Bilanz lesen
Die Bilanz eines Unternehmens, auch als “ Bilanz “ bezeichnet, zeigt die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital (Nettovermögen) des Unternehmens. Die Bilanz zusammen mit der Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung, die Eckpfeiler jeder Gesellschaft bildet Abschluss.
Wenn Sie Aktionär eines Unternehmens oder potenzieller Investor sind, ist es wichtig zu verstehen, wie die Bilanz aufgebaut ist, wie sie analysiert und gelesen wird.
So funktioniert die Bilanz
Die Bilanz gliedert sich in zwei Teile, die sich nach folgender Gleichung gleich oder ausgleichen müssen. Die Hauptformel hinter einer Bilanz lautet:
Aktiva = Verbindlichkeiten + Eigenkapital
Dies bedeutet, dass dem Vermögen bzw. den Mitteln zum Betrieb des Unternehmens die finanziellen Verpflichtungen des Unternehmens sowie die in das Unternehmen eingebrachten Beteiligungen und die Gewinnrücklagen gegenüberstehen.
Vermögenswerte sind das, was ein Unternehmen verwendet, um sein Geschäft zu betreiben, während seine Verbindlichkeiten und sein Eigenkapital zwei Quellen sind, die diese Vermögenswerte unterstützen. Das als Eigenkapital bezeichnete Eigenkapital eines börsennotierten Unternehmens ist der ursprünglich in das Unternehmen investierte Geldbetrag zuzüglich etwaiger Gewinnrücklagen und stellt eine Finanzierungsquelle für das Unternehmen dar.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine Bilanz eine Momentaufnahme der Finanzlage des Unternehmens zu einem einzigen Zeitpunkt ist.
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Kennen Sie die Arten von Vermögenswerten
Umlaufvermögen
Das Umlaufvermögen hat eine Lebensdauer von einem Jahr oder weniger und kann somit problemlos in Bargeld umgewandelt werden. Zu diesen Anlageklassen gehören Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Vorräte.
Bargeld, das grundlegendste des Umlaufvermögens, umfasst auch uneingeschränkte Bankkonten und Schecks. Zahlungsmitteläquivalente sind sehr sichere Anlagen, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können; US-Staatsanleihen sind ein solches Beispiel.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen aus den kurzfristigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber ihren Kunden. Unternehmen verkaufen ihren Kunden häufig Produkte oder Dienstleistungen auf Kredit; diese verpflichtungen werden bis zur begleichung durch die kunden im kontokorrent gehalten.
Schließlich repräsentiert das Inventar die Rohstoffe des Unternehmens, unfertige Waren und Fertigwaren. Je nach Unternehmen unterscheidet sich die genaue Zusammensetzung des Bestandskontos. Beispielsweise führt ein Produktionsunternehmen eine große Anzahl von Rohstoffen, während ein Einzelhandelsunternehmen keines führt. Der Bestand eines Einzelhändlers besteht normalerweise aus Waren, die von Herstellern und Großhändlern gekauft werden.
Anlagevermögen
Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht ohne weiteres in Zahlungsmittel umgewandelt werden können, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden und/oder eine Lebensdauer von mehr als einem Jahr haben. Sie können sich auf materielle Vermögenswerte wie Maschinen, Computer, Gebäude und Grundstücke beziehen. Langfristige Vermögenswerte können auch immaterielle Vermögenswerte wie Firmenwerte, Patente oder Urheberrechte sein. Obwohl diese Vermögenswerte nicht physischer Natur sind, sind sie oft die Ressourcen, die ein Unternehmen aufbauen oder zerstören können – der Wert eines Markennamens sollte beispielsweise nicht unterschätzt werden.
Die Abschreibungen werden berechnet und von den meisten dieser Vermögenswerte abgezogen, die die wirtschaftlichen Kosten des Vermögenswertes über seine Nutzungsdauer darstellen.
Lernen Sie die verschiedenen Verbindlichkeiten kennen
Auf der anderen Seite der Bilanz stehen die Verbindlichkeiten. Dies sind die finanziellen Verpflichtungen, die ein Unternehmen gegenüber Dritten schuldet. Wie Vermögenswerte können sie sowohl kurzfristig als auch langfristig sein.
Langfristige Verbindlichkeiten sind Schulden und andere nicht verschuldete finanzielle Verpflichtungen, die nach einem Zeitraum von mindestens einem Jahr ab dem Bilanzstichtag fällig werden. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten des Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig werden oder beglichen werden müssen. Dies umfasst sowohl kurzfristigere Kredite, wie zum Beispiel Verbindlichkeiten aus Lieferungen, als auch den kurzfristigen Anteil längerfristiger Kredite, wie zum Beispiel die letzte Zinszahlung bei einem 10-jährigen Darlehen.
