Spotting Breakouts so einfach wie ACD

Handelsguru Mark Fisher ist kein gewöhnlicher Marktteilnehmer. Rohöl bis hin zu volatilen Aktien und trotzen den Rohstoffgruben oder arbeiten an Computerterminals. Funktioniert es? Fragen Sie einfach jemanden bei Fisher, was er von dem System hält, und er wird Ihnen sagen, dass dies der Fall ist.

The Basics Fisher beschreibt sein ACD-System und seine Funktionsweise in einem Buch mit dem Titel „The Logical Trader“. Im Gegensatz zu vielen anderen, die Händlern helfen, teilt er gerne das System, das er verwendet, weil er glaubt, dass es umso effektiver sein wird, je mehr Menschen es verwenden.

Grundsätzlich bietet sein System A- und C-Punkte für den Eintritt in einen Trade und B- und D-Punkte als Exits – daher der Name. Es handelt sich um eine Breakout Strategie, die am besten in volatilen oder trendigen Märkten mit einer speziellen Gruppe von Aktien und Rohstoffen funktioniert (diejenigen mit hoher Volatilität funktionieren am besten). In seinem Buch verwendet er häufig Erdgas und Rohöl als Beispiele, erwähnt aber auch Rohstoffe wie Zucker und eine Vielzahl von Aktien. Diese Referenzen sind gute Hinweise auf die Art von Märkten, für die es gut ist, den ACD zu verwenden.

Abbildung 1 – Fünf-Minuten-Diagramm des S & P500-Index. Diagramm bereitgestellt von Metastock.com. Intraday Daten von eSignal.com

Im Fünf-Minuten-Chart des S & P 500 Index in Abbildung 1, der die ersten zehn Handelstage im März 2004 mit ACD-Signalen zeigt, wird der Eröffnungsbereich (OR) (blaue Linien) anhand des Bereichs der ersten 15 Handelsminuten berechnet Tag. Ein A-up (rote Linie) tritt auf, wenn der Index drei Punkte über dem Öffnungsbereich bricht. Ein A-Down (rote Linie) tritt auf, wenn der Preis einen festgelegten Betrag unterhalb des Eröffnungsbereichs überschreitet und dort bleibt. Beachten Sie, dass ein Indikator wie der relative Stärkeindex häufig dazu beitragen kann, Kauf- und Verkaufssignale zu bestätigen. Ein Verkaufssignal zusammen mit einer negativen Divergenz ist eine gute Bestätigung für das Verkaufssignal – siehe Turndown am achten Tag des Monats. Wenn der Index ein A nach oben setzen und dann unter den Eröffnungsbereich fallen würde, würde der Händler seine Position umkehren, wenn ein C nach unten gesetzt wird, 0,5 Punkte unter dem Tief des Eröffnungsbereichs.

Ein neues System wird geboren Während der Arbeit an einem System für den Handel als Doktorand an der Wharton School of Business in den frühen 1980er Jahren bemerkte Fisher, wie wichtig die Eröffnungsspanne für den Handelstag war. Bei Rohöl (bei dem der Öffnungsbereich zu diesem Zeitpunkt 10 Minuten betrug) war der Öffnungsbereich zwischen 17 und 23% der Zeit das Hoch oder Tief des Tages. Wenn die Märkte wirklich zufällig wären und es am Handelstag 32 Zehn-Minuten-Perioden gibt, würde man erwarten, dass der Eröffnungsbereich das Hoch oder das Tief 1/16 (oder 6,25%) der Zeit ist (1/32 für Hoch) und 1/32 für niedrig). Anders ausgedrückt, die Wahrscheinlichkeit, dass der Eröffnungsbereich für den Tag entweder hoch oder niedrig sein wird, ist mehr als dreimal so hoch wie erwartet, wenn die Marktbewegungen wirklich zufällig wären, wie dies durch die Random-Walk-Theorie postuliert wurde. Fisher ist nicht die einzige Person, die diese Tatsache entdeckt hat. Eine Reihe von Handelssystemen, die heute verwendet werden, stützen sich auf einen Öffnungsbereich, um Hinweise auf eine direktionale Verzerrung zu geben.

