Technische Analyse: Triple Tops und Bottoms

Preismuster werden in identifizierbaren Sequenzen von Preisbalken angezeigt, die in Charts der technischen Analyse angezeigt werden. Diese Muster können verwendet werden, um vergangene Preisbewegungen zu untersuchen und zukünftige für ein bestimmtes Handelsinstrument vorherzusagen. Die Leser sollten bereits mit Trendlinien, Fortsetzungspreismustern und Umkehrpreismustern vertraut sein.

In diesem Artikel werden wir untersuchen, wie die Muster zu interpretieren sind, sobald sie identifiziert wurden, und die seltenen, aber mächtigen Triple-Top  und Triple-Bottom Muster untersuchen.

Dauer

Die Dauer des Preismusters ist eine wichtige Überlegung bei der Interpretation eines Musters und der Vorhersage zukünftiger Preisbewegungen. Kursmuster können in jedem Chartzeitraum erscheinen, von einem schnellen 144- Tick Chart bis hin zu 60-Minuten, Tages, Wochen- oder Jahrescharts. Die Bedeutung eines Musters hängt jedoch oft direkt mit seiner Größe und Tiefe zusammen.

Muster, die über einen längeren Zeitraum entstehen, sind im Allgemeinen zuverlässiger, wobei größere Bewegungen resultieren, sobald der Kurs aus dem Muster ausbricht. Daher wird erwartet, dass ein Muster, das sich auf einem Tages-Chart entwickelt, zu einer größeren Bewegung führt als das gleiche Muster, das auf einem Intraday-Chart wie einem Ein-Minuten-Chart beobachtet wird. Ebenso führt ein Muster, das sich auf einem Monats-Chart bildet, wahrscheinlich zu einer stärkeren Kursbewegung als dasselbe Muster auf einem Tages-Chart.

Preismuster treten auf, wenn sich Anleger oder Händler daran gewöhnen, auf bestimmten Niveaus zu kaufen und zu verkaufen, und daher schwankt der Preis zwischen diesen Niveaus, wodurch Muster wie  Flaggen, Wimpel und dergleichen entstehen. Wenn der Kurs schließlich aus dem Kursmuster ausbricht, kann dies eine signifikante Änderung der Stimmung darstellen. Je länger die Dauer ist, desto schwerer müssen Käufer drängen, um über einen Widerstandsbereich zu brechen (und die härteren Verkäufer müssen drängen, um unter einen Unterstützungsbereich zu brechen ), was zu einer gewaltigeren Bewegung führt, sobald der Preis in beide Richtungen bricht. Abbildung 1 zeigt ein Wimpelpreismuster, das sich auf dem Wochen-Chart von Alphabet Inc. ( toget ) gebildet hat. Sobald sich der Preis in seiner etablierten Richtung fortsetzte, war die Aufwärtsbewegung erheblich.

Volatilität

Ebenso kann das Ausmaß der Preisschwankungen innerhalb eines Preismusters bei der Analyse der Gültigkeit eines Preismusters sowie bei der Vorhersage des Ausmaßes eines eventuellen Preisausbruchs hilfreich sein. Die Volatilität ist ein Maß für die Veränderung der Preise im Laufe der Zeit. Größere Preisschwankungen deuten auf eine erhöhte Volatilität hin, ein Zustand, der als aktiverer Kampf zwischen den Bären, die versuchen, die Preise zu drücken, und den Bullen, die versuchen, die Preise nach oben zu drücken, interpretiert werden kann. Muster, die größere Volatilität aufweisen, werden wahrscheinlich zu signifikanteren Kursbewegungen führen, sobald der Kurs aus dem Muster ausbricht.

Größere Kursbewegungen innerhalb des Musters können bedeuten, dass die gegensätzlichen Kräfte – die Bullen und die Bären – eher in einen ernsthaften Kampf als in ein leichtes Handgemenge verwickelt sind. Je höher die Volatilität innerhalb des Kursmusters ist, desto mehr Vorfreude baut sich auf, was zu einer signifikanteren, möglicherweise explosiveren Kursbewegung führt, wenn der Kurs das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau durchbricht.

Volumen

Das Volumen ist eine weitere Überlegung bei der Interpretation von Preismustern. Volumen bezeichnet die Anzahl der Einheiten eines bestimmten Handelsinstruments, die während eines bestimmten Zeitraums den Besitzer gewechselt haben. Normalerweise wird das Volumen eines Handelsinstruments als Histogramm oder eine Reihe von vertikalen Linien unterhalb des Kurscharts angezeigt. Das Volumen ist am nützlichsten, wenn es relativ zu seiner jüngsten Vergangenheit gemessen wird. Veränderungen der getätigten Käufe und Verkäufe können mit den jüngsten Aktivitäten verglichen und analysiert werden: Jede Volumenaktivität, die von der Norm abweicht, kann auf eine bevorstehende Preisänderung hindeuten.

Wenn der Preis über oder unter einem Bereich des Widerstands bzw. der Unterstützung bricht und mit einem plötzlichen Anstieg des Interesses von Investoren und Händlern – gemessen am Volumen – einhergeht, ist die daraus resultierende Bewegung mit größerer Wahrscheinlichkeit signifikant. Die Volumenzunahme kann die Gültigkeit des Preisausbruchs bestätigen. Ein Ausbruch ohne merkliche Zunahme des Volumens hat hingegen eine viel größere Chance zu scheitern, da keine Begeisterung vorhanden ist, um die Bewegung zu unterstützen, insbesondere wenn die Bewegung nach oben geht.