Eigenkapital
Das Eigenkapital der Aktionäre ist der anfängliche Geldbetrag, der in ein Unternehmen investiert wird. Entscheidet sich ein Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres, seinen Reingewinn (nach Steuern) in das Unternehmen zu reinvestieren, werden diese Gewinnrücklagen aus der Gewinn- und Verlustrechnung in die Bilanz und in das Eigenkapitalkonto des Gesellschafters umgebucht. Dieses Konto stellt eine Gesamt des Unternehmens vermögende. Damit die Bilanz ausgeglichen ist, muss die Bilanzsumme auf der einen Seite der Summe der Schulden plus Eigenkapital auf der anderen Seite entsprechen.
Bilanz lesen
Unten ist ein Beispiel für eine Unternehmensbilanz von Walmart, ca. 2016:
Quelle: Walmart.
Wie Sie der obigen Bilanz entnehmen können, gliedert sie sich in zwei Hauptbereiche. Oben steht das Vermögen, darunter die Verbindlichkeiten und das Eigenkapital des Unternehmens. Es ist auch klar, dass diese Bilanz ausgeglichen ist, wenn der Wert der Vermögenswerte dem kombinierten Wert der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals entspricht.
Ein weiterer interessanter Aspekt der Bilanz ist ihre Organisation. Die Aktiv- und Passivposten der Bilanz sind nach der Leistungsfähigkeit des Kontos geordnet. Auf der Aktivseite werden die Konten in der Regel von den liquidesten bis zu den am wenigsten liquiden klassifiziert. Auf der Passivseite sind die Konten von kurz- zu langfristigen Krediten und sonstigen Verpflichtungen gegliedert.
Analysieren Sie eine Bilanz mit Kennzahlen
Mit einem besseren Verständnis einer Bilanz und ihrer Konstruktion können wir einige Techniken überprüfen, die zur Analyse der in einer Bilanz enthaltenen Informationen verwendet werden. Die wichtigste Technik ist die Analyse der Finanzkennzahlen.
Die Analyse der Finanzkennzahlen verwendet Formeln, um Einblicke in ein Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit zu gewinnen. Für eine Bilanz kann die Verwendung von Finanzkennzahlen (wie der Verschuldungsgrad ) ein gutes Gefühl für die Finanzlage des Unternehmens zusammen mit seiner betrieblichen Effizienz vermitteln. Es ist wichtig zu beachten, dass einige Kennzahlen Informationen aus mehr als einem Abschluss benötigen, beispielsweise aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung.
Die wichtigsten Arten von Kennzahlen, die Informationen aus einer Bilanz verwenden, sind Finanzkraftkennzahlen und Aktivitätskennzahlen. Finanzkraftkennzahlen, wie das Working Capital und der Verschuldungsgrad, geben Aufschluss darüber, wie gut das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen kann und wie die Verpflichtungen gehebelt werden.
Dies kann Anlegern eine Vorstellung davon geben, wie finanziell stabil das Unternehmen ist und wie sich das Unternehmen finanziert. Aktivitätsquoten konzentrieren sich hauptsächlich auf Girokonten, um zu zeigen, wie gut das Unternehmen seinen Betriebszyklus verwaltet (einschließlich Forderungen, Lagerbestände und Verbindlichkeiten). Diese Kennzahlen können Aufschluss über die betriebliche Effizienz des Unternehmens geben.
(Siehe auch: Verhältnis-Tutorial)
Die Quintessenz
Eine Bilanz ist zusammen mit der Gewinn- und Kapitalflussrechnung ein wichtiges Instrument für Investoren, um einen Einblick in ein Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit zu erhalten. Es ist eine Momentaufnahme des Jahresabschlusses des Unternehmens zu einem einzigen Zeitpunkt – einschließlich seiner Vermögenswerte, Schulden und des Eigenkapitals.
Der Zweck einer Bilanz besteht darin, interessierten Parteien eine Vorstellung von der Finanzlage des Unternehmens zu geben und darüber hinaus darzustellen, was das Unternehmen besitzt und was es schuldet. Es ist wichtig, dass alle Anleger wissen, wie man eine Bilanz verwendet, analysiert und liest. Eine Bilanz kann Aufschluss oder Grund geben, in eine Aktie zu investieren.
(Eine Investition kann nicht erfolgen, ohne zuvor ein Anlagekonto bei einem Broker zu haben.)