittelpunkt stehen sollten.
Was ist ein Investmentfonds-Prospekt?
Ein Investmentfonds-Prospekt ist ein Dokument, in dem die Anlageziele und -strategien eines bestimmten Fonds oder einer bestimmten Fondsgruppe sowie die Feinheiten der Wertentwicklung, der Manager und der Finanzinformationen des Fonds in der Vergangenheit aufgeführt sind. Sie können diese Dokumente direkt bei den Fondsgesellschaften per Post, E-Mail oder Telefon anfordern. Sie können sie auch von einem Finanzplaner oder Berater erhalten. Viele Fondsgesellschaften stellen auf ihren Websites auch PDF-Versionen ihrer Prospekte zur Verfügung.
Prospekte von Investmentfonds verstehen
Ein Prospekt ist ein rechtsverbindlicher Vertrag zwischen dem Fonds und dem Fondsinhaber. Es ist leicht, sich in all dem juristischen Jargon zu verlieren und die Informationen zu verpassen, die für Sie am wichtigsten sind. Daher geben wir einen Überblick über die Abschnitte, denen besondere Aufmerksamkeit gewidmet werden sollte. Beachten Sie, dass die Prospektinformationen eines Fonds von Fonds zu Fonds unterschiedlich organisiert sind; jedoch müssen alle Prospekte laut Gesetz die folgenden wichtigen Abschnitte enthalten:
Anlageziele
Dies sind die finanziellen Ziele des Fonds, die sich in den Wertpapierarten widerspiegeln, die zur Erreichung dieser Ziele ausgewählt wurden. Arten von Anlagezielen umfassen langfristiges Kapitalwachstum, stabile Erträge, hohe Gesamtrendite usw. Fondsgesellschaften können diese Ziele nicht ändern, es sei denn, die Anleger des Fonds stimmen den Änderungen durch Abstimmung zu.
Es ist wichtig festzustellen, ob die Ziele des Fonds mit Ihren eigenen Anlagezielen übereinstimmen. Ein Fonds mit einem überdurchschnittlichen Kapitalwachstumsziel wäre beispielsweise für eine 89-jährige Witwe, die regelmäßige Einkünfte aus Kapitalanlagen benötigt, um die täglichen Ausgaben zu decken, wahrscheinlich nicht geeignet.
Anlagestrategien
In diesem Teil des Prospekts wird erläutert, wie ein Fonds seine Mittel zuordnet und verwaltet, um seine Anlageziele zu erreichen. Zu den Aspekten, die bei der Gestaltung einer solchen Strategie berücksichtigt werden, gehören die Festlegung von Zielen für den Nettoinventarwert, die Festlegung der Vermögensallokation, Anlagebeschränkungen (z. B. nur Investitionen in bestimmte Branchen) und die Entscheidung, ob (und wie) Derivate eingesetzt werden dürfen.
Die Anlagestrategie eines Fonds sollte ebenso wie seine Ziele mit Ihrem Anlagestil übereinstimmen. Obwohl beispielsweise ein Small-Cap Fonds und ein Large-Cap Aktienfonds einen langfristigen Kapitalzuwachs anstreben, verfolgen sie beide sehr unterschiedliche Strategien, um dieses Ziel zu erreichen. Bevor Sie sich für einen Fondstyp entscheiden, sollten Sie sich überlegen, warum eine Investition in einen dieser Anlagetypen für Sie richtig ist. Andernfalls könnten Sie einige Überraschungen erleben!
Risiken einer Anlage in den Fonds
Da Anleger eine unterschiedliche Risikotoleranz haben, ist der Risikoteil eines Prospekts sehr wichtig. Es beschreibt die mit einem bestimmten Fonds verbundenen Risiken, wie Kreditrisiko, Zinsrisiko, Marktrisiko usw.
Um das Beste aus diesem Abschnitt zu erhalten, sollten Sie vertraut sein, was die verschiedenen Arten von Risiken unterscheiden, warum sie mit bestimmten Fonds verbunden sind, und wie sie sich in den Risikoausgleich in Ihrem gesamten Portfolio. Wenn ein Fonds beispielsweise einen großen Teil seines Vermögens in ausländische Wertpapiere anlegt, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass dies ein erhebliches Währungs- und Länderrisiko darstellen kann – aber Sie müssen auch feststellen, ob diese Art von Risiko auch mit anderen Risikoarten funktioniert in Ihrem Portfolio, um Ihre Toleranz zu befriedigen.
