Die Gewinn- und Verlustrechnung verstehen

Was ist die Gewinn- und Verlustrechnung?

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine von drei Abschlüssen, auf die sich Aktieninvestoren verlassen. (Die anderen sind die Bilanz und die  Kapitalflussrechnung.) Das Verständnis einer Gewinn- und Verlustrechnung ist für Anleger, die die Rentabilität und das zukünftige Wachstum eines Unternehmens analysieren möchten, unerlässlich.

Im Rahmen der Konzernrechnungslegung fasst die Gewinn- und Verlustrechnung die Einnahmen (Umsatz) und Aufwendungen eines Unternehmens quartalsweise und jährlich für das Geschäftsjahr zusammen. Die endgültige Nettozahl und andere Zahlen in der Erklärung sind für Investoren und Analysten von großem Interesse.

Die Gewinn- und Verlustrechnung verstehen

Gewinn- und Verlustrechnungen kommen mit verschiedenen Monikern. Die am häufigsten verwendeten sind „Gewinn- und Verlustrechnung“, „Gewinn- und Verlustrechnung“, „Gewinn- und Verlustrechnung“ und „Betriebsergebnisrechnung“.

Viele Fachleute verwenden immer noch den Begriff GuV, der für Gewinn- und Verlustrechnung steht, aber dieser Begriff ist heutzutage selten in gedruckter Form zu finden.

Die Wörter „Gewinne“, „Einkommen“ und „Einkommen“ bedeuten alle dasselbe und werden synonym verwendet.

In der Finanzberichterstattung werden zwei Grundformate für die Gewinn- und Verlustrechnung verwendet – das mehrstufige und das einstufige. Diese werden im Folgenden an zwei Beispielen veranschaulicht:

In der mehrstufigen Gewinn- und Verlustrechnung werden vier Rentabilitätskennzahlen (mit einem Sternchen* gekennzeichnet) an vier kritischen Knotenpunkten in der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ausgewiesen: brutto, operativ, vor Steuern und nach Steuern.

Bei der einstufigen Darstellung werden die Brutto- und Betriebsgewinnzahlen nicht angegeben. Sie können aus den bereitgestellten Daten berechnet werden.

Bei der einstufigen Methode entspricht der Umsatz abzüglich Materialien und Produktion dem Bruttoeinkommen. Durch Abzug der Marketing- und Verwaltungskosten sowie der Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F&E) von den Bruttoeinnahmen erhalten wir den Betriebsgewinn.

Anleger müssen bedenken, dass in der Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse erfasst werden, wenn sie realisiert werden, also wenn Waren versendet, Dienstleistungen erbracht und Aufwendungen angefallen sind. Bei der periodengerechten Rechnungslegung stimmt der Fluss von Buchungsereignissen durch die Gewinn- und Verlustrechnung nicht unbedingt mit dem tatsächlichen Zahlungseingang und -auszahlung überein. Die Gewinn- und Verlustrechnung misst die Rentabilität, nicht den Cashflow.

GuV-Konten (mehrstufiges Format)