OPEC (Organisation für Erdöl exportierender Länder) Treffen auf Anzeichen einer Kürzung oder in der Produktion erhöht Quoten, Berichte Wetterölverbrauch zu beeinflussen, den wöchentlichen Öllagerbericht sowie das wöchentliche Erdgas Lagerzahlen.

Sobald der Markt geöffnet ist, folgt der S & P 500 Index-Händler beispielsweise den ersten 15 Minuten des Marktes. Dies ist der im obigen Beispiel verwendete Eröffnungsbereich (OR), der hohe und niedrige horizontale Linien auf seinem Chart für das markiert Tag. Dieser Händler wartet dann darauf, dass ein A nach oben oder ein A nach unten auftritt. In diesem Fall bewegt sich der Index über den OP und steigt um weitere drei Punkte, wobei ein A nach oben gesetzt wird.

Der Händler gibt eine Stop-Order auf und kauft den Index bei A nach oben. Ein Stop-Loss würde unter dem niedrigen Wert des OP (B-Exit) liegen, sodass der Markt, wenn er sich mehr als diesen Betrag in die unerwünschte Richtung bewegt, sobald der Händler im Handel ist, aussteigen würde – am besten Behalte das Geld, um an einem anderen Tag zu handeln. Wenn der Handel für den Tageshändler in die gewünschte Richtung fortgesetzt würde, würde er oder sie den Handel gegen Ende des Tages verlassen.

AC down tritt auf, wenn das A up-Signal erzeugt wird, der Index jedoch unterhalb des Eröffnungsbereichs abwärts handelt. Unter Verwendung der unteren Grenze des OP (B-Ausgang) würde der Händler aussteigen, wenn diese Linie durchdrungen ist, und seine Position umkehren (Leerverkauf), wenn ein C-Down eingegeben wurde. AC-Down- (oder C-Up-) Bewegungen sind weitaus seltener. Sie sind interessant, denn je später am Tag ihres Auftretens, desto intensiver die Bewegung: Je weniger Zeit Händler haben, um einen Trade bei einer Umkehrung zu verlassen, desto dringlicher wird er und desto größer ist die Volatilität. Laut Fisher ist dies ein Fall, in dem es eine gute Idee sein könnte, über Nacht in einem Handel zu bleiben, da die Märkte am nächsten Tag häufig Lücken aufweisen.

Abbildung 2 – Diagramm mit fünfminütigen Balken

In Abbildung 2 sehen wir ein Diagramm mit fünfminütigen Balken, Öffnungsbereich, A nach oben und C nach unten. Der Handel wurde eingegeben, als das Eigenkapital zum A-Up gehandelt wurde, und wurde beendet (gestoppt), als es unterhalb des B-Exits am unteren Ende des Eröffnungsbereichs gehandelt wurde. Der AC-Down-Trade wurde mit einem Stop (D-Exit) eingegeben, falls der Index über der Obergrenze des Eröffnungsbereichs schließt.

AC down tritt auf, wenn das A up-Signal erzeugt wird, der Index jedoch unterhalb des Eröffnungsbereichs abwärts handelt. Unter Verwendung der unteren Grenze des OP (B-Ausgang) würde der Händler aussteigen, wenn diese Linie durchdrungen ist, und seine Position umkehren (Leerverkauf), wenn ein C-Down eingegeben wurde. C-Down- (oder C-Up-) Bewegungen sind weitaus seltener. Sie sind interessant, denn je später am Tag ihres Auftretens, desto intensiver die Bewegung: Je weniger Zeit Händler haben, um einen Trade bei einer Umkehrung zu verlassen, desto dringlicher wird er und desto größer ist die Volatilität. Laut Fisher ist dies ein Fall, in dem es eine gute Idee sein könnte, über Nacht in einem Handel zu bleiben, da die Märkte am nächsten Tag häufig Lücken aufweisen.