Richtlinien für die Interpretation von Mustern

Drei allgemeine Schritte helfen technischen Analysten, Kursmuster zu interpretieren:

1. Identifizieren: Der erste Schritt zur erfolgreichen Interpretation von Kursmustern besteht darin, gültige Muster in Echtzeit zu identifizieren. Die Muster sind in historischen Daten oft leicht zu finden, können jedoch während ihrer Bildung schwieriger zu erkennen sein. Händler und Investoren können üben, Muster anhand historischer Daten zu identifizieren, wobei sie genau auf die Methode achten, mit der Trendlinien gezeichnet werden. Trendlinien können mithilfe von Hochs und Tiefs, Schlusskursen oder anderen Datenpunkten in jedem Kursbalken erstellt werden.
2. Auswerten: Sobald ein Muster identifiziert wurde, kann es ausgewertet werden. Händler und Anleger können die Dauer des Musters, das begleitende Volumen und die Volatilität der Preisschwankungen innerhalb des Preismusters berücksichtigen. Deren Auswertung kann ein besseres Bild hinsichtlich der Gültigkeit des Preismusters geben.
3. Prognose: Sobald das Muster identifiziert und bewertet wurde, können Händler und Anleger die Informationen verwenden, um eine Vorhersage zu treffen oder zukünftige Preisbewegungen zu prognostizieren. Natürlich kooperieren Preismuster nicht immer, und die Identifizierung eines solchen garantiert nicht, dass eine bestimmte Preisbewegung stattfindet. Die Marktteilnehmer können jedoch nach Aktivitäten Ausschau halten, die voraussichtlich stattfinden werden, sodass sie schnell auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können.

Dreifache Ober- und Unterteile

Dreifache Oberteile und Unterteile sind Erweiterungen von doppelten Oberteilen und Unterteilen. Wenn die doppelten Ober- und Unterteile einem „M“ oder „W“ ähneln, haben die dreifachen Ober- und Unterteile eine Ähnlichkeit mit dem kursiven „M“ oder „W“: drei Pushs nach oben (bei einem Triple Top) oder drei Pushs nach unten ein Dreifachboden). Diese Kursmuster stellen mehrere fehlgeschlagene Versuche dar, einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich zu durchbrechen. In einem Triple-Top unternimmt der Preis drei Versuche, über einen etablierten Widerstandsbereich zu brechen, scheitert und geht zurück. Im Gegensatz dazu tritt ein dreifacher Boden auf, wenn der Preis drei Stiche macht, um ein Unterstützungsniveau zu durchbrechen, versagt und wieder nach oben springt.

Eine Triple-Top-Formation ist ein rückläufiges Muster, da das Muster einen Aufwärtstrend unterbricht und zu einer Trendwende nach unten führt. Seine Bildung ist wie folgt:

• Die Preise bewegen sich immer höher und stoßen schließlich auf ein Widerstandsniveau, das auf einen Unterstützungsbereich zurückfällt.
• Der Preis versucht erneut, die Widerstandsniveaus zu testen, scheitert und kehrt in Richtung des Unterstützungsniveaus zurück.
• Der Kurs versucht erneut, erfolglos, den Widerstand zu durchbrechen, fällt zurück und durch das Unterstützungsniveau.

Diese Preisaktion stellt ein Duell zwischen Käufern und Verkäufern dar; Die Käufer versuchen, die Preise zu erhöhen, während die Verkäufer versuchen, die Preise zu senken. Jeder Test des Widerstands wird typischerweise durch abnehmende Volumen begleitet, bis Preis fällt durch die Stützebene mit einem erhöhten Beteiligung und entsprechenden Volumen. Wenn drei Versuche, ein etabliertes Maß an Widerstand zu durchbrechen, gescheitert sind, werden die Käufer im Allgemeinen erschöpft, die Verkäufer übernehmen und der Preis fällt, was zu einer Trendänderung führt.

Triple-Böden hingegen sind bullischer Natur, da das Muster einen Abwärtstrend unterbricht  und zu einer Trendwende nach oben führt. Das Triple-Bottom-Preismuster ist durch drei erfolglose Versuche gekennzeichnet, den Preis durch einen Unterstützungsbereich zu drücken. Jeder nachfolgende Versuch wird typischerweise von einem sinkenden Volumen begleitet, bis der Preis schließlich seinen letzten Versuch unternimmt, nach unten zu drücken, fehlschlägt und zurückkehrt, um ein Widerstandsniveau zu durchbrechen. Wie Triple-Tops deutet dieses Muster auf einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern hin. In diesem Fall sind es die Verkäufer, die erschöpft sind und den Käufern Platz machen, um den vorherrschenden Trend umzukehren und mit einem Aufwärtstrend zu siegen. Abbildung 2 zeigt einen dreifachen Boden, der sich einst auf einem Tages-Chart von McGraw Hill-Aktien entwickelte.

Ein dreifaches Top oder Bottom bedeutet, dass ein etablierter Trend schwächer wird und die andere Seite an Stärke gewinnt. Beides steht für eine Druckverschiebung: Bei einem Triple-Top kommt es zu einer Verschiebung von Käufern zu Verkäufern; Ein dreifacher Boden zeigt eine Verschiebung von Verkäufern zu Käufern an. Diese Muster liefern sozusagen eine visuelle Darstellung der Wachablösung, wenn die Macht die Hände wechselt.

Endeffekt

Kursmuster treten in jedem Chartzeitraum auf, sei es auf schnellen Tick-Charts, die von Scalpern verwendet werden, oder auf Jahres-Charts, die von Anlegern verwendet werden. Jedes Muster stellt einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern dar, der je nach Ergebnis zur Fortsetzung eines vorherrschenden Trends oder zur Trendumkehr führt. Technische Analysten können Preismuster verwenden, um vergangene und aktuelle Marktaktivitäten zu bewerten und zukünftige Preisaktionen vorherzusagen, um Handels- und Investitionsentscheidungen zu treffen.