• Nettoumsatz (Umsatz oder Umsatz): Dies ist der Wert des Verkaufs von Waren und Dienstleistungen eines Unternehmens an seine Kunden. Obwohl das Endergebnis eines Unternehmens (sein Nettoeinkommen) die meiste Aufmerksamkeit der Anleger auf sich zieht, beginnt der Umsatz- oder Einkommensprozess mit dem Ergebnis. Langfristig erreichen die Gewinnmargen der bestehenden Produkte eines Unternehmens ein Maximum, das nur schwer zu verbessern ist. Daher können Unternehmen in der Regel nicht schneller wachsen als ihre Einnahmen.
• Umsatzkosten ( Kosten für Waren / Produkte verkauft (COGS) und Kosten der Leistungen): Für einen Hersteller den Umsatzkosten sind die Kosten für Arbeit, Rohstoffe entstehenden Kosten sowie Fertigungsaufwand bei der Herstellung von Waren verwendet. Der Abschreibungsaufwand kann zwar separat ausgewiesen werden, gehört jedoch zu den Umsatzkosten. Bei Groß- und Einzelhändlern sind die Umsatzkosten im Wesentlichen die Anschaffungskosten von die Umsatzkosten dar.
• Bruttogewinn (Bruttoeinkommen oder Bruttomarge): Der Bruttogewinn eines Unternehmens ist nicht nur die Differenz zwischen Nettoumsatz und Umsatzkosten. Der Bruttogewinn stellt auch die Ressourcen bereit, um alle anderen Ausgaben des Unternehmens zu decken. Je höher und stabiler die Bruttomarge eines Unternehmens ist, desto größer ist natürlich das Potenzial für ein positives Endergebnis (Net Income).
• Vertriebs, Allgemeine und Verwaltungskosten : Häufig als SG&A bezeichnet, sind dies die Betriebskosten des Unternehmens. Finanzanalysten gehen davon aus, dass das Management eine große Kontrolle über diese Kostenkategorie ausübt. Der Trend der Vertriebs- und Verwaltungskosten als Prozentsatz des Umsatzes wird genau beobachtet, um Anzeichen oder mangelnder Effizienz des Managements zu erkennen.
• Betriebseinkommen : Der Abzug von SG&A vom Bruttogewinn eines Unternehmens führt zu Betriebseinnahmen. Diese Zahl stellt den Gewinn eines Unternehmens aus seiner normalen Geschäftstätigkeit vor nicht operativen Erträgen und Kosten wie Zinsaufwendungen, Steuern und Sonderposten dar. Erträge auf operativer Ebene, die als zuverlässiger angesehen werden, werden häufig von Finanzanalysten anstelle des Nettoergebnisses als Maß für die Rentabilität verwendet.
• Zinsaufwand : Dieser Posten spiegelt die Kosten für die Kreditaufnahme eines Unternehmens wider. Manchmal verbuchen Unternehmen hier einen Nettowert für Zinsaufwendungen und Zinserträge aus investierten Mitteln.
• Vor Steuer : Ein weiteren sorgfältig beobachtete Indikator für die Rentabilität, sammelten das Ergebnis vor dem Ertragsteueraufwand eine wichtige Kugel in der Gewinn- und Verlustrechnung ist. Unternehmen stehen viele Techniken zur Verfügung, um Steuern zu vermeiden oder zu minimieren, die sich auf ihr ausgewiesenes Einkommen auswirken. Da diese Maßnahmen nicht Teil der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens sind, können Analysten das Vorsteuerergebnis als genaueres Maß für die Unternehmensrentabilität verwenden.
• Einkommensteuern : Wie bereits erwähnt, wurde der Einkommensteuerbetrag nicht tatsächlich gezahlt. Dies ist eine Schätzung oder ein Konto, das erstellt wurde, um den Betrag abzudecken, den ein Unternehmen voraussichtlich an Steuern zahlen wird.
• Sonderposten oder außerordentliche Ausgaben : Eine Vielzahl von Ereignissen kann zu Belastungen beim Einkommen führen. Sie werden üblicherweise als Restrukturierungsaufwendungen, ungewöhnliche oder einmalige Posten und aufgegebene Geschäftsbereiche identifiziert. Diese Abschreibungen sollen einmalige Ereignisse sein. Diese Sonderfaktoren müssen Anleger bei jährlichen Gewinnvergleichen berücksichtigen, da sie Bewertungen verzerren können.
• Nettogewinn (Nettogewinn oder Optionsscheinen  usw. (verwässert) dargestellt.
• Gesamtergebnis : Das relativ neue Konzept des Gesamteinkommens berücksichtigt die Auswirkungen von Posten wie Anpassungen aus der Währungsumrechnung, Anpassungen der Mindestpensionsverbindlichkeiten und unrealisierten Gewinnen/Verlusten aus bestimmten Investitionen in Fremd- und Eigenkapital. Im Fokus der Investment-Community steht weiterhin der Nettogewinn. Die Ausgleichsposten beziehen sich alle auf wirtschaftliche Ereignisse, die außerhalb des Einflussbereichs der Unternehmensleitung liegen. Ihre Auswirkungen sind real, aber sie neigen dazu, sich über einen längeren Zeitraum auszugleichen.

Beispiel-Gewinn- und Verlustrechnung

Schauen wir uns nun eine Beispiel-Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens XYZ für die Geschäftsjahre 2019 und 2020 an (Aufwendungen in Klammern):

Gewinn- und Verlustrechnung für Unternehmen XYZ GJ 2019 und 2020

Aus dem obigen Beispiel können wir ableiten, dass es dem Unternehmen XYZ zwischen den Jahren 2019 und 2020 gelungen ist, den Umsatz um etwa 33 % zu steigern und gleichzeitig die Umsatzkosten von 23 % auf 19 % des Umsatzes zu senken. Folglich stieg der Bruttoertrag im Jahr 2020 deutlich an, was ein enormes Plus für die Profitabilität des Unternehmens ist.

Auch die allgemeinen Betriebskosten wurden unter strenger Kontrolle gehalten und stiegen um bescheidene 25.000 US-Dollar. Im Jahr 2019 machten die Betriebskosten des Unternehmens 15,7 % des Umsatzes aus, während sie 2020 nur 13 % betrugen. Dies ist angesichts der starken Umsatzsteigerung sehr günstig.

Infolgedessen stieg der Nettogewinn des Unternehmens von 605.000 US-Dollar im Jahr 2019 auf 885.000 US-Dollar im Jahr 2020. Die im Jahresvergleich positiven Trends bei den Rechnungsbestandteilen, sowohl bei den Einnahmen als auch bei den Ausgaben, haben die Gewinnmargen des Unternehmens (netto Einkommen/Nettoumsatz) von 40 % auf 44 % – das ist wiederum sehr günstig.

Wenn Sie ein DIY-Investor sind, müssen Sie rechnen. Wenn Sie Investment-Research-Daten verwenden, berechnen die Experten die Zahlen für Sie.

Durch das Verständnis der Einnahmen- und Ausgabenkomponenten der Aufstellung kann ein Investor erkennen, was ein Unternehmen profitabel macht. Im Fall der Gesellschaft XYZ verzeichnete sie im Berichtszeitraum eine deutliche Umsatzsteigerung und konnte auch die Kostenseite ihres Geschäfts kontrollieren. Das ist ein Indikator für effizientes Management. Die eine weitere Untersuchung im Hinblick auf eine mögliche Investition wert.