Wählen Sie Ihren Zeitrahmen Das Schöne am ACD-System ist, dass es in nahezu jedem Zeitrahmen funktioniert. Ein Daytrader verwendet möglicherweise einen Zeitraum von fünf Minuten als Grundlage für den Handel, während ein längerfristiger Trader möglicherweise tägliche Daten verwendet.

Für eine längere Perspektive beschreibt Fisher das Makro ACD. Dies erfordert immer noch einen Verweis auf Intraday-Daten, um den Eröffnungsbereich und A nach oben oder unten usw. zu bestimmen. Der Unterschied besteht darin, dass der längerfristige Trader jetzt jeden Tag eine Zählung der Punktzahl in einer laufenden Summe führt. Fisher weist Tageswerte basierend auf Marktmaßnahmen zu. Wenn das Eigenkapital beispielsweise früh am Tag ein A auflegt und niemals unter dem Eröffnungsbereich handelt, würde der Tag eine Punktzahl von +2 erzielen. Wenn es ein A nach unten setzt und niemals über OR schließt, gibt er ihm ein –2. Seine tägliche Skala reicht von +4 bis –4. Eine Gesamtsumme wird beibehalten und jeden Tag wird der neue Tageswert hinzugefügt, während die älteste Punktzahl vor 30 Tagen entfernt wird. An einem Tag, an dem die laufende Bilanz zunimmt, würde der längerfristige Händler dies als bullisch betrachten. Je schneller der Wert steigt oder fällt, desto bullischer oder bärischer ist das Signal.

Eine vollständige Erörterung dieser Strategie würde den Rahmen dieses Artikels sprengen, es genügt jedoch zu sagen, dass Fisher festgestellt hat, dass sie sehr gut funktioniert, um seinen Händlern einen makroökonomischen Blick auf den Markt zu bieten, auf dem sie handeln. Interessenten, die mehr erfahren möchten, wird empfohlen, eine Kopie von „The Logical Trader“ zu erhalten oder die Website von Fisher zu besuchen. Er bietet einen Abonnementdienst für diejenigen an, die regelmäßig Informationen über die Werte von A- und C-Punkten für verschiedene Aktien und Rohstoffe sowie Einzelheiten zur optimalen Verwendung seines Systems erhalten möchten.

Fazit – Tipp des Eisbergs Die hier diskutierten Prinzipien sind nur ein kleiner Einblick in die Funktionsweise des ACD-Systems. Bevor Sie es verwenden, sollten Sie mehr lesen und Hausaufgaben machen. Das System ist auch keine Plug-and-Play- Handelsstrategie, die für jedes Eigenkapital verwendet werden kann. Die Aktien, die für ACD am besten funktionieren, sind sehr volatil, sehr liquide (viel tägliches Handelsvolumen) und unterliegen langen Trends – Währungen funktionieren mit dem ACD-System in der Regel sehr gut. Denken Sie daran, dass Fisher, obwohl wir im obigen Beispiel den S & P 500 Index verwendet haben, in einem Telefoninterview gesagt hat, dass er nicht besonders gut funktioniert und dass er der Meinung ist, dass es weitaus bessere Kandidaten für den Handel mit dem ACD gibt. Es ist auch wichtig anzumerken, dass es bei Aktien mit geringer Volatilität, die in einer Handelsspanne stecken, nicht sehr gut funktioniert.

Wenn Sie nach neuen und interessanten Handelsideen suchen und keine Angst vor Arbeit haben, bietet das ACD-System eine andere Möglichkeit, Märkte zu betrachten und die tägliche Volatilität und Trends von Aktien und Rohstoffen zu nutzen und Währungen.