Vergangene Leistung
Dieser Abschnitt zeigt Ihnen die Erfolgsbilanz des Fonds, aber denken Sie an den allgemeinen Haftungsausschluss, dass „die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist“. Lesen Sie die historische Wertentwicklung des Fonds kritisch und berücksichtigen Sie sowohl die lang- als auch die kurzfristige Wertentwicklung. Stellen Sie außerdem sicher, dass die vom Fonds gewählte Benchmark angemessen ist. Beispielsweise ist es nutzlos, die Wertentwicklung von Bundesschatzanweisungen als Benchmark für einen Aktienfonds zu verwenden – der S&P 500 ist im Allgemeinen die akzeptierte Benchmark für Aktien. Beachten Sie außerdem, dass viele der in historischen Daten dargestellten Renditen keine Steuern berücksichtigen oder einige Fonds eine Nachsteuerrendite mit einem Satz berechnen, der höher oder niedriger als Ihr eigener sein kann. Sehen Sie sich in diesen Abschnitten unbedingt das Kleingedruckte an, da darin angegeben ist, ob Steuern berücksichtigt wurden oder nicht.
(Siehe auch: Vergleichen Sie Ihre Rendite mit Indizes.)
Verteilungsrichtlinie
Ein Fonds zahlt seinen Anlegern Erträge aus realisierten Kapitalgewinnen, Dividenden, Zinsen oder anderen Erträgen aus der Wertpapier- und Anlagetätigkeit des Fonds. Die Verteilungsrichtlinie gibt an, wie diese Zahlungen erfolgen. Einige Fonds schütten Erträge direkt an die Anteilinhaber aus, während andere die Ausschüttungen wieder in den Fonds investieren und mehr Anteile für die Fondsinhaber kaufen.
Unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in bar oder thesauriert werden, müssen die Anteilinhaber darauf Steuern zahlen. Wenn Sie sich Sorgen um Steuern machen, gibt es steuerverwaltete Fonds, die die Ertrags- und Kapitalgewinnausschüttungen begrenzen. Mit diesen steuerverwalteten Fonds können Sie sicherstellen, dass Sie Ihre steuergeschützten Optionen wie Ihre 401(k) oder IRA maximieren.
Gebühren und Kosten
Dieser Abschnitt ist äußerst wichtig, da Gebühren und Ausgaben Ihre Gesamtanlagerendite aus dem Fonds beeinträchtigen. Hier finden Sie Informationen zu Back oder Front-End-Lasten, 12B-1-Gebühren und der Verwaltungskostenquote. Diese wirken sich unabhängig von der Wertentwicklung des Fonds auf Ihre Rendite aus.
(Siehe auch: Keine hohen Gebühren mehr zahlen.)
Fondsverwaltung
Hier erfahren Sie, wie lange Ihr Fondsmanager Ihren Fonds verwaltet. Achten Sie auf den Fonds, der deutlich länger in Betrieb ist, als der Fondsmanager ihn verwaltet. Die Wertentwicklung eines solchen Fonds kann nicht dem derzeitigen Manager, sondern den vorherigen angerechnet werden. Wenn der aktuelle Manager den Fonds erst seit kurzem verwaltet, überprüfen Sie seine bisherige Performance mit anderen Fonds mit ähnlichen Anlagezielen und -strategien. Sie können dann sein Talent und seinen Anlagestil besser einschätzen.
Die Quintessenz
Nachdem Sie die vorstehenden Abschnitte des Prospekts gelesen haben, haben Sie eine gute Vorstellung davon, wie der Fonds funktioniert und welche Risiken er mit sich bringen kann. Am wichtigsten ist, dass Sie feststellen können, ob es das Richtige für Sie ist. Wenn Sie über den Prospekt hinaus weitere Informationen benötigen, können Sie den Jahresbericht des Fonds einsehen, der direkt bei der Fondsgesellschaft oder über einen Finanzexperten erhältlich ist.